银行理财不许承诺保本保息(图)

　　

银行理财不许承诺保本保息
    既然是理财产品，就需严守“诚实、谨慎”等规则，不能承诺固定收益

　　不到半年市场规模已达300亿的银行人民币理财市场，能否承诺“保本保息”的模糊规定，近日让银监会痛下决心，欲立铁规。记者昨天获悉，银监会已经紧急起草了《理财产品风险管理指引》，并已向多家银行征求了意见，预计该指引将于本月出台。届时，曾充斥在各种宣传广告上的银行理财产品“保本保息”的承诺将不能随便用。

　　银行理财不等于银行存款

　　一位参与该指引讨论的银行人士介绍说，即将出台的该指引，将对银行理财产品进行严格分类，并实行全面管理。而指引中最重要的一项内容是：银行只能对收益低于同期定期存款的理财产品承诺“保本保息”，否则只能用“预期收益率”来说明。该人士随后分析说，银行推出的理财产品如果低于同期存款利率，那对投资者的吸引力会大大降低。因此，银行的理财产品收益一般都会高于同期定存，这意味着以后绝大多数银行理财都将不能“保本保息”，只能称作“预期收益率”。

　　据了解，目前市场上基金、信托、保险投资都不能承诺最后收益，只有银行的理财产品享有“保本保息”的优势。这给很多投资者留下这样的印象：“购买银行理财产品跟存款一样安全。”而银监会《指引》的制定，无疑在提示风险的存在：“只要有投资就会有风险。”实际上早在去年12月底，银监会已经要求各家银行贴出风险提示公告：“个别金融机构代客理财业务承诺最低收益，均属违规行为，由此引发的风险由投资者自己承担。”

　　老产品还是老办法，银行称对新产品影响不大

　　对于已经销售的多种人民币理财产品，到期时是否还能“保本保息”？该人士称，这在指引中并没有明确规定。但是根据当时推出的外汇、人民币理财产品的合同内容，保本保息写得非常明确。因此，银行已发行的老产品，一般都会既往不咎，银行将根据合同中的“老办法”，为投资者兑现收益。

　　不能“保本保息”是否会减弱投资者购买银行理财产品的热情呢？光大一位人士表示，银监会对理财产品“保本保息”门槛的规定，对银行推出新品影响并不大。“投资者已经逐渐在接受预期收益率的概念，他们更关注银行理财产品的投向和如何控制风险。”

　　据悉，目前银行的人民币理财主要投向收益相对稳定的国债、金融债和央行票据。在升息的大背景下，这三大投资的总趋势也将是上升曲线。该人士以央行票据为例分析说：“前一段时间各家银行都在疯抢央行票据，导致央行票据年利率略有下降，但都在3.1％以上，目前央行票据年利率已回调到3.27％到3.3％左右，银行通过对长中短期投资产品的组合，完全能够保证给投资者的收益。”

　　四大银行将杀入人民币理财市场

　　自从去年9月起光大银行最先推出人民币理财产品后，已先后有6家股份制银行（光大、民生、中信、招商、兴业、华夏）和两家城市商业银行（北京银行、南京商业银行）开办人民币理财业务，规模达到300亿元。人民币理财收益率也从最初的实际收益2.6％一路蹿升至3.1％，“价格战”的冲杀促使居民储蓄开始“大搬家”，各家银行都坐不住了，开始乱战13万亿的储蓄市场。

　　一位农行人士透露，农行开办人民币理财的申请已经得到了银监会的批准，工中建行也提出了申请，正在焦急等待中。如果四大银行进入人民币理财市场，这个市场将更加热闹。有专家预计，今年仅银行的人民币理财市场有望突破1000亿大关。

　　另外，货币市场基金投资期限也有望扩大，从以往只能投资180天以内的产品而扩展到一年，甚至更长的投资产品。这意味着货币市场基金的收益率也将提高，信托产品也完全有可能产生连锁效应，收益“水涨船高”。面对收益与风险同涨同落的多种投资品种，市民投资更需谨防风险。

　　作者：王旭