本报记者 李青
“到底什么是分红险、万能寿险、投资连结险？我买的保险到底是哪种保险？”面对眼花缭乱的保险产品，已经投保一年的王小姐还是一头雾水。“听说保险也可以作为一种投资工具，但这么多险种到底有什么不同？到底该买哪种保险”？
传统险保费相对较低
“简单地说，市面上的保险产品主要分为四种：传统险、分红险、万能险和投资连结险。从种类上看，传统险属于纯保障类保险，后三种保险则将保障和投资融于一体，属于投资型险种。”信诚人寿首席市场主管中国精算师黄振国表示。
四类保险到底区别何在？“传统险包括健康险、意外险、长期寿险等保障类保险，目的是风险保障，没有投资功能。总体来看，获得同样的保障，传统险费率要比投资型险种低。”黄振国说，以传统险和分红险为例，假设获得同样的保障，传统险需要投保人支付10元，则分红险可能要求投保人支付11元。这主要是因为11元中，10元用来行使保障功能，而剩下的1元则被用于投资；由于投资存在风险，分红险的保费会相应提高。“但分红险用于投资的1元可能会带来较大收益，从而使整个11元最终得到回报超过传统险的10元。”
投资险风险有差异 “投资型险种本质上来说是以一部分保费用于对投保人进行保障的同时，将另一部分资金剥离开来，由保险公司‘代客理财’。”黄振国说，“具体到分红险、万能险、投资连结险这三种投资型险种，分红险承诺客户享有固定的保险利益，万能险承诺保底收益，投连险不承诺保底收益。它们的风险排序依次递增，但风险越大回报越高，它们的收益可能也依次递增。”
黄振国进一步解释称，分红险承诺客户享有固定的保险利益，因此一旦投资不力，保险公司必须自己“埋单”填平差额，这意味着，保险公司的投资策略势必以稳健为主。万能险和投连险实际是指投保人投入的资金被分配至保障账户和投资账户。虽然这两个险种的保障账户都不受投资表现影响，但由于万能险承诺了保底收益，保险公司在资金运营中对投资渠道的配置必然更加注重“安全”。
也正因为这样，“一般情况下，在股票、债券市场向好的情况下，投连险的收益会得到放大；而一旦股票、债券市场向低，有保底收益的万能险的优势就凸显出来了，”黄振国说。
规避“投资”风险
但保险专家同时提醒：投资型险种属于中长线投资，它不像投资股票、基金一样可以高抛低吸、频繁进出，买的时候不应当妄动，退保时也不应冲动。投资“投资型险种”的正确心态是，将其收益放在一个中长时间段来考察，短期暴富不可能也不现实。
此外，在购买投资型险种时，应当注意：其一，不能完全以保险公司的经验统计数据为根据评价险种收益，同时也要参考银行存款、债券市场及基金市场三个收益率来综合考虑。其二，要货比三家，既要看寿险产品的价格与服务，也要对寿险公司的经济实力和经营状况进行了解，谨慎选择保险公司和险种。
保险专家建议
总体来说，如果投保的初衷是为了规避风险，可投保纯保障型的传统险；如果投保人希望保障和投资相结合，则可以选择投资型险种。
叶世光／摄
(观宇/编制)
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