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上海证券报 晨星基金研究中心 林晟
上周沪市基金指数上涨2.03%，收于816.17点，成交金额为18.55亿元，这是上证基金指数连续第六周以阳线报收。深市基金指数上涨2.58％，涨幅略大于沪市基金，收于741.23点，成交金额为7.59亿元。
从价格上看，上周封闭式基金只有三只价格下跌，一只价格不变，其余50只全部上涨。这三只价格下跌的基金为基金普华、基金汉博和基金普润，全部为小规模封闭式基金。上周涨幅排名前三只的封闭式基金为基金景福、基金同盛和基金鸿阳，其收益率分别为5.63%、5.11%和4.96%。上周小规模基金中的基金同智和基金久富的价格创今年以来新高，而大规模中的基金安顺等价格也接近今年以来新高。
从成交金额看，两市封闭式基金共成交14.44亿元，比前周增加21.73%。其中，大、小规模基金的成交额增加比例相差不多。而深市封闭式基金的成交额增幅为29.92%，幅度相对大于沪市封闭式基金的13.78%。从单只基金来看，成交额最大的三只基金为基金汉兴、基金景福和基金同盛，成交额分别为20203.85万元、12955.12万元和10758.5万元；成交金额最低的三只基金是基金兴安、基金裕华和基金普华，成交额分别为67.70万元、86.68万元和138.15万元。
从净值变化来看，股市上涨带动封闭式基金的净值也有明显回升，上周净值的平均涨幅为1.06%。其中房地产、电力、采掘、煤炭、石化及部分交通运输行业的个股上周涨幅较大，这使得持有其较多的基金净值上升较多。上周净值涨幅超过2%的有基金裕阳、基金通宝、基金鸿阳3只基金，其净值上周分别增长2.49%、2.27%和2.04%。但上周仍有5只净值出现下跌，其中基金金鑫、基金金泰的跌幅超过1%。双汇发展、G华海以及部分非基金集中持有的个股的较差表现拖累了其净值表现。
上周基金净值的平均涨幅基本上与晨星股票指数相当，但明显小于晨星封闭式基金指数的涨幅。而且大规模封闭式基金的净值涨幅虽略大于小规模，但二者差距也明显小于其二级市场价格的表现差异。净值与价格共同作用的结果表现为收盘折价率的变化。以每周末的净值为基础，上周末封闭式基金平均折价率为26.98%，比前周末的平均折价率27.34%有所下降。其中，大规模基金的平均折价率为40.05%，小于前周末的40.99%，而小规模封闭式基金的平均折价率为14.85%，反而大于前周末的14.67%。这显示市场的资金因素在上周对大规模封闭式基金的价格起了较大的推动作用。上周末的折价率范围为6.97%--43.35%，小于前周末的折价率范围6.53%--45.05%。其中折价率最小的基金仍为基金兴业，而折价率最大的基金由前周末的基金同盛变为基金裕隆。此外，上周共有14只封闭式基金的折价率一度缩小至各自今年以来的最低水平。
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