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随着我国多元化经济的深入发展，一大批民营企业已从小到大、从弱到强，成为中国企业的重要新生力量。但由于大型民营企业在发展过程中存在着诸多问题，其信用风险也日益突出，前不久，一批大型民企先后出现信用危机，导致其老板纷纷落马，就充分说明信用风险已成为大型民企健康发展的绊脚石。
根据日前对20家大型民营企业的专项调查，其信用风险主要表现在以下几个方面 ：
首先，大型民营企业普遍存在公司治理机制不健全，集权式的管理问题比较突出。企业个人化经营和家族式的管理，公司的控制人的个人素质和信誉对公司的生存发展至关重要。高度集权式的经营管理，使其公司其他股东和董事会的决策、监控和管理职能丧失。与此同时，企业资产与关联公司间或法人个人资产往来混杂，法律关系复杂，随着企业的做大，公司治理机制不健全、集权式和家族式经营管理的隐患将进一步引发投资决策的失误，关联企业间以及家族人员间的产权法律关系纠纷等。企业不同程度的跨行业投资，投资行业竞争力不强等，正在逐步引发和导致企业整体资产、财务和经营状况的弱化。集团控股的关联公司对外投资和股东资金的任意抽回，引发的重大的法律诉讼，已危及企业的正常生产经营。此外，大型上市民营控股公司本身缺乏自主经营管理，企业资金不同程度地被控股股东挪用或抽走，这种机制一方面较大程度地阻碍企业的可持续性发展和提升，另一方面容易导致企业银行授信的风险。
其次，公司财务失真和资金流动的隐蔽性，以及财务信息的人为操控，导致外界投资者和银行对企业资产状况、财务运作和经营管理的情况较难做出正确的分析和判断。以至银行授信决策失误或信息滞后，延误授信风险控制的最佳时机。
再次，企业规模和产品的市场竞争力不强。民营企业的成长大多是抓住短缺经济的机会，通过“拾遗补缺”迅速做大。随着目前市场环境变化，供求关系过剩，竞争加剧。虽有所转型，但民营企业固有的管理模式、经营理念和控制者个人素质等，都较难适应此转变要求，其投资短视、低水平建设的产品也难以经受市场的考验，且投资行业的投机性较强，企业生命周期短暂。
第四，企业发展到一定阶段扩张欲望强烈，一方面利用自身资本或银行贷款，盲目投资或收购背离自身优势主业的公司，致使投资效益低下，企业的整体效益下滑。一方面通过资本运作，收购上市公司，炒作股票或房地产。两者都是在形成较多的子公司或关联公司的同时，造成资产迅速膨胀，而财务状况恶化。如某集团进行资本运作，使企业迅速扩张了规模，并涉足生物药业，其并未对产品研发、市场进行较大的提升和开发经营。而是进行企业“包装”，企图通过配股或增发等资本运作手段，在A股资本市场实现“圈钱”和向银行融资、大肆套取银行贷款的目的。
第五，民营企业在扩张的同时，直接、间接、连环、隐蔽的投资关系，使民营企业的关联公司和关联关系显得尤为复杂，关联风险尤为突出。对投资者和银行而言，其企业财务和信息的真实性、关联关系和关联交易的隐蔽性，使银行难以分析判断企业投资经营、资产与效益的真实性。如一些投资控股公司，拥有众多的子公司和关联公司，并涉足多家证券和期货公司，其股权关系、资本结构和资金真实来源变得复杂不清。其间利用控股公司的资产经营和财务，人为操纵，资金相互挪用、关联交易频繁。根据自身融资需求美化上市公司经营业绩，误导投资者和银行对其正常的经营分析、判断。
第六，民营企业授信担保可提供抵押的有效资产较少，关联担保比重较大或形成企业间的授信互保关系，使银行授信的第二还款来源无法得到真正的落实。
总之，大型民营企业在信用方面存在着一定缺失，这种缺失有的表现在管理上，有的表现在信誉上，有的表现在经营上。好在这种信用不良特征不是一成不变的，它们会随着现代企业制度的建立走向完善、走向规范、走向科学化管理。（来源：经济参考报）
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