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 值得跟踪的QFII十大重仓股
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虽然市场对QFII首批40亿美元的额度———究竟有多少比例投入到了A股市场存在分歧，但不可否认的是，新兴铸管(资讯 行情 论坛)、中兴通讯(资讯 行情 论坛)、兖州煤业(资讯 行情 论坛)等诸多个股存在着QFII重仓现象，而日前管理层推出QFII增加60亿美元额度的利好，是否意味着QFII重仓股将迎来新的机会呢？ 从近两年来的投资经历来看，QFII可以讲是毁誉参半。反面教训较为典型的就是QFII重仓的煤气化(资讯 行情 论坛)、厦门钨业(资讯 行情 论坛)、锡业股份(资讯 行情 论坛)、九芝堂(资讯 行情 论坛)等诸多个股，在
近一年来的跌幅不亚于同行业的其他个股。甚至还出现大败笔，如2004年初QFII投资新疆屯河，近期投资*ST酒花(资讯 行情 论坛)等。难怪有业内人士认为，QFII在某些时候、某些地方也入乡随俗，充当了“庄托”。
但不可否认，QFII投资确有过人之处。QFII第一单的上港集箱(资讯 行情 论坛)、宝钢股份(资讯 行情 论坛)等个股均在日后有着巨大的升幅，即便在2005年以来，QFII新增的品种也有不少个股至今依然屹立在今年的高点区域附近，比如马应龙(资讯 行情 论坛)、天士力(资讯 行情 论坛)、通威股份(资讯 行情 论坛)、古越龙山(资讯 行情 论坛)等。
现在的问题是，经过半年来的洗礼后，A股市场所面临的宏观经济周期、行业发展热点以及盘面的操作思路均发生了极大的变化，QFII新增的60亿美元后续援军一旦就位，会否还会加仓一季度重仓的品种抑或是另起炉灶呢？投资者该如何把握这一过程的投资机会？
对此，我们认为一季度的QFII重仓股肯定会面临较为彻底的洗牌.一方面，受到经济周期影响的资源股，尤其是煤炭、有色金属等个股会出现大剂量的调仓迹象，所以，厦门钨业、锡业股份、兖州煤业、煤气化等个股有出现大幅度减仓甚至清仓的可能，即使目前它们已跌得惨烈；另一方面则对业绩持续性增长的个股会不断予以加仓，比如说古越龙山、通威股份、天士力等消费类、或者说具有极强抗周期性能力的个股。
目前业绩持续性增长的个股主要有三类。一是消费类个股，较为典型的有古越龙山、燕京啤酒(资讯 行情 论坛)等，此类个股由于居民收入的提升以及居民消费口味的变迁等有利因素，未来的业绩增长有保证。
二是具有全球竞争能力且产品市场空间能不断拓展的上市公司，浙江龙盛(资讯 行情 论坛)、中集集团(资讯 行情 论坛)是典范，只不过此类个股目前估值相对合理或者前期涨幅过大，目前市场分歧较大。但对于瑞贝卡(资讯 行情 论坛)、珠海中富(资讯 行情 论坛)等个股还是可以关注的。
三是具有中国特色的上市公司，包括港口、高速公路等诸多行业。近来上港集箱的股权分置改革又提升了其估值水平，前景相对乐观一些。而中成药中的马应龙、天士力以及白酒板块中的部分个股也可能会得到QFII的加仓或建仓，比如说山西汾酒(资讯 行情 论坛)、五粮液(资讯 行情 论坛)等个股。
作者：秦洪 江苏天鼎
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