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编者按：本周，经济领域热点不断。股市的“上蹿下跳”自不必说；同样“夺人眼球”、“备受瞩目”的还有国债引发的排队现象及一家银行放出的房贷“双周供卫星”。它们究竟应该怎么看，本报特别约请有关专家为大家“指点迷津”。 尹武马燕刘璞
股市从炒楼到炒地产股
3月1日，沪深股市第一次成功收盘于千三之上；可惜仅一天，周四，沪深股市便立即大幅跳水；周五，尽管两市双双报收红盘，但直到最后，千三依旧还是那没能跨过去的“千山”。不过，尽管本周股市行情的涨跌有令人大跌眼镜之感，可记者注意到，对股市持乐观态度的，仍大有人在。甚至有些财富精英开始持这样的论调，那就是房价将现拐点，不如卖房买股双重增值。
［观点］抵押房子，投资股票
“把房子抵押出去，投资股票”，本周，一位理财分析师这样建议买房后没有资金投资股市的人士，因为这样的话，房子和股市的双重增值你都能享受到。
记者注意到，近段时期，建议大家投资房地产股票的说词甚嚣尘上。理由来自两方面，一是，楼市将在今年下半年步入房价拐点，对于那些投资客而言，目前已经到了需要十分注意和警惕的阶段，不要让最后一棒停在你的手里；其二，房地产股整体走强。截至2月20日，房地产板块的平均涨幅为1.1%，远远高于大盘0.01%的涨幅。其中，81只房地产股票中，有58只上涨，涨幅超过3%的有16只。
李先生则是从炒楼转向房地产股市的身体力行者，他对记者介绍：在房子高涨的时候，什么房子都卖得掉，万科等的好业绩只不过是水涨船高而已，但当楼市成空头市场以后，万科等的竞争力才会凸现出来，对万科股票反而是好事。几年后，再用从万科股票赚来的钱去买房子，这才叫双重增值。
［相关］地产股爆发投资热情
昨天，我省有关专家指出，地产股的确正在引爆大家新一轮的投资热情。
南京金融学院副院长华仁海先生说，新会计准则正式实施后，上市公司中投资性地产的巨额溢价将得到充分体现，使得地产板块成为大盘上扬的生力军。按照新准则，巨大的资产溢价将被计入利润表，故拥有较多房地产资产的公司，其业绩可能会因此而有很大的提高。会计标准的国际化，必然导致地产股估值标准的国际化接轨，并很快成为市场投资的主题。很多投资者显然也看到了这个机会，纷纷把资金投向房地产股，近来部分地产龙头股涨幅相当惊人，G招商局、恒大地产等个股均纷纷创出本轮行情的新高，充分说明热钱的流向。
房地产行业仍将是未来宏观经济保持稳定增长的最大得益者。资深证券人士秦洪对记者表示，尽管近期股价已经历了较大幅度的上涨，但是综合股改因素和国际可比公司情况，A股房地产企业的估值水平依然明显弱于大盘。其中房地产业看好万科、中海、招商局、金融街和华侨城，并且给予房地产等行业“推荐”的评级。如深万科在近期创出历史新高，此类股票连续大幅拉升也显示出强大的财富示范效应，并且给市场参与者指出了后市一个重要的投资获利机会。秦洪建议，南京的投资者不妨关注一下栖霞建设，栖霞建设在南京人脉关系极佳，未来很可能在南京市内获得大量的优质土地储备。公司也连续六年成为南京市住宅市场销售面积和销售收入“双冠军”。目前该公司已公布了2005年业绩，主营业务收入同比增长35.94％，净利润同比增长40.62％。公司已开始进入全面收获期，未来的发展潜力不可限量。秦洪指出，国家扶持的大型国有房地产企业、资金和融资实力较强的公司、管理和品牌比较优秀的公司和拥有较多土地储备的公司，这些类型企业都是投资者的较好选择。
国债老太的猝死令人惊
3月1日，今年首期凭证式国债开始发售。当日，南京最早的市民凌晨4点就去银行排队。而另据报道，上海竟有八旬老人，凌晨排队购买国债过程中猝死。这样的事件再次引发了人们对如何理财的思考。
【事件】八旬老太排队买国债猝死
根据东方网东方早报报道，3月1日凌晨4时许，一位八旬老太在工商银行上海北蔡支行前排队认购国债的过程中身亡。据附近居民和与银行紧邻的工厂门卫介绍，当天凌晨3时左右就有一些老人陆续排在银行前买国债。4时左右，队伍中的一位银发老人突然倒地不起，无法动弹。120急救车辆将老人送往邻近的北蔡卫生院，但是老人此时已经死亡。这位门卫说，“太早了，也太冷了，估计是老人自己身体受不住了。”这一不幸事件引发了很多人的思考。记者在新华网的相关社区看到，不少网友感到震惊。一位叫“春天树”的网友则特别以“呼吁主管部门考虑改善国债发行方式”为题发帖。该网友分析说，既然购买国债已经成为人们增加收入的一种方式，其发行方式就必须合理，如同股票发行一样，应做到公开、公平、公正。这位网友建议，主管部门先做一个民意调查，全国大概有多少人有购买国债的要求。然后，可考虑给每个人一个购买额度，或考虑轮流购买，或考虑参照股票的申购方式，尽可能保障每个要购买国债的人都有机会购买。
【相关】老百姓还能投资什么
“抢购”国债，时下已成为个人理财领域的一道独特风景。百姓为何对国债“情有独钟”？银行理财专家分析，百姓首先看重的是安全性高的产品。国债是以国家信用为支撑的，具备了其它同类产品所无法比拟的安全性。同时，国债作为一种大众化投资理财产品，结构简单，收益率固定，到期还本付息，易被百姓理解和接受。再者，国债市场发展几十年来被证明是安全、有效的。
然而，“千军万马挤独木桥”总不是回事。银行客户经理告诉记者，随着市场的发展，目前市面上的理财产品其实越来越丰富，而且有的已是常规性发售，每隔一个月就会推出，因此在国债之外选出一些相对较低风险的投资理财产品并不困难。比如以下几种产品：
记账式国债相对于凭证式国债，记账式国债虽已面市三年多时间，但市民对其熟悉程度和接受情况，仍然有天壤之别。记账式国债有票面利率，可以像凭证式国债一样不理会，等到到期拿本金利息，同时，也可随时买卖，一旦行情好，可及时抛出，获取额外收益。十分适合作为长期投资品种。
开放式基金保本型开放式基金和货币市场基金以及定期定额计划都比较受稳健投资者的欢迎。手中持有一定金额资金，不定期时间内可能会使用，这种情况，选择货币市场基金比较合适。每天计息、随时赎回的特点可以大大提高资金的流动性，同时，与储蓄存款相比较，货币市场基金的收益率偏高。而定期定额投资基金，更能实现小钱换大收益。
人民币理财目前不少银行推出的人民币理财产品结构简单，一般都采取保本保息的模式，而且由于其投资方向主要是银行间债券市场，因此风险程度较低，收益率却高于同期储蓄存款税后收益的30％左右。
黄金对普通投资者而言，目前黄金买卖主要有纸黄金和实物黄金两种。相对而言，纸黄金更适合普通市民日常投资。投资者可以选择像投资基金一样“定期定量”买卖黄金，如每月固定一个日期投资10克或20克纸黄金，这样可以部分规避黄金价格波动带来的风险。不过，作为一种新的投资和避险渠道，投资者在投资黄金时要适度，黄金占家庭资产的比例不宜过大。
房贷适合自己的最划算
本周三，深圳发展银行推出“双周供”还贷，即银行按揭贷款人以“双周”为一期进行还款，每两周归还原来月还款额的一半。此新生事物立即引起了市场的强烈关注。
［交锋］“双周供”到底好不好
“双周供”按揭购房者的负担与传统还款法基本不变，但因为改变还款频率，所以最终达到缩短还款期和减轻利息负担的目的。
正方：深发展推出的这种新业务，对银行来说，由于加快了还款速度和频率，还款周期也大大提前，从而提高了银行自身的安全系数。同时，对于客户而言，能够减轻利息的负担。因为每半月还一次款，还款频率提高了，相应贷款本金就减少得更快，因而所支付的利息就少。显然，这种业务是对客户的一种细分，其本身就体现着银行之间对客户的一种竞争。
（发言者：发地产开发商）反方：“双周供”类似于提前还款，正是因为借款人每年多还了款，因此“双周供”才节省利息，缩短还款期。媒体过分强调了“双周供”的利息节约效应，如果把提前还款效应给贷款人讲清楚，“双周供”的市场需求会有多大很难说。另外，要提醒大家，办理“跨行转按揭”并非免费，涉及费用包括原按揭行的提前还款违约金、到新按揭行办贷款的房屋评估费、保险费、按揭费、赎楼费、担保费等，加起来并非一笔小数目。借款人事先应经过仔细考虑和计算，如果“双周供”省下的利息与办理转按揭的费用相差不多，就不要轻易办理，以免浪费时间和精力。
（发言者：银行房贷负责人）
［相关］各种还贷方式大比拼
今年的房贷市场很热闹。先是光大、招行推固定房贷业务；之后，深发展又推“双周供”业务。此外，银行房贷还款方式还有等额本金、等额本息……究竟哪种方式最合算、最方便呢？
业内专家表示，每种还款方式都各有特点。客户应根据自己现有资金以及今后收入变化情况选择房贷品种。
双周供还款心理压力小双周供还款的频率多，每次还款的金额较少，投资者所承担的心理压力较小。
固定房贷加息周期最划算是否选择房贷固定利率，必须对预期升息空间作出合理判断，该业务在加息周期里最划算。
等额本息还款方便计划支出等额本息还款，是目前被普遍采用的还款方式。该还贷方式为，还款期内每月偿还同等数额的贷款(包括本金和利息)，但每月还款额中的本金比重逐月递增、利息比重逐月递减。因还款初期占用银行资金较多，还款总利息较相同期限的等额本金还款高。所以，公务员、教师等收入比较稳定的中青年群体采用这种还款方式，方便安排收支。收入处于稳定状态的家庭，在经济条件不允许前期投入过大的情况，也可以选择这种方式。但在相同贷款年限下，等额本息还款因利率上调引起的利息增加额，要明显大于等额本金还款因利率上调引起的利息增加额。
等额本金负担逐渐减轻等额本金还款方式为，还款期内借款人每月等额偿还贷款本金，贷款利息随本金逐月递减并结清的方法。业内人士分析，该业务随还贷年份的增加还款的负担逐渐减轻，比较适合当前收入较高，日后收入可能减少的人群。在贷款时间相同的条件下，等额本金还款法支付的利息较少，若有提前还款打算，不妨选择。
等额递增、等额递减等额递增和等额递减的还款方式相对比较的个性化，等额递增还款是，客户每月归还的本金是等额逐渐递增的；等额递减还款，是客户每月归还本金是等额递减。据了解，由于这两类还贷方式操作起来比较复杂，申请该业务的客户比较少。理财专家认为，等额递增比较适合目前还款能力较弱，但预期收入将逐渐增加的人投资者。等额递减比较适用于目前还款能力较强，但预期收入将减少的人群，如中年白领。
有人认为，随着吸引更多客户和后续贷款，提供“双周供”银行不仅不会吃亏，反而会增加其市场份额，也是竞争的一种手段。
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