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经过短短3个交易日的强势整理，周二大盘展开第二轮升势，一举突破千一大关，盘中个股行情全面开花，石化板块和电力板块也纷纷走强，值得中短线关注。
两大政策 石化股再受青睐
周二锦州石化公布了巨亏6亿余元的半年报业绩，当日复牌股价低开后快速涨停，并带
动了石炼化、吉林化工和天发石油等石化股上涨。今年上半年，受高油价所累，我国炼油产业出现了大幅亏损，而近期人民币升值和成品油价格再度全面上调的两项政策，将使炼油产业的盈利状况有所改观，炼油板块也成为市场新的亮点，石化股尤其是炼油股的上涨，有利空出尽、否极泰来的意味。
正因如此，今年7月底，国际大机构纷纷唱多中石化，花旗美邦、美林证券和摩根士丹利等纷纷调高了中石化H股盈利预测和投资评级，并主张增持。香港联交所公告信息显示，摩根大通增持中石化H股已经付诸行动，中石化H股自6月初到7月底已上涨逾20%，与此相呼应的是，内地A股市场的综合类石化股中国石化等以及纯炼油股锦州石化等近期也有一定升幅。
但中期来看，这两项政策难以从根本上改变我国炼油产业的盈利水平，在内地成品油定价机制不调整的情况下，长期看，炼油企业盈利状况仍然不甚乐观。同时，大宗石化产品在今年二季度从周期高点出现下跌后，虽然目前有反弹，但周期性见顶回落已成事实，因此中期并不十分乐观。
煤电联动 电力股机构增持
周二，汕电力A的快速涨停和上海电力复牌后上涨，刺激了电力板块的全面活跃。有消息称，广东拟提电价保供电。电力供应紧缺已成为制约广东各地经济社会发展的严重障碍，日前省发改委副主任在相关报告中透露了将加大运用电价杠杆调节电力供求的力度，扩大峰谷电价差比例，这是刺激汕电力A在股价超跌后快速涨停的一个因素。
事实上，近期券商基金对电力板块的关注力度也明显增加，国电电力等电力股也成为基金二季度增仓的重点之一。5月份煤电联动方案实施以来，加上煤炭价格的回落，电力行业效益已明显改善。上海电力日前公布的半年报显示，二季度业绩环比出现回升。电力企业有望在今年夏天走出拐点，投资者可加大对电力板块中优势股的关注力度。
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作者：山东神光金融研究所
（来源：上海证券报）
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