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更新监管理念、正确对待产权是加快金融发展的关键
记者唐玮10月13日北京报道中国人民银行副行长吴晓灵今天在京表示，尊重维护产权、更新监管理念、拓宽金融发展的宽度和深度是金融监管当局面临的重大任务。
吴晓灵是在长安论坛上做此表述的。她认为，更新监管理念、正确对待产权是加快金
融发展的关键。第一，保护产权和维护契约自主权是商品经济发展的基础。金融监管不应限制财产交易的自由，而应该让公民在行使财产权时意识到风险、学会识别风险、愿意承担风险、把风险控制在承受能力范围之内。
第二，要正确总结改革开放以来金融风险的经验教训，重新审视监管理念。“目前，很多金融工具难以发展，直接融资难以开拓，重要一点是对以往风险的经验总结有一点偏差。”吴晓灵在分析导致金融风险的原因时指出，“一是政府把金融资源视同于财政资源，通过准财政的方式加以运用。从金融资金来源方面看，政府是赤字户，企业也是赤字户、融资户，居民是资金的惟一供应者，无论是直接融资还是间接融资都要瓜分储蓄市场。二是政府在控制资源的同时又要承担风险，淡化了投资人的风险意识。我们允许各种投资机构的出现却不规定合理的金融资金范围，监管单位的监管意识开始时并没有注意，人们没有风险意识，金融机构没有自我约束，使得大量的违规行为客观存在。”
吴晓灵总结教训时指出，控制风险不是将各种金融机构一停了之，而是教育投资者承担机构风险、信用风险、市场风险。作为监管当局必须加强合同管理、加强风险监视、加强信息披露、严格管理中介机构，做到信息真实。同时，要平等对待债权人和保护小额投资人。
吴晓灵提出，更新监管理念需要做到六方面：一是发展资本市场应在统一的框架下调动积极性。统一的框架是指会计准则的统一、制度统一、严格信息披露。应允许场外交易市场和柜台交易市场的存在与发展，建立多层次的资本市场。二是监管金融机构重在内部风险的控制，减少新业务的审批。三是加强集合理财机构的合同管理和风险监视，严格限定私募的条件和方法，使其规范化。四是发展非存款类机构，拓宽金融投资渠道。鼓励有资金的自然人成立贷款类公司，把民间融资走向合理化。五是发展金融衍生品重在建立风险控制和尝试止损制度。六是严格控制和打击非法集资，维持金融秩序。
她分析，当前中国国民经济受到制约的主要原因是，金融风险过度集中在银行和缺乏直接融资渠道，产业结构调整难以顺利进行。吴晓灵分析，新型工业化道路需要提高产业科技含量，而科技转化为产业缺乏配套的融资方式，退出机制的不完善禁锢了投资的发展。同时，产业转型也缺少初始资本投入的渠道，成熟企业缺少银行信贷之外的债务融资。融资渠道的缺乏阻碍了新型工业化道路的发展。
吴晓灵指出，我国面临着“宽货币、紧资金”状态，只有拓宽金融发展的宽度和深度才能推动经济发展。吴晓灵介绍，货币供应量在9月份已达到了17．9％，而ＧＤＰ中贷款创造的比重下降，其他比重在增加：债券在ＧＤＰ的比重2001年时为7．8％，2004年则为8．9％；股票在ＧＤＰ的比重2001年时为1．3％，2004年为1．1％；贷款在ＧＤＰ的比重2001年时为1．15％，2004年为1．9％；保费在ＧＤＰ的比重2001年为2．2％，2004年为3．2％。
吴晓灵同时指出应该在三方面发展中小企业融资。一是大银行设立中小企业部。二是大力发展小法人的股份制商业银行。三是发展只贷不存的借款机构。吴晓灵并透露此类借款机构的相关制度草稿已经制订，正与银监会协商，将尽快出台。
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