证监会批海通借壳上市

　　[扬子晚报网消息]

　　证监会批海通借壳上市成为去年以来中国证券市场首个正式获批的券商借壳案例

　　2006年以来风起云涌的证券公司借壳潮终于实现了零的突破。海通证券借壳上市方案于近日获得中国证监会正式批准，从而成为中国证券市场首个正式获批的券商借壳案例。

　　根据都市股份今日发布的公告，公司重大资产出售暨吸收合并海通证券的申请已经证监会核准，证监会同意都市股份向光明食品集团有限公司出售全部资产负债，同时吸收合并海通证券；同意都市股份吸收合并原海通证券后，公司名称变更为"海通证券股份有限公司"，并依法承继原海通证券的各项证券业务资格，原海通证券依法注销。经过吸收合并，新海通证券的股份总数将增加至33.89亿股。在此之后，海通还拟定向发行不超过10 亿股股份，引入战略投资者。

　　海通证券有关负责人表示，公司上市后将继续坚持"改制上市、集团化、国际化"三步走战略，加快集团化和国际化经营步伐，把公司建设成为国内一流、国际上有影响力的证券公司。

　　海通证券成立于1988年，是我国最早成立的证券公司之一。2002年，经中国证监会批准，公司注册资本金增至87.34亿元，2005年5月公司被评为创新试点券商。2006年末，海通证券总资产236亿元，全年实现净利润6.5亿元。目前，公司业务经营涉及证券承销、代理、自营、投资咨询、投资基金、资产委托管理等众多领域，拥有客户200万。

　　自2006年9月广发证券首开先河以来，提出借壳上市方案的券商已超过了10家。除海通证券外，东北证券借壳方案也已经证监会上市公司重大重组审核委员会审核，宣布有条件通过；国金证券51.76%的股权已注入成都建投，并获得管理层核准。

　　海通借壳现南方系魅影 800万入市一年赚7倍

　　一家以"承担单位工程造价500万元以下建筑室内外装饰工程施工"为主业，并且公开资料显示从未涉足资本市场的公司，入市买入的唯一一只股票一年股价居然涨了7倍。这就是深圳市国晟建筑装饰设计工程公司(以下简称国晟建筑)在都市股份(600837.SH)上面创造的"

　　记者调查发现，国晟建筑虽然是首次出击资本市场，但是在其背后，却有着早已经轰然倒下的南方证券的影子。

　　一年获利7倍

　　2006年10月前后，虽然牛市行情的确立使得市场出现了一波普涨行情，但是都市股份却一直在5-6元之间徘徊。

　　2006年10月15日，转折出现，都市股份公告称有重大资产重组，股票停牌。其后直至2007年1月4日复牌，海通证券借壳明朗。复牌后，都市股份连拉14个涨停板才止住涨势。

　　国晟建筑选择了一个最好的进入时机，都市股份2006年三季报显示，国晟建筑首次进入了其十大股东之列，共持有其1412479股，位居流通股股东的第二位，而三季度结束后的第五个交易日，都市股份即宣布重大资产重组停牌。

　　按照都市股份的股价计算，国晟建筑的持股成本不会超过6元，投入资金约为850万，而按照6月8日收盘的股价计算，至今这部分股票价值已经达到6740万，国晟建筑从中获利7倍。

　　首次入市即获利巨大，国晟建筑是何方神圣？

　　工商资料显示，国晟建筑成立于1999年，注册资本500万元，2001年，国晟建筑曾经进行两次工商变更，最后一次变更在当年的9月，变更后其股东有两家，分别为深圳市万国兴投资发展有限公司和西安万国

　　进一步的信息显示，国晟建筑的第二大股东西安万国房地产开发有限公司实际上也是其第一大股东深圳市万国兴投资发展有限公司的控股股东。

　　西安万国房地产开发公司则在自己网站上称，深圳市华晟达投资控股有限公司乃是其控股股东公司，如此，国晟建筑的终极控制人为深圳市华晟达投资公司。

　　南方系魅影

　　深圳市华晟达投资控股公司在资本市场上曾经备受关注。

　　从1992年成立到2000年增资扩股，南方证券曾经有过巨大规模的实业投资，特别是土地和房地产投资，但是由于1990年代房地产泡沫的破灭，南方证券背负巨大的债务，2000年南方证券被迫着手增资扩股，而证监会要求增资扩股的前提是南方证券必须彻底剥离非证券类资产。

　　在此背景下，深圳市华晟达投资控股公司出世，其作用就是专业管理原南方证券属下的实业资产。工商资料显示，深圳华晟达的股东单位共有39家，其中包括中国烟草总公司、交通银行等国有大型企业。

　　"其总资产达57亿人民币，是国内首家从证券公司剥离出来的资产管理公司。下属控股公司9家，参股企业40余家。" 西安万国房地产开发公司在其简介中如此表述。

　　知情人士告诉记者，至今，华晟达公司高层大部分还是出身南方证券，现任董事长由原南方证券副总裁盖若梅担任。盖若梅1992年加入南方证券，除了担任副总裁职务外，她还担任过南方证券的党委副书记、纪委书记以及董事等重要职务，是南方证券的元老级人物。

　　南方系的身影出现在都市股份并非始于国晟建筑，早在2006年二季度，海南南证实业公司就出现在都市股份的十大流通股股东之列，共持有其104.56万股。

　　"海南南证实业公司设立于1993年，是南方证券早年疯狂投资房地产的产物。"知情人士告诉记者。海南南证实业公司的法定代表人正是华晟达投资公司现任总经理王世林。

　　南方证券破产后，除了在哈药集团和哈飞股份两只股票上因为"炒股炒成股东"而广为人知外，活跃在资本市场上并且带有明显南方证券烙印的机构主要就是深圳华晟达、海南南证实业和后起之秀国晟建筑。

　　深圳华晟达和南证实业在资本市场也都有着不俗的表现。

　　华晟达目前是S*ST盛润的非流通股东，此外，曾经在2004年年报和2006年一季报两度出现在顺鑫农业的十大流通股股东之列。从顺鑫农业走势看，华晟达获利甚微，其经典投资是在2007年一季度进入了锌业股份，锌业股份在今年初的5.5元开始启动，正是华晟达吸收筹码的阶段，其后股价一路走高，3月末已经涨至11.32元，二季度，锌业股份继续表现出色，截至6月8日收盘，其股价已经涨至18.98元。如果持有至今，其一季度持有的332万股最少可以获利2500万。

　　海南南证实业也有过相对漂亮的出手，2006年一季度，南证实业曾经出现在天药股份的十大流通股股东上，从当时的股价走势看，其持有的大约140万股获利超过1000万元。

　　但是，华晟达和南证实业的两次最为成功的投资，仍然无法和国晟建筑7倍的收益相比。

　　仅仅是巧合？

　　海南南证实业在都市股份上的投资没有等到大涨行情来临，在去年三季度即退出，在名称上没有明显南方证券痕迹的国晟建筑接过筹码，成为仅次于中国人寿的第二大流通股股东。

　　"海通证券借壳从上海市政府决定选择都市股份到签约，仅用数天时间，因此，保密工作做得极好，没有走漏任何风声，股价也没有明显起伏，因此很快得到管理层批准。"有证券业人士告诉记者。

　　从股东变更上看，海通证券借壳的确做到了对专业机构的高度保密。

　　都市股份在2005年年报时，也曾经吸引了不少基金的参与，但是到了2006年中报，开放式基金均已撤出，十大流通股股东中，专业投资机构仅剩下国都证券、基金景业和中泰信托旗下的一个信托产品，到三季度，上述三家机构均已撤出，没有一家能幸运地分享到重组盛宴。

　　都市股份2006年三季报显示，其前十大流通股股东中，分享到收益的机构仅有中国人寿(集团)一保险基金、国晟建筑、上海平彦经贸有限公司以及上海万可实业有限公司。

　　记者调查显示，除国晟建筑外，上海平彦经贸公司和上海万可实业公司也与南方证券有着神秘联系。

　　2002年6月底，阚治东接受深圳市有关部门委派去南方证券"救火"，成为南方证券最后一任总裁。而在这之前，阚治东曾经在1999年到2002年期间担任深圳创新投资(集团)公司副董事长兼总经理。

　　在主政深圳创新投期间，阚治东曾经发展出"代理持股"的经营模式(详见本报《"阚式风险投资"浮现冰山一角：深圳创新投的"代理投资"秘密》一文)。其时，上海平彦经贸公司就是深圳创新投的客户之一。

　　而上海平彦经贸公司和上海万可实业公司则可能是由同一人控制，法定代表人均为夏平。

　　海南南证实业为什么要提前退出都市股份？国晟建筑、上海平彦经贸公司以及上海万可实业公司为何能够准确地把握海通证券借壳机会，联袂进驻都市股份，这是另外的一个谜了。