一年期净收益直通2．808％ 多家银行暗中筹备人民币委托理财风生水起李梅玲／图 Ｊ091
在银监会银行委托理财的闸门渐渐放开的同时，银行委托理财也进入了实际操作阶段。记者日前在光大银行和平门支行现场看到，前来咨询购买人民币阳光理财Ｂ计划的投资者络绎不绝，其中不乏10万元左右的投资者。原本清静的柜台也开始排起了队。
据了解，本周将有两款银行委托理财产品出现在银行的柜台上，一款是光大银行的“阳光理财Ｂ计划”的二期产品，另一款则是民生银行17日开始销售的“民生财富·人民币保得理财”产品。
作为首批露面的人民币理财产品，它们的收益均高于普通的同期银行定期存款利率，而且可以以银行的信誉作为担保承诺“保本保息”。这对于只偏爱储蓄存款的中国百姓而言，个人人民币委托理财无疑给负利率时代百姓手中的资金找到了一条更好的出路，而此前人民币理财的概念还仅仅限于存款、国债、基金等老面孔上。收益率高于同期固定存款
据记者了解，从“十一”期间光大银行推出国内第一款银行委托理财产品以来，目前的三款银行个人委托理财产品的承诺收益率均超过了当时的同期固定存款利率。其中，光大银行在“十一”期间推出的“阳光理财Ｂ计划”一期产品收益为半年期收益2．14％，一年期根据购买额度不同收益为2．38％到2．55％。而现在正在银行柜台销售的阳光Ｂ计划二期产品一年期收益为2．88％。从本月17日在民生银行柜台销售的半年期、一年期产品收益率则分别为2．78％、3．24％，比同期限银行定期存款利率高0．71％和0．99％。
当然，在银行委托理财计划中，银行会留存一定比例的定期存款，这部分投资仍然需要投资者来交纳利息税。一般情况下，银行根据投资者购买的产品额度不同，要求留存30％至40％相应期限的定期存款，银行则以存单的形式把这部分投资款交还给投资人。因此，这部分用做固定存款的投资仍然需要交纳利息税。但按光大在卖的阳光Ｂ计划来看，其最终收益仍高于3年期定期存款0．108％。多家银行跃跃欲试
据记者了解，觊觎在人民币委托理财市场获利的不仅仅限于光大银行和民生银行两家，据业内人士透露，目前交行和招行也已经将开办人民币理财业务的申请递交银监会，等待批示。一旦得到政策上的允许，他们也将很快推出相应的产品。
据记者了解，在光大之前，同属金融衍生业务的人民币理财产品却一直是“难产”，即使在面世的一段时间内也是“犹抱瑟琶半遮面”，不敢大张旗鼓地上市场“吆喝”。曾有一些城市商业银行及农信社曾经试图对外推出人民币理财产品，但最终因为没有得到央行和银监会的批复而最终流产。而招商银行也在去年开始，针对自己的高端金葵花客户推出了人民币委托理财计划，但投资的起点相当高。
光大银行在谈到自己如何获得首家人民币委托理财资格的批复时表示，银监会主要看中了光大规模的适中：银行规模过小，难以验证广大客户的真正需求，银行规模过大，又比较容易产生过大的市场波动，如果有所失误，产生的反响也会比较大，给金融体系带来不安定因素。适合加息周期短期投资
业内人士普遍认为，此次央行加息很有可能是人民币利率Ｕ形曲线向上回升的拐点，因此在未来的一年内，央行极有可能不止一次调高人民币的利率。这对于那些一向对免息的国债情有独钟的投资者带来打击。这也致使许多投资者纷纷提前兑付，白白浪费了时间，还得缴纳千分之一的手续费。同样，选择期限较长的定期存款也不太合时宜。
因此，业内专家告诉记者，选择人民币理财方式应注意安全性、流动性、收益性的统一，投资期限宜短不宜长，应待利率走势较平稳后再投资中长期理财产品。市场上现正发行的人民币理财产品进行投资应该是不错的理财选择。这类产品除百分之百保本、免交利息税外，期限只有一年，其年利率又远高于一年期定期存款。但未来可能会有更多的委托理财产品供大家挑选，因此理性投资者也不必急于购买。
此外，由于汇率、利率一起调整会带来双重紧缩，因此加息降低近期内人民币升值的可能性。在这种情况下，加息将不会使人民币兑美元汇率产生根本性的影响，投资者也可以适度持有美元将有利于规避利率风险。银行、投资者两头获利
银行委托理财产品的推出对于广大个人投资者来说，自然是好处连连。一方面从前市场上的理财产品相对匮乏，只有国债、基金、股票等，能够保证本金安全的产品更是少之又少，也正因为此，略高于储蓄收益的国债得到了百姓的热捧。另一方面，由于监管机构的限制，此前银行推出的金融产品收益率不可以高于普通存款利率，因此即使银行想要多吸纳存款，也没有办法回馈客户。而委托理财的出现让投资者真正突破了利率收益的限制，享受到相对安全的高收益。
那么，银行能在人民币委托理财的推广中得到哪些好处呢？业内专家分析指出，首先，银行拓展个人理财领域，可以增加中间业务收入，改善利润构成，从而降低银行经营的风险，其次，目前理财产品主要基于货币市场和债券市场展开，在利率上升周期的大背景下，此举有助于银行释放自营资产的风险。第三，随着券商获得集合理财业务的资格，个人理财领域将成为券商、基金、银行、信托等机构竞争最残酷的领域，但银行在信誉和客户资源方面建立起来的优势不容忽视。
据预测，在未来的五年中，个人理财市场将以30％的速度递增。个人理财理所当然成为银行比拼创新能力和实力的必争之地。根据国际大型商业银行的经验，个人银行的中间收入成为银行最重要的利润来源。调查显示，北京的中高收入群体理财更倾向于稳健型的银行产品，如储蓄和国债等。因此，这种人民币理财的推出，很大程度上弥补了以往个人理财工具，尤其是稳健型理财工具极端匮乏的情况。
商报记者 和平Ｊ036
视点
委托理财“逼近”货币市场基金？
无论从外观还是从操作过程来看，银行的委托理财产品与货币市场基金都有着异曲同工之妙。加上近日透露的“国务院原则上同意商业银行发展基金业务和设立基金公司”的消息，很多业内人士纷纷猜测，银行委托理财业务将成为今后银行设立基金公司的奠基石。
据了解，阳光理财Ｂ计划主要投资目前银行间债券市场上流通的国家级信用债券、央行票据，这几种投资渠道具有安全性高、期满返还理财本金及收益的特点，类似于目前市场上的准货币市场基金。业内人士认为，它与货币基金的区别在于，银行身兼发起单位和托管人双重身份，该理财产品主要是由银行用自身信誉作出收益承诺，而不需投资者承担风险。货币市场基金则由投资者来承担其中的一部分风险，一旦投资的产品跌破净值，投资者就会遭受本金受损的风险，而银行委托理财则以银行信用担保，确保实现投资人的本金安全和承诺收益。
商业银行酝酿发展基金业务和设立基金管理公司已为时不短，此前就有南京市商业银行等做过一些尝试。业内人士指出，光大银行此举，包括近期浦发银行与嘉实基金管理公司联手推出国内首只由银行做担保的基金，是在为银行涉足基金业务热身。
Ｊ036和平
|
