新快报记者 刘燕红
自7月21日央行开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度后，人民币汇率不再盯住单一美元。这次“出其不意”的汇改让外汇理财格局也发生了较大变化。
在最近一两周内，光大银行、招商银行、中行等银行争相推出一大批全新的产品。不过在采访中，有银行外汇理财的设计者也向记者坦陈了理财产品可能存在的风险：信用、结构、终止和赎回。
产品信用：累计收益不可靠
某银行外汇理财的设计者向记者解释，有很多普通投资者不明白，很多理财产品宣传的收益其实是将3年甚至5年的收益加起来示人，达到15%甚至20%的惊人高度，但投资者忽视了，银行是可能提前终止合同的，也就是说投资人或许得不到预期的收益。
因此，关于理财产品的信用风险，投资者在出手之前最好问4个问题，然后作出判断：一是产品宣传的收益是否是预期收益，并且有无保底收益？二是一定要注意累计收益与年收益的区别；三是到期是否归还本金？四是这些本金收益由谁兑付？
挂钩产品：防止货币被变换
该外汇理财设计师还表示，投资者还要注意的是相关风险，如有的产品是与利率指数挂钩，有的是与汇率指数挂钩，还有的与黄金挂钩。
以一种要观察一定区间的产品来举例：在一个180天的观察区间内，如果有25天数值落在区间外，就只有155天可取得收益，实际的收益率就会下降。比如渣打银行的指数挂钩理财产品，道琼斯工业指数如果3年内波幅均小于25％，那么投资者只能拿到1％的保本收益。
此外，有些理财产品设计的是到期归还非当初投资货币，因此，理财专家提醒投资者，购买时要事先弄清楚各种货币走势，否则存在一种强势外币投资期满后会变成其它货币的风险，以致真正的投资收益缩水。
终止赎回：应仔细盘算收益
虽然不少银行的理财产品让投资者有了终止的赎回权，但这种终止的赎回也是一种风险。
例如，某银行在其外汇理财产品合约中规定，客户在产品到期前如需赎回，则需要扣除一定比例的本金。如果扣除本金比例是3%，而当期预期收益也是3%，这意味着投资者没有任何回报。 上图：东亚银行挂钩投资产品近日正接受市民认购。新快报记者 任慧良/摄
各外资银行新推理财产品一览表
银行
产品名称
最高年收益率
认购起点金额
年限东亚银行 外币汇率挂钩保本投资产品（港元） 8.75% 40000港元 1年东亚银行外币汇率挂钩保本投资产品（美元）10.00% 5000美元 1年渣打银行 指数挂钩投资产品（美元） 6%-8% 10000美元3年荷兰银行国际债券连动保本型结构性存款 10%-15% 25000美元 6年
（注：半年后每月有一次赎回权）
(观宇/编制)
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