|
央行加息对国债、存贷款、黄金投资及外汇将带来哪些影响？面对加息周期到来的市场预期，市民该怎样理财？理财专家针对市民较为关心的这些问题，提出了一些具体建议，希望对市民的理财规划有所帮助。
新国债：收益高过同期存款
昨天是2004年第六期凭证式国债第二阶段的发售期，深圳的发售情况大大出乎很多专业人士的预料。根据人行深圳市中心支行提供的统计数据，总额度为1.75亿元的3年期国债昨天一大早就销售一空，近1亿元的5年期国债也已销售完70％。
人行深圳中心支行国库处一位专家人士分析认为，像昨天这样在一天之内把一期国债售罄的情况在深圳很少出现，这与加息有着密切的联系。他给记者算了一笔账，昨天发售的国债的利率已经根据存款利率做了相应的调整，与10月1日发售的六期国债三年期利率2.65％、五年期利率3％相比，分别比上期国债提高了0.72％和0.81％。即便是与升息后的3年期定期存款利率3.24％（税后为2.59％，以下计算均保留小数点后两位）、5年期定期存款3.6％（税后为2.88％）相比，收益也高出不少。以购买1万元的本期国债为例，3年期的总收益为1011元，比目前利率水平下的同期存款高出234元；5年期本期国债的总收益为1905元，比同期存款收益高出465元。
老国债：算过账决定是否支取
国债利率是不能改变的，因此不少以前已购买国债的市民有这样的想法：提前兑取，再购买新的国债会不会获得更高的收益？
人行专业人士给出的理财建议是：由于凭证式国债是“合同利率”，半年内提前支取没有任何利息，半年到一年内提前支取利率为0.63％，一年到两年内提前支取利率为0.72％，两年到三年内提前支取利率为1.35％，而且都要交纳千分之一的手续费。因此，购买前几期国债的市民可以根据实际情况计算收益后，再决定是否提前支取。比如一个月前发售的六期国债为例，最好还是提前支取后再买新国债。虽然提前支取1万元国债要付出的手续费为10元，且没有利息收入。不过如果能买到本期新国债，那么三年后的收益就能提高216元，即便扣除10元的手续费仍多出收益206元，是完全划算的。但时间长的国债提前支取可能就不划算了。以两年前11月1日起发行的凭证式国债为例，三年期利率为2.22％，该国债截至2005年11月1日的总收益为666元。如果提前支取，则按1.35％计息，到今天的收益为270元。即便投资者能买到本期3年期国债，再拿一年3.37％的收益，到2005年11月1日的总收益仍为607元，还是亏了。
存款调整：分段存可能更划算
由于居民的存款不能分阶段计息，居民存款在到期前都会按照存钱时的利率计算利息，不能根据其间的利率变化做相应调整。针对这种情况，已经存3年期或5年期的市民将如何应对加息？
农行深圳分行个人理财部一位专业人士建议：已经存了定期存款的市民可以根据实际情况决定是否提前支取，但由于现在处于加息周期，很可能提前支取不久又会加息，因此提前支取就没有太多必要。比如以1万元存3年期为例，假如已经存了1年，现在提前支取，扣除20％利息税后，将只能获得57.6元的利息。即使按照现行利率续存两年，两年后也只能获得216元的利息，这样算下来，采用提前支取方法获得的利息总额为273.6元。假如按原利率存满3年，限万元利息收入为201.6元，利息相差仅为73元。但假如又碰上加息，再通过提前支取的方式就很不划算，因此建议市民可采用分段存款的方式进行存款，比如可采取3个月、6个月、1年三个期限进行存款，当碰上加息时，存款可以很快做出调整，以保证存款收益与加息联动起来。
黄金投资：可与存款并驾齐驱
在目前加息周期的预期下，投资黄金市场是否还有必要？这是很多刚刚涉足黄金投资领域的市民问得最多的问题。昨日在工行深圳分行举行的“招金品牌标准金条”首发仪式上，深圳市招金金属网络交易公司总经理欧阳勇认为：此次存款利率上调的幅度很小，因此对黄金投资不会造成大的影响。另外，比较近10年黄金价格和利率走势，黄金价格上涨幅度远远大于存款利率上升幅度，因此，黄金投资仍具有自身的巨大优势。
工行深圳分行一位理财专业人士也认为：目前国际黄金价格处于上升的趋势，它与存款一样都是风险最小、保值增值最稳妥的理财方式，因此黄金投资可以成为市民投资组合中与存款并驾齐驱的产品。投资者可以密切关注有关黄金市场的动态，虽然黄金价格不会有大的波动，但与存款相比，其收益仍有一些不确定的因素，投资者可根据自己对风险偏好的程度，确定黄金投资的比例。
外币兑换：不必害怕汇差损失
专业人士认为，人民币进入加息周期的预期已经被很多人接受，在这样的市场预期下，将会吸引国外热钱流入国内进行套利，从而使人民币升值的压力更大。在此情况下，一些市民将手中持有的外汇兑换成人民币，那么外汇持有者该怎样对待手中的外汇？
对此，民生银行深圳分行一位专业人士分析称，虽然目前美元对人民币的汇率还没有变化，但目前国际上美元对人民币1年的远期结汇汇率为8.0左右，比目前的美元对人民币的汇率8.27降了不少。中国汇率政策强调“保持人民币汇率在合理、均衡水平上基本稳定”，前后变化应该不会太大，如害怕汇差损失而将手中的美元全部换成人民币并不明智，如果需要美元，换汇同样也要面临汇差风险。持有外币的市民没有必要急着结汇，利用目前各家银行的外汇理财产品，同样可以获得比较理想的收益。
作者:本报记者徐强 编辑:
| 
