基金加仓两大板块 关注基金重仓股的新面孔

　　随着基金二季度季报的陆续公布，基金在二季度的操作思路也就清晰起来，虽然二季度部分加仓的品种已大幅走高，再度追涨的风险也就加大，比如说中集集团(资讯 行情 论坛)、石油济柴(资讯 行情 论坛)等个股。但毕竟部分个股尚处在建仓阶段，尚未到达基金的锁仓阶段，这就说明了二季度基金加仓的个股还是有着一定看头的，至少昨日的石油济柴、川投控股(资讯 行情 论坛)等一些基金仓位中新增个股出现在涨幅榜上就是例证。更为重要的是，它们能够反映出基金在日后的操作思路，那么，基金在哪些个股上有加仓的行为?

　　基金加仓两大板块

　　从公布季报的基金投资组合来看，基金在二季度主要加仓了两大类品种：

　　一是消费品板块。这不仅仅包括居民消费品，也包括工业消费品。前者包括光明乳业(资讯 行情 论坛)、伊利股份(资讯 行情 论坛)为代表的乳业板块，以贵州茅台(资讯 行情 论坛)、五粮液(资讯 行情 论坛)等为代表的白酒板块，这是加仓的品种，还有建仓的品种，比如说格力电器(资讯 行情 论坛)、美的电器等。此类个股在年报股东中鲜见基金，即使有，也是小量持有，但到了二季度季报，基金对此类个股已是大举介入。美的电器有基金裕元(资讯 行情 论坛)与基金景业(资讯 行情 论坛)等两只基金共持有933万股，格力电器有宝康消费品、盛利精选等基金共持有2566万股，可以讲是重仓股了。后者主要包括电力能源板块，在通宝能源(资讯 行情 论坛)、国投电力(资讯 行情 论坛)、国电电力(资讯 行情 论坛)等个股有着明显的基金加仓迹象，尤其是得益于购并式扩张的国投电力，更是成为国泰行业精选、招商安泰基金等各路基金加仓的对象。

　　二是重组板块。这是今年二季度基金季报的一大特色，不知是基金们面临着价值投资理念下的可供投资品种缺乏原因还是因为基金们改变价值投资理念，开始寻找新的盈利模式。不管怎样，二季度在福星科技(资讯 行情 论坛)、黑龙股份(资讯 行情 论坛)、力合股份(资讯 行情 论坛)、川投控股等个股身上明显看到了基金加仓的身影。其中的川投控股在近期更是持续活跃，因为部分基金开始加仓，仅基金同德(资讯 行情 论坛)就持有250万股。如此来看，川投控股向电力转型的趋势越来越明朗化。既然如此，就意味着此类个股的内在价值将得到实质性提高，因而，基金参与其中，也并不违背其价值投资理念。

　　后市关注三类品种

　　前面讨论的基金加仓或建仓的品种，主要是从行业或板块角度来看待基金二季度的投资情况。那么，根据二季度基金季报透露出的信息，哪些个股值得关注呢?

　　新股中的现代制药(资讯 行情 论坛)、益佰制药(资讯 行情 论坛)等个股成为基金的建仓品种，值得关注。因为此类个股经过前期的大幅调整之后，一度存在的股价泡沫得到了挤压，内在的投资价值开始显示出来。

　　尤其是现代制药，该股得益于公司主营业务横跨化学原料药与现代生物制药两大分支，药品储备非常丰富。从流通盘角度看，以其8719万股的总股本对应目前11元多的股价，并不存在着多大的投资风险，这可能也是基金敢于逆势建仓新股的一个动力吧。

　　同时，对于基金关注的质变型股票也要予以积极关注。

　　这里的质变型股票是一个广义的概念，包括两层含义：一是类似于国投电力、长江电力(资讯 行情 论坛)等这样既有现实业绩支撑，也有未来收购电力资产这样外延重组预期的个股；二是类似于黑龙股份、川投控股等这样的现实产业基础不扎实，存在着投资风险与机遇的不确定性的个股，尤其是亏损的黑龙股份更是如此。正因为如此，在对质变型个股进行操作的过程中，应尽量关注第一类的既有现实产业支撑又有未来业绩增长重组，换句时髦话讲就是绩优+成长的个股。

　　另外，对于基金新近加仓的消费类品种也可关注：一方面是因为它们代表着我国产业发展的趋势，另外一方面也因为此类个股具有一定的产业战略溢价。就如同哈尔滨啤酒被AB公司收购一样，所以，对燕京啤酒(资讯 行情 论坛)、青岛啤酒(资讯 行情 论坛)、贵州茅台、五粮液等个股也可关注。

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