|
受宏观调控等因素的影响，我国股市从2004年4月份的1783点开始，一路下跌，投资者几乎没有出逃机会，损失惨重。有关调查显示，今年上半年72%的个人投资者处于亏损状态，17%的投资者基本持平，11%的投资者略有盈利。在盈利的投资者中，大部分人的收益率在10%以内，收益率超过30%的投资者为零。与此同时，广大居民传统的理财工具--储蓄的收益也被上升的物价指数所侵蚀。股市下跌和负利率，投资者资产的保值增值问题面临着严峻的考验。在此背景下，具有保本增值特征的保本基金受到了广大投资者的欢迎。据银行等销售网
点的工作人员反映，近期不断有投资者询问保本基金的情况，本人在征询了保本基金人士的意见之后，对保本基金的主要条款作以下解释，希望对读者有所帮助。
保本基金的保本条款是：基金持有人持有到期可以至少获得100%的本金保证，如果到期时可赎回金额加上保本期间的累计分红金额高于或等于其本金，基金管理人按可赎回金额支付给投资者；如可赎回金额加计保本期间的累计分红金额低于其本金，差额部分由担保人保证赔付。这里的本金包括三个部分：净认购金额、认购费用和认购期间的利息收入。举例而言，假设您认购10000元，认购期产生的利息为10元，您的基金份额是9910份，保本周期到期时，您可赎回的金额加上分红至少为10010元。
目前，我国的保本基金的保本周期都是三年，第一个保本周期到期后，投资者有三种选择：免费转入下一个保本周期、免费转换成本公司旗下的其他基金、免费赎回。根据投资和成本控制的要求，保本基金只是对在认购期间认购的并且持有三年到期的部分保本，保本周期内赎回的部分不能享受保本的权利，这样做的目的是保护持有到期者的利益。
接着上面的例子，如果保本周期内赎回1000份，到期保本金额等于10010/9910*(9910-1000)=8999.91(元)；期间按10份基金单位分红1.00元，之后投资人又赎回1000份，到期保本金额等于10010/9910*(9910-1000)-(9910-1000)*1.00/10=8108.91(元)。
在保本基金的其他条款中，有的还规定，在基金的保本周期内，一般不接受投资者的申购；为了投资和担保的需要，保本基金还规定了发行的规模。所以，对于那些有保本投资需求的投资者来说，一定要留意保本基金的发行时间，在发行期间提早购买，认购的本金照样可以有利息收入。(上海证券报 刘建樟)
    
| 
