争夺城商行“第一股” 南京银行上市冲刺

　　“南京银行已基本确定在深圳交易所上市。月底应该会有‘消息’出来，6月初就会开始询价和路演了。”一位接近南京银行上市安排的消息人士向记者透露，“前两天，南京银行又有好多位高层到北京去了，时间已经很紧。”

　　如果一切顺利，南京银行将成为首家登陆A股市场的城市商业银行。

　　“无论是在哪一个交易所上市，对我们来讲结果都一样，只是距离远近问题。”而南京银行董事办一位人士在接受记者采访时表示。

　　无独有偶，5月18日，宁波银行在上海高调开设分行，迈出跨区域经营的实质性步伐。“关于A股上市，我们一直都在努力准备。”一位参与开业典礼的宁波银行人士告诉记者。此前，北京银行、上海银行亦曾传出有上市消息。

　　宁甬争夺战

　　5月24日，南京高科（600064）收盘于34.96元，截至当天，南京高科已经连续拉出第9根阳线。分析人士将其归功于南京银行上市消息的影响。南京高科是南京银行的第三大股东。

　　春节刚过，南京银行就已经将提前准备好的年报递送到了证监会。“因为跨了年度，我们也想把材料更新、早点送到证监会审核。”上述南京银行董事办人士说。

　　“（自然人股东过多的）问题已经解决。另外，决定我们什么时候上市，并不是某一个因素。”该人士并未否认南京银行曾因自然人股东过多而导致A股上市被迫放缓的消息。

　　2006年完成股份制改造后，南京银行办公室随即传出“为登陆A股市场备战”的消息，当时的计划是“拟发行七八亿股”。

　　从目前的资产质量和盈利水平等指标来看，南京银行、宁波银行、北京银行、上海银行等城商行“上市第一梯队”并不输于某些大型股份制商业银行。据南京银行资料，截至2006年年底，南京银行总资产为579.23亿元，2006年实现利润总额7.75亿元。

　　在城商行上市的角逐中，宁波银行无疑是势头最猛的一员。2006年10月，宁波银行高调宣布，已经正式接受高盛高华证券有限公司对其进行上市辅导，并报备宁波市证监局。当月，宁波银行召开临时股东大会，审议IPO预案。宁波银行的资料显示，截至2007年3月，宁波银行总资产605.39亿元，不良贷款率0.36%，资本充足率11.25%，拨备覆盖率366.67%。

　　定价11元～13元？

　　除发行安排外，南京银行IPO的定价无疑是最惹人注目的关键之一。

　　“银行在改制上市过程中，往往会发生一些大事件，比如重组等。在这个过程中，有些数据会波动较大。等到南京银行招股说明书披露出来，银行的业务结构、净资产、净利润、发行规模等数据都会显示。那时去预测发行价格，会比较准确一些。”国泰君安银行分析师伍永刚出言谨慎。

　　而南京银行及其上市承销商中信证券（600030）亦三缄其口。“上市规模、时间现在都不好说。”前述南京银行董事办人士告诉记者。中信证券投行部人士则称：“必须通过南京银行才能联系该项目组同事。”

　　南京银行公开信息显示，截至2006年年底，南京银行注册资本为12.068亿元，预期发行规模7亿股。在此前，曾有分析人士对南京银行的发行价格进行过粗略推算。南京银行每股净利润约为0.43元。按照A股市场25～30倍PE（Price Earning Ratio，市盈率）推算，南京银行每股发行价格应该在11元～13元左右。按照预期的7亿股发行规模计算，南京银行上市后将募集资金总额为90亿～100亿元。

　　目标：跨区域经营

　　成功登陆

　　南京银行办公室一位人士此前接受记者采访时曾表示，南京银行的发展要分为三步走：第一步，引进战略投资者，第二步，实现成功上市，第三步，跨区域经营。

　　引进战略投资者已经完成。目前，南京银行拥有巴黎银行（持股19.2%）和国际金融公司（持股5%）两大战略投资者。上市和跨区域经营这两个步骤，南京银行是在交叉中前行的。2006年，在“城商行第一股”的猜测声中，南京银行购入山东日照商业银行1亿股股份。这被看做是实现其跨区域经营的手段之一。今年2月初，南京银行第一家异地分行在江苏泰州开业。“这是跨区域经营的实质性一步。”上述南京银行办公室人士直言不讳，“上市后我们还会在上海、杭州等地开设分行。”

　　而在筹备4个月后，宁波银行上海分行开业，已经实现了省外经营。开业典礼上，宁波银行董事长陆华裕说：“我们是第一家在金融中心上海开设分行的城商行。以后会在更高的平台上整合资源、搭建网络，这对我们持续发展有着极为重要的意义。”