华夏银行增发计划已获得董事会通过，但此决议仍需10月28日召开的股东大会审议。本报记者 吴伟洪 摄
华夏银行拟增发圈钱55亿
增发8.4亿股获董事会通过，流通股股东可能借“新规”发难
上市仅仅一年且刚刚完成42亿次级债发行的华夏银行(600015)，昨天再度抛出大规模融资计划——增发8.4亿股融资55亿元！华夏银行董秘赵京学称，华夏银行董事会已于23日通过此项决议，但此决议仍需10月28日召开的股东大会审议。
巧合的是，中国证监会昨天就《关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定》公开征求意见。若此《规定》在10月28日前颁布实施，华夏银行增发融资方案就需要参加表决的公众股股东所持表决权的半数以上通过。这也使得华夏银行增发一事变得扑朔迷离。
就华夏银行增发一事，一位不愿透露姓名的基金经理昨天对记者表示，华夏银行的资产质量和利润率在五家上市银行中居于下游，却在短短一年时间内三次融资，基金等流通股股东可能借助“新规”向华夏银行再融资方案发难。与此同时，投资者正用以脚投票的方式表达对华夏银行圈钱冲动的不满——华夏银行昨天跌幅近7％。
增发方案欲规避0255号文件
根据华夏银行发布的公告，在该行于23日召开的第四届三次董事会上，一项增发不超过8.4亿股A股、募资不超过55亿元的增发方案获得通过。该行董事会称，所募集资金全部用于充实银行核心资本，以满足监管方对于资本充足率的要求。
但有证券公司和基金管理公司对于华夏银行的圈钱冲动表达强烈不满。一些证券界人士私下称，华夏银行去年9月12日才上市融资约60亿，今年9月9日刚公告称已完成了42.5亿元次级债发行，现在又抛出巨大的再融资计划。一年之间竟三次融资，而且此次华夏银行增发方案有躲避中国证监会0255号文件规定之嫌。根据中国证监会0255号文件，上市公开增发股票超过总股本20％时，需要得到流通股东50％以上同意。而华夏银行目前的总股本为42亿股，8.4亿股正是华夏银行总股本的20％！此增发方案正可借此绕过中国证监会0255号文件有关规定，而无需理会基金等流通股股东。
根据华夏银行公开资料，华夏银行的资本充足率确实已低于监管要求的最低标准——8％。而发行次级债所募资金仅能用于补充附属资本，且次级债发行规模受限于核心资本。仅仅从此角度观察，华夏银行确实需要融资。但华夏银行因资产质量欠佳而受到市场质疑。
新规定何时出台成关键
尽管华夏银行抛出的增发方案已规避证监会0255号文件规定，但华夏银行的增发方案仍有可能需要获得流通股股东们表决。
中国证监会昨天就《关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定》向社会公开征求意见。《规定》(征求意见稿)明确规定，上市公司增发、发行可转债和配股时，需经全体股东大会表决通过，并经参加表决的公众股股东所持表决权的半数以上通过，方可实施或提出申请。如果此《规定》在华夏银行10月28日召开股东大会之前颁布实施，有关条款将被援用。倘若新《规定》在10月28日前正式实施，基金等流通股股东将可以依规表达自身对华夏银行增发方案的意见，且基金等流通股股东的表决将对华夏银行增发方案能否通过实施起决定作用。
赵京学亦称，如果届时，新《规定》尚未出台，则按目前的有关规定操做。10月28日上午华夏银行将召开2004年第三次临时股东大会，审议增发规模及募集资金运用可行性分析等事项。市场正关注华夏银行是否有可能成为《规定》实施后的第一例，或是实施前的最末一例。本报将继续追踪报道。
本报记者 谢艳霞 实习生 冯秀文
市场观察
华夏增发应尽量让利于投资者
针对华夏银行(600015)拟增发A股补充核心资本事宜，市场人士建议，此次增发应采取适当的金融创新，提高市场化程度，尽量让利于投资者。
市场人士对华夏银行此次拟定的融资行为的看法显得比较客观。银河证券分析师孟京认为，从企业自身看，我国银行业面临入世后的严峻挑战，各家银行从规模和资本充足率着手强大自身，有较强融资欲望无可厚非；从行业看，浦发、招商、民生等上市银行纷纷在首发上市后根据自身情况相继采取发行可转债、次级债、H股等再融资方式，建行和中行也得到巨额外汇资金的注入，因此华夏银行再融资并非孤立的行为。
孟京还特别指出，从市场角度看，鉴于目前大盘处于恢复初期，此次再融资预案在一定程度上可能会对市场造成某种冲击，因此，增发方案的设计非常重要。正如先前的招商银行、宝钢的再融资过程，体现了投资方与融资方的充分博弈，华夏银行增发方案的成功实施，既要考虑更多吸引机构投资者的参与，也要充分考虑保护中小投资者利益。因此，建议在此次增发时采取适当的金融创新，提高市场化程度，尽量让利于投资者。 中证责任编辑：张克然姚虹（来源：南方都市报）
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