内地企业下半年在港融资启动

　　近期香港市场新股融资总额将超过500亿港元

　　随着内地名表代理销售商新宇亨得利(3389.HK)昨日开始公开招股，内地企业下半年在港融资的大幕也正式拉开。相比集资额仅为3亿港元左右的新宇亨得利而言，肉制品生产商雨润食品(1068.HK)高达15亿港元的IPO更为引人关注。

　　作为内地低温肉制品市场当之无愧的老大，雨润的盈利前景普遍被香港各大投行看好，但其上市计划却并未一帆风顺。雨润早在7月初就已通过港交所的上市聆讯，但其原定在当月招股、8月上市的计划因市况不佳和夏季休假等因素被迫推迟。

　　9月13日，雨润食品在香港进行了基金路演推介。会上派发的初步招股书显示，雨润计划以每股2.85至3.70港元的价格发行4.16亿股股份，其中包括现有股东持有的6632万股旧股及3.4968亿股新股。其中，针对机构投资者的配售比例为90％，其余10％用作公开发售。

　　如果扣除雨润大股东最多可套现的2.45亿港元，雨润食品此次招股实际集资额介于9.96亿港元和12.94亿港元之间。

　　雨润食品此次的上市保荐人是高盛集团，该股将于本月20日公开招股，23日定价，下月3日正式挂牌交易。

　　雨润预计今年全年净利将不少于3.35亿港元，依此计算，该股市盈率将在11.3至14.6倍之间。目前在港上市的大众食品(0708.HK)以及内地上市的双汇发展的市盈率分别约为12.5倍和18.4倍，与此相比，雨润的

股票还是较具吸引力的。

　　另一家本周启动香港IPO的内地概念股就是新宇亨得利，该公司为内地规模最大的手表分销商之一上海新宇钟表集在开曼群岛注册的一家企业。尽管融资额仅为雨润的四分之一左右，但新宇亨得利对于此次赴港上市的重视程度丝毫不逊色。在13日的新闻发布会上，新宇亨得利还特意邀请了当红影星古天乐和林心如前来助阵。

　　昨日是新宇亨得利公开招股的第一天。按计划，该公司将发行2.5亿股新股，每股定价在1.1至1.38港元，集资总额为2.75至3.45亿港元。以1.24港元的中位值计算，此次集资额为2.89亿港元。

　　据悉，新宇亨得利的发行市盈率为11.96至15倍，正式上市日定在26日。

　　新宇亨得利的招股书显示，今年1至3月底，该公司毛利同比增长近14％，至8770万元人民币。公司目前在内地拥有超过50家零售门店，集团现为Swatch、LVMH及Richemont等国际名表的代理商。

　　业内人士指出，新宇亨得利和雨润只不过是内地企业下半年赴港上市大潮的开始，还有包括建设银行、中外运(集团分拆的干散货船队业务)以及永乐家电等一大批内地企业正蓄势待发。据初步估计，近期香港市场的筹资总额将超过500亿港元，尽管当前市场资金较为充裕，但短期内可能还是会给资金面带来些许紧张。

　　作者：记者 朱周良

　　（来源：上海

证券报）