耿彩琴 近期有数家股份制银行先后加入发行人民币理财产品的阵营。每家几十亿元甚至上百亿元的发行额，宣称高于定期存款和国债的收益率惹得不少京城市民开始了储蓄大搬家。但笔者日前在京城一家银行内发现了风险提示：金融机构代客理财承诺最低收益属违规行为，由此引发的风险由投资者自己承担。
在某银行人民币理财产品发行的最后一天，笔者在该银行发现了这张公告：根据北京市银监局通知，现向客户提示购买理财产品的风险。其中关于人民币理财产品风险提示的内容有2条：“在存款期间，若人民银行大幅度提高人民币储蓄存款利率，那么客户将损失利率提高的机会收益，甚至产品收益，可能低于未来储蓄利率。投资本期产品享有安全和收益的同时，将有可能丧失其他的投资机会，客户应充分认识本产品的风险和收益，根据自身的判断资注参与此产品交易。”
乍一看，这则公告主要是提示客户小心利率变化和投资此产品可能错失其他投资机会的两种风险，对大多数投资者来说都能接受。但公告最后强调“金融机构代客理财承诺最低收益属违规行为，由此引发的风险由投资者自己承担”，这让投资者有点无所适从。
按照上述提示理解，银行不能承诺人民币理财产品最低收益，否则就是违规。但笔者咨询了一家银行柜台工作人员，得到的回答却是，任何投资都存在风险，但银行绝对能够保证承诺的收益。而另一家银行魏公村支行工作人员表示，该行的人民币理财产品收益是固定的，绝对能兑现。
一方面提示“代客理财承诺最低收益违规”的风险，一方面又口口声声说收益固定保证兑现，岂不是自相矛盾？
对此，一家银行的人士有不同解释：根据他的理解，银监会所指的“代客理财不能承诺最低收益”，主要是信托、基金、保险三大类，尤其是风险偏高，法律上不允许承诺最低收益的信托产品。“至于银行推出的人民币理财产品，固定收益率已经在合同和协议中体现，银行推出也是经过监管部门批准的，不属于违规。”
但监管部门有关人士明确表示，银行发行人民币理财产品属于代客理财，但具体到不同的理财产品，能不能提固定收益要区别对待。只要是与有固定收益的投资项目挂钩的人民币理财产品，收益自然也是固定的。而如果人民币理财产品投资于其他收益浮动的项目，银行就不能对客户承诺固定收益，因为它的利润来源也是浮动的。
人民币理财产品正在进入各家银行火拼收益率争夺市场的白热化阶段。关于人民币理财产品的定位和固定收益率是否违规，似乎应该有一个明确的说法。
《市场报》 (2005年01月04日 第十二版)
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