“中国将是凯雷全球发展核心”(图)

吴伟洪　摄

　　“中国将是凯雷全球发展核心”

　　凯雷投资董事总经理祖文萃向记者透露，凯雷对华投资每年都将达10亿美元

　　对话

　　凯雷集团对中国资本市场来说，是有一点神秘的。除了与几个成长型企业的发展壮大有着直接的关联外，凯雷的名字极少出现。

　　作为全球最大的私募基金，有着“前总统俱乐部”之称的凯雷旗下管理着180多亿美元资产。凯雷集团此次和聚众传媒的合作，是其在中国正式设立首个办事机构后的首笔投资。这对一直以高科技为风险投资方向的凯雷来说，意味着什么？凯雷的中国业务版图将如何规划？本报记者为此专访了凯雷投资集团的董事总经理祖文萃。

　　对华投资将实现多元化

　　南方都市报(以下简称“南都”)：凯雷此前在中国的投资一直在高科技或制造业领域，这次1500万美元投资聚众是否意味着凯雷今后在中国投资方向的转变？凯雷的中国战略是什么？

　　祖文萃：从凯雷的中国战略来讲，这确实是凯雷一次与往常不同的投资。我们在中国投资过携程旅行网，而没有投资过新媒体。但也有共同点，那就是我们投资的多是成长型的企业，投资的不确定性很强。从凯雷的战略上来说有一些大的变化，但我们还是以企业的成长性为投资准则，要看哪个团队最好，哪个企业有最大的潜力，能赚钱。

　　凯雷中国战略核心只有两个：一是创业项目，一个是国有企业改制的项目。

　　南都：凯雷集团在成长型企业及国有企业改制这两方面投资比重各占多少？

　　祖文萃：目前，凯雷已经在中国投资了十多个项目，这两个不同类型的投资比重对等。从数量上来说，前者80％，后者20％；从投资额上看，两者差不多。应该说，凯雷还是更多关注民营企业。

　　计划每年投资10亿美元

　　南都：凯雷集团有“前总统俱乐部”的美誉，那么，这样雄厚的“政府关联”背景，对凯雷来说，是否在投资上往往收到事半功倍的效果？

　　祖文萃：这可能是大家对凯雷最初成立时的一个印象。凯雷成立于1987年，确实有些前总统成为我们的顾问，因为我们当初专注于航空、电讯、国防领域的收购基金。过了十多年，凯雷投资集团已经发展成一个多样化的基金组合了。在美国，凯雷主要从事收购、创业投资、房地产，还有高收益债券投资。

　　南都：今年6月，美国硅谷银行的8位高管带领25位美国著名的风险投资家考察北京和上海，其中包括凯雷的董事总经理罗伯特·格雷蒂。这类考察活动对凯雷在中国的投资有何影响？

　　祖文萃：这是很平常的交流活动。早在2003年10月初，凯雷集团高层就来到中国，专程拜访了中国政府官员及企业高层。来访者中就包括美国前总统、凯雷亚洲顾问委员会主席乔治·布什，凯雷集团董事总经理大卫·鲁宾斯坦及前IBM首席执行官、现任凯雷集团董事长的郭士纳。

　　这些活动使更多投资方了解了中国，推动更多资金投入到中国。凯雷在中国以一年投资10亿美元的速度为长远发展目标，这将会占凯雷全球投资的30％－50％。如果能够实现这个长远目标，中国将是凯雷全球发展的核心。

　　只投资行业内的老大

　　南都：大多数投资者选择的投资对象，其排行可能是在业内前三位的。凯雷的选择有什么不同吗？

　　祖文萃：我们认可同行的看法。而且凯雷不可能投资小公司，我们一定要投资行业里的老大。

　　南都：凯雷在中国还有两个投资很受我们关注。一个是中国太平洋保险，一个是江苏徐工集团。据说，凯雷对这两个企业的投资都已经成了定局？

　　祖文萃：(笑)这是很专业的问题。具体的我不会回答你。只能说目前的进展还是很好的，但现在很难判断什么时间出什么结果。

　　南都：那么，目前凯雷已经投资的项目，回报率如何？

　　祖文萃：这个问题要讲两点：第一，中国的这些公司都是我们从2001年开始投的，其实时间还很短，还要看它们最后的成绩如何。第二，我们的投资回报期一般是五年到七年，时间还没有到。(笑)其实，凯雷的投资已经有非常成功的例子，就是携程旅行网。这是我们在全中国的投资回报得最早的。

　　中国资本市场刚刚起步

　　南方：去年中国的创投总额达到9.92亿美元，有人因此认为中国的资本成熟了，凯雷也这样看吗？

　　祖文萃：我认为中国的资本市场还是刚刚起步。中国的投资比重与其他国家相比，还差得很远。中国可以达到你说的这个数字的十倍以上。

　　现在这个数字和以色列的创投总额差不多，这个数字不大，我觉得中国这个市场才刚刚起步。　本报记者　李银

　　人物

　　凯雷亚太区风投主管祖文萃

　　祖文萃，上海人，现年37岁，拥有哈佛法学院的法学博士、哈佛商学院的MBA、加利福尼亚理工学院电子工程硕士和密西根大学电子工程学士等学位。现为凯雷投资集团董事总经理，负责领导亚太地区的风险投资业务。

　　在加入凯雷前，祖文萃在摩根士丹利和Lazard　Frères工作，参与东南亚主要电信公司的私有化和美国大型科技公司的兼并业务，还在华平亚洲负责了多个关键的风险投资项目，包括华平对港湾网络和亚信的投资。责任编辑：张克然姚虹（来源：南方都市报）