中石油欲再融资210亿港元

　　中国石油天然气股份有限公司（0857.HK）8月31日在香港市场停牌，并表示将就有关配售新H股一事发布正式公告。今年5月底，中石油股东周年大会已经通过一般性授权，拟发行不超过该公司现有H股股本的20％、即不超过351648.36万股H股。

　　来自香港市场的消息称，此次配售价格大约比当前股价稍低5％至7％，也即意味着此次再融资规模约为210亿港元。市场一般认为中石油将借此大大提高资金储备，主要为今后可 能的大举并购行动作好准备。

　　此举是否暗示中石油回归A股市场的计划暂时搁置？海通

证券分析师陈峥嵘向记者表示，国内股市正进入全面股改的进程之中，新老划断的问题悬而未决，超级蓝筹登陆A股市场目前也就没有准确时间表。

　　香港证券业人士指出，目前中石油的市场表现对再融资非常有利。在油价飙升的推动之下，中石油今年以来股价已大幅上扬52％。尽管拟定中的配售价格较当前股价稍打折扣，但仍不失为理想的价格水平。星展银行的分析师认为：“目前的融资机会正合适，它将进一步改善财务水平并为将来的收购作准备。”

　　此次配售的承销商高盛预计将很快确定全球配售价格。花旗集团与德意志银行为联席簿记人。拟定价格大约在每股5.85港元至6港元之间，较最近交易价格每股6.3港元低4.8％至7.1％。

　　作为亚洲市值最高的上市公司，中石油尽管早在数月前就传出配售消息，但8月31日当天还是给港市大盘造成了明显压力。配售消息拖累恒生指数早盘下滑0.62％，全天下滑0.49％。消息人士称，中石油H股配售计划筹措良久，并不是因母公司中石油集团42亿美元竞购哈萨克斯坦石油公司而采取的突击融资行动。

　　从目前信息看，持有中石油1.34％

股票的投资大鳄巴菲特未卖出，也没有继续买入的表示。PacificSun投资管理公司董事总经理蒙特尔说：“人们曾经担心巴菲特抛售中石油，但我们从没想到这种可能性。”中石油股份有限公司发言人毕建国表示：“至于巴菲特是否将买入更多的中石油股票，我们不发表评论。”

　　恒基地产有关负责人已经透露，恒基董事局主席李兆基旗下私人投资公司，有兴趣入股中石油10亿港元，因中石油的市盈率、派息及管理良好。香港市场的观察人士指出，中石油此次配售应当更注重寻找战略性合作伙伴，以便在“走出去”收购或合作并购、勘探与生产时争取更大的成功机会。这将会是中国的大集团对外发展业务和收购的一个十分重大的变革。

　　中石油刚刚发布的中期业绩报告显示，公司财务平衡能力良好，截至2005年6月30日底为止的债务总额为636﹒6亿元人民币，较2004年12月31日底为止的668﹒62亿元减少32﹒02亿元，债务情况不断改善。该公司流动资金状况亦良好。

　　交易员预计，中石油股价在短期内将受此次配售活动的打击，但将在

石油价格上涨的大背景下很快恢复强势。消息人士称，中石油预计在本周五发布关于此次配售更为详细的公告。

　　《国际金融报》 (2005年09月01日 第三版)

　　作者：本报记者　陈辅　发自上海