封闭式基金凭业绩洗刷恶名

http://finance.sina.com.cn 2006年07月03日 00:55 北京现代商报

　　历史总是如此巧合，2000年10月《财经》杂志的一篇“基金黑幕”，将一度被誉为股市“好孩子”的中国基金业（当时还只是封闭式基金）打入18层地狱。6年后的今天，封闭式基金凭着优良的业绩终于一雪前耻。

　　上周五，交易所基金指数冲上1096.84点高位，终于站在“基金黑幕”事发前的点位之上。

　　统计显示，今年以来深沪封闭式基金在同期上证综指上涨44.03%的背景下，取得净值平均增长49.25%的好成绩，跑赢同期大盘。而这一成绩，均是在封闭式基金投资股票比例不得超过净值80%比例硬性规定下取得，就更加显得难能可贵。

　　在这54家封闭式基金中，有27家跑赢同期大盘。其中，以基金科翔、基金久富、基金科迅、基金景阳、基金兴华等为首的11家基金，半年收益率超过60%。

　　面对封闭式基金盈利的大幅增加，最高兴的莫过于基金持有人。在不考虑分红、派息的除权因素下，两市54只封闭式基金上半年的平均市价涨幅为43.12%。显然，这样的计算结果对它们是不公平的。以基金景阳为例，表面上其市价从年初的0.881元，上涨至6月30日的1.386元，涨幅只有57.32%。但是如果考虑到其在2006年4月4日进行过每10份派0.31元的分红后，持有者的收益又将提升近4%。

　　从封闭式基金市价、净值增长情况来看，小盘基金的优势非常突出。这一点，从17家市价跑赢大盘的基金中，无一家规模达到30亿份就能看出端倪。

　　让我们记住这些让投资者赚取丰厚回报的基金吧！它们分别是基金天华上涨70.95%、基金久富上涨69.66%、基金久嘉上涨68.58%、基金安久上涨66.95%、基金兴华上涨64.84%。

　　尽管封闭式基金的净值跑赢大盘，尽管市价涨幅令持有者笑开怀，但是这些似乎仍改变不了它们高折价率的宿命。

　　最新资料显示，53家封闭式基金（基金兴业面临到期，未计入其中）折价率平均为28.50%。其中基金同盛、基金普丰、基金景福、基金裕隆、基金丰和5家折价率均在45%以上。

　　当然，未来会存在各种各样的不确定性，由于它们的封闭期还剩下5到8年甚至10年的时间，今天的利润未必会在10年后被投资者分享，这也是造成它们高折价的一个重要原因。