长江电力（600900）股票评级：买入可变现资产有望增值200亿

　　申银万国分析认为，长江电力的大股东中国长江三峡工程开发总公司是国家实行计划单列的特大型国有企业和国家授权投资的机构，在发电业务方面与上市公司的同业竞争难以避免，解决该问题理想的方法就是三峡总公司的整体上市。另外，水电行业高毛利、高折旧的特征决定了公司的现金富裕性特征，2006年末，公司可变现资产的市值已达到136亿元，2007年末有望上升到425亿元，增值额有望超过200亿元。因而，将投资评级由先前的“增持”上调为“买入”。