闽发证券平静谢幕

　　8月8日，闽发证券福建省内个人债权收购资金开始兑付。记者在代理兑付银行———中国银行福州市的各个网点看到，个人投资者情绪稳定，兑付工作井然有序。

　　有着16年经营历史、亏损90亿元的闽发证券公司在“平静中谢幕”。

　　闽发证券平静“谢幕”

　　闽发证券需要兑付的个人债权有9.6亿元。“这部分资金没问题，国家有保证。”中国银行一兑付网点的负责人对记者说。这意味着，作为闽发证券清算重要部分的个体投资者的债权问题解决了。

　　机构债权将靠出售闽发证券几十家营业部的所得来按比例清偿。“闽发证券现有30家营业部、19家服务部，时至今日，它的经纪业务仍很稳定，福州的几家营业部还在盈利。这些营业网点应该可以卖一个不错的价格。同时，我们还计提了投资风险金，亏损部分慢慢地可以消化掉。”一位债权机构的法人代表乐观地说。闽发证券的机构债务为95亿元，波及到200多家机构债权人，其中不乏一些像中国人寿这样大名鼎鼎的行业龙头企业。

　　债务处理方面，最为棘手的是“个人以机构名义”的债权。闽发证券托管组披露，目前闽发证券在福建省内涉及的“个人以机构名义”委托理财共24户，涉及2393人，金额14263万元。托管组希望福建省有关部门在条件允许的范围内，可参照天津市政府解决南方证券“个人机构债”的模式。

　　员工也得到了妥善地安置。闽发证券内部一名余姓员工说：“采取的是买断工龄的做法。买断后，新东家聘我们就继续干，不聘就另找出路！”

　　闽发证券是2004年10月18日，因发生严重的资不抵债、出现支付危机，被东方资产管理公司正式托管经营的。据托管经营组提供的数字，闽发证券的机构债务为95亿元，个人债务为9.6亿元，扣除15亿元多的应收账款，亏损总额高达90亿元。

　　“资本玩家”的“提款机”

　　吴永红是闽发证券的“掘墓人”。闽发证券成立于1988年5月，创办之始为中国人民银行福建省分行下属企业，注册资本1000万元。1996年7月，人民银行下发各级分行与所办证券公司脱钩的通知，闽发证券开始与人民银行脱钩。同年，中国凯利实业公司入主闽发证券。当年12月，闽发证券的资本金增至10919万元，凯利公司持有6000万股，持股比例54.95%。吴永红任法人代表的福建协盛公司持有1000万股，占股比例约为10%。

　　吴永红一度被认为是当地资本运作的“高手”，他的“事业”是通过向泉州市一信用社借款3000万元开始实现的。吴永红利用这笔资金，通过反复抽逃，在全国各地注册20多家公司。这些公司互相担保，向银行贷款数亿元，收购闽发证券等企业的股权。

　　1999年3月，凯利公司所持闽发证券股权对外转让。同年8月，由吴永红操控的福建协盛、石狮融盛等五家企业趁机受让了凯利公司的全部股份。2000年11月，闽发证券增资扩股至8亿元。吴永红利用闽发证券大股东的身份便利，操纵属于自己的福建协盛、石狮融盛等公司，挪用闽发证券客户保证金、违规向银行贷款，虚假“注资”闽发证券，持有其超过51%的股份，完全控制了闽发证券公司。

　　业内人士介绍了吴永红的“空手道”手法：首先将开户股民的保证金和委托理财资金打入闽发证券账外公司，再由账外公司通过虚假交易打到福建协盛及其关联公司，最后摇身变成福建协盛等对闽发证券的出资。吴永红为资金转移设立的闽发证券账外公司多达20余家。2001年10月，吴永红因刑事案件被公安部门通缉，仓惶出逃。闽发证券由张晓伟掌控，吴永红在境外”遥控”抽逃资金。董事长兼总经理张晓伟在满足吴永红资金要求的同时，自己也“不甘落后”，以个人或者闽发证券的名义挪用资金，投资房地产、股票、期货等，牟取巨额私利。初步统计，两人抽逃、挪用资金高达数十亿元。

    证券的违规“黑幕”

　　为了维持资金链不断掉，闽发证券盲目扩大委托理财，许诺客户保底和高息。记者拿到的一份空白的委托理财协议书显示，闽发证券给客户的保底利息高达10%，远远高出一般委托理财市场4%-5%的收益，且大部分利息还可提前支付。因此，众多机构、个人纷纷将资金委托闽发证券“购买国债”，闽发证券则转手以“国债回购”的形式套出资金炒股。近年我国股票市场长期的熊市，不择手段、不计后果地吸纳更多的高息理财资金成为闽发证券保持“资金链”不断的唯一选择。

　　闽发证券公司为了拉到更多的资金，营业员为了千分之三的业务提成，以各种花样欺骗投资者。为了打消投资者的顾虑，一些营业员还以补充协议的形式将风险全部揽到闽发身上。

　　闽发证券的巨额资金主要有五个去向：重仓持有A股市场的几只股票、进行国债交易、炒卖期货、汇出境外炒H股以及流入吴永红和张晓伟个人控制的公司。闽发证券对深沪交易所某三只股票流通盘的控盘比例一度高达97%、60%和40%，亏损严重。上海证券交易所网站统计资料显示，按国债现货交易量排名，闽发证券在2001年列上证所所有会员单位的第二名，2002年名列第一，2003年8月，国债市场出现震荡，闽发证券损失惨重。闽发证券收购期货经纪公司，自己操作期货买卖，造成巨额亏损。闽发证券的资金还通过地下钱庄等渠道流向境外市场，炒卖H股。

　　作者：新华社