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今年以来，监管部门继续推进各项金融市场化改革的力度，先后出台了《银行业金融机构进入全国银行间同业拆借市场审核规则》、《国际开发机构人民币债券发行管理暂行办法》、《商业银行设立基金管理公司试点管理办法》；为了有效控制房价的过快增长，3月17日，央行提高了房贷利率，调整商业银行自营性个人住房贷款政策；为了适度增加货币信贷，3月17日，金融机构在央行的超额准备金存款利率由现行年利率1.62%下调到0.99%；7月21日，央行宣布实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制，标志
着我国汇率制度的改革序幕正式拉开。
货币供应宽松 信贷中性偏紧
今年1至7月份债券市场资金面较为充裕，各期限债券到期收益率普遍下降，收益曲线整体小幅下移。今年3月份以来，受超额准备金存款利率下调后金融机构流动性管理水平提高和金融市场流动性日益充足的影响，货币市场利率保持持续下降趋势；上半年银行间市场利率基本平稳。6月份银行间市场同业拆借月加权平均利率为1.46%，比去年同期低0.94个百分点。7月份以来，市场资金需求有所增加，货币市场利率有所回升。8月份银行间市场同业拆借、质押式债券回购和买断式债券回购交易月加权平均利率分别为1.45%、1.19%和1.45%，均比7月上升0.01个百分点。
货币供应宽松，信贷呈现中性偏紧的发展态势。
2005年6月末，广义货币供应量(M2)余额为27.6万亿元，同比增长15.7%，首次超过全年15%调控目标；8月末，M2余额为28.13万亿元，同比增长17.3%，增幅高出GDP的9%左右增幅达8个百分点，创出14个月以来的新高。狭义货币供应量(M1)余额为9.9万亿元，同比增长11.3%；8月末，M1余额为9.94万亿元，同比增长11.5%，低于M2的增幅约5.8个百分点。6月末，人民币各项贷款余额为18.6万亿元，同比增长13.3%。上半年人民币贷款增加1.45万亿元，同比多增240亿元。1-8月份累计新增人民币贷款1.61万亿元，同比多增685亿元。8月末，人民币贷款同比增长13.4%，比7月末高0.3个百分点。
银行类公司上半年业绩增长明显
银行类上市公司2005年上半年经营业绩较快增长。首先，利润增长较为明显。半年报显示，5家上市银行总资产平均增长20.97%、贷款增长22.37%，分别高于全部金融机构总资产16.2%、贷款13.3%的增幅；除深发展外，4家银行的净利润都实现了15%以上的增幅，5家上市银行总的净利润增长20.67%。
其次，资产质量有所提高。和年初相比，5家上市银行的不良贷款总规模由437.45亿元增加到444.79亿元，而不良贷款率却由3.41%下降到3.07%；同时，拨备覆盖率由76.83%上升到86.14%，抗风险能力有所提高。
第三季度经营业绩将持续增长
在基本利率不作调整的情况下，相关市场金融产品的定价将主要由市场资金供求所决定。上述分析表明：今年以来，我国宽货币，紧信贷的总体格局仍然维持。
在我国银行业的收入结构中，收入来源单一，主要依赖存贷差的利息收入，非利息收入占比较少。上市银行的收入结构也未能改变这种格局。因此，第三季度上市银行的净利差和贷款增速将与上半年基本持平。受资本充足率8%的硬约束，贷款结构将有所调整。半年报显示：除招商银行外，其它4家上市银行都亟待补充资本金。所以，第三季度在加大清收上半年及以前年度贷出去的款项的同时，各家上市银行的短期贷款比重将有所提高。净利差和贷款的增加，使上市银行不良贷款的规模继续保持上升态势，而不良贷款率将维持下降趋势。预计上市银行第三季度净利润将持续20%以上的增长。（来源：上海证券报）
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