合肥晚报基金二季度报告日前披露完毕,从基金重仓股中(见左表)是否可以窥视一些端倪呢?
在变数中取舍
二季度,基金不仅依据宏观经济形势的变化做了调整,更在股权分置改革试点的迷乱
行情中,对重仓股进行了取舍。基金二季度增持的股票主要集中在食品饮料、电力煤气两大行业。金融、交通运输领域、社会服务业这三大行业在基金资产中的比例也有不同提高。同时,基金对周期性行业减持幅度最大,如采掘业、金属、石化、房地产、纺织等行业。由此可以看出,基金对食品、交通、社会服务等行业的增持,反映出基金在宏观经济持续调控状态下采取了收缩战线、防守反击的策略。
在股改中调头
对股改的措手不及,使基金在46只试点股中只有19只股票进入了基金重仓股,而一季度末也只有16只股进入。试点股中,中化国际、G三一在二季度消失。金发科技、中捷股份、吉林敖东、紫江企业是二季度新进至基金重仓股的试点股,这些股票多半是基金在“寻宝游戏”中误撞所获的。在股改当中,深圳中小板股票也落入了基金的选股视野。二季度中小板股票升至18只,包括苏宁电器、中捷股份、海特高新、苏泊尔4只中小板试点股。对于股改当中原本避之不及的含H股、B股的A股公司,基金并没有“避之三舍”。但南玻A、深南电A、丽珠集团、友谊股份被粤电力A、长安汽车、锦江酒店、上海机电所替换。
在扎堆中博弈
此外,基金扎堆持股但并非铁板一块,他们和其他市场主力角逐的同时,也在和同一战线内的战友博弈,流动力缺失的现象也越来越严重,致使在5月份的调整中,很多基金一度跑输了大盘。二季度,持有长江电力的基金已达108只,虽然静态持有的基金数量越来越多,但只有18只基金在连续增仓,在上海机场等基金重仓股中,也能见到这种买卖互现的现象。这固然是基金根据各自的投资风格采取了不同的投资策略,也说明在同一市场上,同一种投资理念并不会被所有参与者所接纳,但市场并不是以投资理念定输赢,而是以盈利多少判胜负。(来源:合肥晚报)
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