外币协议储蓄试水利率市场化

　　作者： 陈琰 来源：

　　记者昨天从金融博览会上获悉，下周一，花旗银行将推出13个月外币（包括美元和港币两种）协议储蓄，年固定收益为3.5%，远高于当前美元存款利率。与此同时，几个月前刚推出同类产品的华夏银行也提高了其外币协议储蓄的利率。

　　利率节节攀高

　　几个月前，华夏银行曾因推出外币协议储蓄被业界形容成“挑战利率上限的勇者”。因为目前各家银行对个人开放的短期外币储蓄业务中，存款利率均为央行规定的上限水平。相比之下，外币协议储蓄的利率水平远超出这一上限。

　　华夏银行总行营业部个人业务部虞红丹昨天向记者介绍，之所以提高外币协议储蓄利率是因为美元存款利率的上调，而外币协议储蓄是少数银行才获准开办的业务，为凸显竞争优势，华夏银行将原13个月期美元产品的税后协议利率由先前的2．52%提高到2．76%，15个月期、18个月期、2年期产品的利率也相应提高。目前1年期税后美元存款利率为1．6%。外币协议储蓄起点为1万美元。以存1万美元为例，如果做的是外币协议储蓄业务，那么存款人将获得276美元的利息。如果只是普通的美元存款，那么存款人所获得的利息则只有161.02美元。

　　相比于中资银行，在个人

理财业务上有着丰富经验的花旗银行攻势更猛。该行昨天在金博会上推出了一款13个月的外币（包括美元和港币两种）协议储蓄。其中美元产品起购金额为1万美元，税后综合利率为3.032%。也就是说，1万美元将得到303.2美元的利息。

　　与此同时，两家银行推出的外币协议储蓄还允许提前支取，资金流动性高于定期存款。

　　有别理财产品

　　外币协议储蓄与之前各家银行推出的外汇理财产品有哪些区别？

　　招商银行首席外汇分析师刘维明告诉记者，判断一项产品是否是存款产品主要取决于三个方面：一是该产品是否以“利率”来体现收益；二是银行销售产品的收入是否记录到存款账目；三是产品宣传单上是否存在风险提示。刘维明介绍，当前市面上有很多标榜保底收益的外汇理财产品，不过由于银行会将销售产品所得的收入投资到境外银行进行资金运作，并且也不允许投资者提前支取，因而这类产品与存款产品仍然存在区别，投资者投资仍需要承担一定风险。

　　花旗银行个人理财代表孙征也向记者表示，该行推出的13个月外币协议储蓄与华夏银行推出的相关产品同属于存款范畴。银行将把所得收益打入存款账目，然后以协议存款的方式获得更高的利息，因而不会给银行的资金运作带来压力。

　　这两家银行均表示，外币协议储蓄的推出至少可以给商业银行带来两大益处：一是

人民币升值后，提高投资者对美元的投资热情。最近一段时间，由于对人民币升值存在预期，投资者纷纷将手中的美元换成人民币，给银行的资金运作带来一定麻烦；二是可以从其他银行拉来存款。

　　利率市场化尝试

　　出售高利率的外币存款是否存在高息揽储的嫌疑？光大银行资金部副总经理刘珺表示，“外币协议储蓄”承诺的利率虽然高，但是还没有超出银行间利率水平，所以算不上高息揽储。他认为

银监会批准的这一产品实际上是对外币利率市场化的一个试点。不过，银行要为此付出高昂的资金运作成本。所以一般情况下，有足够外币存款的银行不会盲目跟风。

　　经济学家易宪容表示，虽然目前央行对1年期的小额美元存款利率仍有上限规定，但“外币协议储蓄”这项业务的推出实则表现出监管部门正在做利率市场化的尝试。按照市场发展的规律，金融创新都会先行于规章制度。