银行人民币理财格局生变
民生短期内暂缓推产品
招商本周杀入市场
最早由光大推出、民生随后“重拳出击”的人民币理财市场，近来“格局”正发生着微妙的变化。民生总行一位负责人昨天向记者透露，民生短期内要暂缓推出第二期产品。与之形成对比的是，一直宣称“要做中国最好的零售银行”的招商银行则将从12月1日起，面向“金葵花”贵宾客户发售一年期实际收益达到2.9％、二年期收益达到3.2％的人民币理财产品，其收益直指目前银行理财的“最高峰”。而工农中建四大银行也在关注人民币理财市场的每一个细微变化，极有可能随时进入。
据了解，目前民生、光大推出的一年期理财产品表面上的收益率分别为3.24％、3.3％，但是考虑到理财产品必须与定期存款进行配比的因素（小额配比金额为四六开，大额配比为三七开），民生、光大10万元以下的税后综合收益率分别为2.664%、2.7％，10万元以上（含10万）的税后综合收益率为2.808％、2.85％。
第一期产品在上周五前全部售完，目前风头甚劲的民生银行脚步缘何突然放缓？民生该人士给记者的解释是：“接下来的12月份，主要是要总结和分析一下上一期的情况，原则上不再推出新产品。”不过该人士也坦言，最终的决定还要考虑同业的情况。
而招商银行显然是在观察同业和客户反应后，决定迅速进军人民币理财市场。“我们此前一直在观望，不想贸然进入这个市场。但是别人做你不做，有的客户还是会把钱取走。”据招商人士介绍，招商的理财产品不做任何关于定期存款的要求，客户的所有资金都将全部投资于理财方面，这样客户拿到手的就是实实在在的2.9％、3.2％的收益。不过记者也发现，招商整个行动中透着谨慎：“该产品我们不是向每一个客户都发售，只是提供给‘金葵花’的贵宾客户（贵宾客户‘门槛’为50万元），而且总额度有限，先买先得。”
一位理财专家分析说，目前人民币存款仍是各家银行最便宜的资金来源，所以银行间的“吸储大战”从来没有停止过，这也正是各家银行的理财产品要搭配一定规模的定期存款的根本原因。但是随着各家银行“价格战”的不断升级，各行往往要在“吸储”和“赚不赚钱”之间寻找最佳平衡点。“不管是放缓，还是加快理财步伐，我想大家都不希望在这一领域形成恶战，外汇理财银行已经不赚钱了，人民币理财银行也不能赔本赚吆喝。”民生该人士最后表示。
文/本报记者
供图/photocome
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银行理财产品、货币市场基金的比较：
银行理财产品
以一年期的人民币理财产品为例，税后收益率均在2.6％以上，与一年期定期存款利率2.25％（税后收益为1.8％）相比，高出储蓄收益50％以上。以光大正在发售的人民币理财B计划（一年期）为例，客户如投资10万元，则其中3万元为定期存款，收益为30000×2.25％×0.8＝540元，7万元用来购买理财产品，70000×3.3％＝2310元，税收总收益为2850元。
但是银行理财产品（包括定期存款部分）都不能提前支取，流动性较差，需要资金时可以采用质押贷款的方式，目前央行规定的6个月贷款基准利率高达5.22％，所以投资者最好做好一年都不动该笔钱的准备。如果一年内央行再次加息，即便是定期存款部分，利率都不能提高。
货币市场基金
目前市场上7只货币市场基金的收益率从2.5％到3％不等，货币市场基金平均收益率在2.7％左右。以华夏银行正在代销的招商现金增值基金为例，具有“活期便利，更高收益；1元计价，0交易费；月结收益，累积投资”等特点，年收益率约为2.669%（截至今年10月10日），在国内7只货币市场基金中排名第二。
同时，货币市场基金免申购、赎回费和利息税，成本较低，今年以来，被称为企业资金的“避风港”。货币市场基金流动性也比较强，一般客户可以在3个工作日内支取；如果央行再次加息，货币市场基金的收益率也会“水涨船高”。
作者：王旭
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