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【热点预测】
作者：萧博
前期回顾
连豆A0601和连粕M0511按照原操作计划，都已成交。A0601计划在2810-2820介入短多，周一开于2810成交，报收2828点，不过，周二、周三冲高回落，最高至2865，没有达到预期利润目标继续持有，周末等待下周一美国农业部的预测报告，不确定因素或增多，多数投资者选择平仓观望。后市如基本面有重大变数，动态止损调整为2815，尤其下破2805，在该价位平仓并参与反短空；否则，继续持多；M0511目前浮赢9元/吨，动态止损调整为2493；国内现货由于两节临近，往年期货、现货两个市场均有不同程度的季节性反弹行情出现，尤其华南地区现货价格在过去的一周几乎上涨了100元/吨，并稳定在2600元/吨，因此，区域性因素或决定了连粕下行空间非常有限，即便外盘由于美国农业部利空报告的出台，也不参与短空，相反在2480附近准备短多介入，有机会见到2470元坚决介入多单，止损2461元，否则多单继续持有。前一周在棉花CF511于13830元介入的空单，在13900元平仓并反手在该价位建立多单，使头寸由原先的浮亏70元/吨变为最新的浮赢150元/吨。新短多原计划在13760介入，由于周一高开于14120元并高走最高至14325元没有成交；我们改选技术上明确确认上行趋势的新棉CF601合约并以14150元成交建立多单，当天开于14120元。目前浮赢260元/吨，动态止损点14300。最新投资简表请参见下文。
后市热点
期铜：延续跌势
本周国际铜市场出现了一定幅度下跌，铜价在触及量度涨幅技术价位3700美元附近的最高点后，期价上升乏力、向下回落的过程中触发了多头的止损盘，使得其本周内跌幅加剧。美国历史上罕见的飓风灾害引发了市场对今年经济打击的担忧，而经济的传导机制对金属的消费施加负面影响；不过，灾后重建工作，势必在一定程度上，增加对铜材的消耗。整体上，灾情对经济的打击，其影响因素应是一分为二，回归到供给角度来看，目前供需以及铜消费，应该仍然是强劲的。技术上，LME三月铜周K线图本周收一阴线，且报收在5周均线之下，有进一步下跌的可能，但中期均线系统仍保持良好上升态势。日K线图收大阴线，已跌破多条短期均线支撑，目前在30日均线得到支撑，但均线系统还未被破坏。国内沪铜周K线图上收一大阴线，并吞没上周小阴，仍有进一步下跌的可能；日K线图上虽收一小阳，但价位已连续跌破多条短期均线，5日均线已向下交叉10日均线。综合看，全球宏观经济的继续向好为电解铜这一工业原料的长期牛市提供强有力支持，特别国内先前京沪高速列车以及最新有关广州即将兴建广深港高速铁路连接广州、深圳及香港等大型项目，均给投资者以极大的想象空间，因为若采用磁悬浮技术工艺上理应消耗大量的铜材线圈；中期技术面看，沪铜虽显疲态但仍无迹象显示盘面将展开大型技术调整。操作建议：短期有继续下跌的要求，但是否定性铜价出现趋势的逆转，目前仍需继续观察。建议观望或短线适量逢高抛空。
郑州棉花：持续反弹
本周郑棉期货整体上行，前两周上涨走势得以延续，CF511合约周五收于14000以上，近期上涨走势还没有转变迹象。不过，本周成交量明显萎缩，仅有上周成交量一半左右，市场交投热情的下降可能会影响价格接下来的走势。目前CF510合约周线刚刚攀上14000这一重要阻力位，突破的有效性尚需下周走势来验证。从日线来看，价格冲破14000后周五回抽该线，价格最低到14015后形成反弹，最终收于14120，暂时来看突破有效。但周五的反弹力度明显偏弱，收盘尚未能超过昨日高点。成交量也不是很大，多空双方并未发生激烈的争夺，调整力度尚显不足，后市价格可能会再次试探该位置的阻力。从基本面看，新近的反弹行情是由于现货方面，新花没有预期提前上市，在前期价格下滑的压力下，棉商加大了陈棉销售，现所剩无几，相对于对纺织厂用棉需求，呈现出资源较紧的局面，致使现货市场价格上涨；另外，郑州交易所仓单压力的减轻，也使盘面如释重负；加之时至9月上旬，纺织企业需在十一长假前适当补充库存。因此，基本面市场世纪性供应偏紧的氛围，给目前的持续性反弹提供背景支持。技术上，新棉主力合约CF601已经是连续4周涨势，且本周显现加速上行的交易态势。K线形态在14000一线表现出一定的支撑力度，不过由于KD处于中部交叉，多空争夺激烈，在成交还没有大幅放配合前，前期多单还可继续持有，不宜逆势放空。操作建议：CF601先前低位多单依旧持有，动态止损位调整为：14240元/吨。（晓健／编制）（来源：金羊网）
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