理财产品透视：收益率“最高”就是最好？

　　

　　近一段时期，各家银行纷纷推出看似雷同又名目繁多的外汇结构性存款等理财产品，但是对于普通投资者来说———

　　随着百姓理财意识的逐步提高，在美元低利率以及竞争加剧的多重压力下，数家银行为争夺外汇存款市场，纷纷推出了多种外汇结构性存款等理财产品，这也为京城持有外币的老百姓带来了更高的收益以及更多的选择。所谓外汇结构性存款是指该存款与汇率或利率 挂钩，客户通过承受一定的利率或汇率的风险来提高资金收益率。其实质是，客户出卖了在汇率或利率方面的选择权，从而获得高于普通存款利率的回报。现属于此类产品的有中行的汇聚宝、期权宝；工行的汇得利、汇财通；建行的汇得赢；交行的得利宝以及汇丰银行的保本投资、双利存款等等。

　　如何能从这些看似雷同又名目繁多的外汇结构性存款中，选择出最适合的一款产品或投资组合呢？是否是收益率最高的就是最好的呢？下面我们仅就部分保本稳健型外汇结构性产品进行分析对比。

　　保本稳健型外汇产品的主要特点是在保证本金安全的前提下，获取高于存款利息的收益。此类产品根据投资期限可简单划分为以下三类：

　　1.投资期限在1年以内(见表一)

　　点评：1年内的外汇理财产品，相比较而言，流动性较高，适合于需要较快收回投资的客户。对于前三种产品，流动性强回报率高，但是要求客户对汇率的走势有一定的判断，故专业性较强。而后一种产品收益率固定，投资起点低且不需专业性判断，较适合普通百姓的投资。

　　2.投资期限为2~3年(见表二)

　　点评：“关于银行每三个月还是每半年有权终止固定收益率的产品”银行越晚终止固定投资收益率的产品，对于客户而言越有利。那么，实际上就是银行有权终止的间隔期越长，客户可能获得的投资回报就越高。

　　3.总收益率固定,投资期限不固定的产品(见表三)

　　点评：对于可承受一定风险的投资者而言，这是一款较理想的投资理财产品。

　　由此可见，购买外汇理财产品的客户都将面临两大风险：其一是美元利率不断上涨的风险；其二是美元汇率不断下跌的风险。故客户应根据自身的实际需求，加以判断，选择合适的产品。如果认为本金安全是首要条件，并对资金的流动性要求较高，需要尽快收回投资，可选择1年内的外汇理财产品；否则可选择期限较长、投资收益率较高的产品。当然，如果闲置资金较为充裕，也可将短期和中长期理财产品以及稳健型和风险型产品进行组合，以达到降低投资风险、提高投资回报率的目的。

　　作者：刘元