银行吸储大战起烽烟（财经观察）(图)

　　沈城　　各商业银行目前对存款渴求的程度，可能超乎很多人的想象：为了让营销人员多拉存款，吸储金额与工资、奖金等的挂钩十分紧密；在考核支行行长的时候，存款指标几乎是压倒一切的，往往关乎能否升迁。而今年以来居民储蓄连续四个月同比少增，使吸储大战愈演愈烈……

　　贷款利率浮动打开利差空间

　　6月末，不少地方的存款介绍费突然飙升至4‰－6‰。为了吸引到1万元的定期存款，商业银行、农村信用社等金融机构往往会给介绍人40元的好处费，甚至是60元以上。

　　除了半年度的时间周期的因素，银行存款资金的高速分流，是导致吸储大战烽烟再起的内因。“前几年，虽然也有不少金融机构给存款介绍人好处费，但费率没有这么高。金融机构近来热衷高价吸储，是因为贷款利率浮动打开了利差的空间。”一业内人士透露。

　　根据中国人民银行的规定，商业银行、城市信用社目前的贷款利率可在4.78％－9.03％区间内按市场原则自主确定，而农村信用社的浮动范围还要大许多。即使一年期贷款按照5.31％的基准利率，金融机构已有不小的赚头。若按最大的浮动空间计算，除农村信用社在内的金融机构可获得7.05个百分点的利差。事实上，现在很多金融机构给客户的贷款，就是按照“一浮到顶”来操作的。

　　即使扣除掉给存款介绍人的好处费，金融机构还有好几个百分点的利差。

　　2004年以来，拉存款是各银行业务特别是信贷部门的首要任务，而在去年，金融机构的主要任务是发放贷款、争夺大贷款客户。

　　居民储蓄连续四个月少增

　　中国人民银行公布的统计数据显示，5月末，全部金融机构本外币并表的各项存款余额为23.7万亿元，增长17.9％，增幅同比下降4个百分点。人民币各项存款余额为22.5万亿元，增长19.1％，增幅比4月回落1.3个百分点，其中，居民储蓄存款余额为11.26万亿元，同比增长16.9％，增幅比4月回落0.9个百分点。

　　这已经是今年连续第四个月的同比少增了。

　　根据计算，居民储蓄存款今年前五个月的平均增幅为17.6％。17.6％的增幅，虽然比第一季度的18.6％减少不多，但相较去年四个季度的20.1％、19.5％、19.9％、19.2％来说，降幅明显。

　　根据过去的经验，每年从3月份开始出现储蓄旺季，储蓄增量一般能够达到全年的40－50％。但今年许多银行3月份以来的增量资金，只有往年的三成多。

　　针对目前这种状况，已经有业内人士判断说，如果目前这种势头继续保持，今年就将是维系了近10年高速增长的居民储蓄的拐点。

　　根源在于“车拉马”

　　通过提高存款准备金率和实行差别准备金率制度的实施可以看出，中国人民银行和中国银监会力图在中国推进“以资定贷”的国际经营模式，但中国的商业银行的实际经营几乎仍旧在按“以存定贷”的模式操作。受到差别准备金率制度冲击的银行，为了保持与其它银行在同一条起跑线上，往往会更加绞尽脑汁地设法吸储。

　　某股份制商业银行的一位营销员在公布实施差别存款准备金率的当天就说，营销人员是这个政策的直接受害者，他认为上面肯定会设置出更高的吸储指标。

　　变相提高存款利率，扰乱的不仅是存款秩序，而且还有可能造成今后一个时期的信贷风险高企。但要遏止变相提高利率的吸储，又并非是自下而上能够改变得了的。正因为如此，已经有中国人民银行省级分行的人士上书中国银监会，建议改进对金融机构的监管方式，主要从改变商业银行目前的“车拉马”入手。

　　所谓的“车拉马”，是指银行通过先大量放贷来扩大资产规模，然后再根据相应的差额去补充资本金。在这种经营模式下，银行完全可以不顾成本，用“以存定贷”方式拼命扩大存贷款规模。在可供贷款的资金紧张的情况下，一些金融机构不惜拿出了用短期存款滚动支撑中长期贷款这种饮鸩止渴的办法。

　　据估计，在银行体系中，目前至少有2500亿元的中长期贷款是靠短期存款滚动支撑的。由于中长期贷款快速增长和定期储蓄存款比重的持续下降，这一矛盾日渐尖锐。短期存款滚动支撑中长期贷款的问题，被称为存贷款期限错配。

　　存贷款期限错配的负面影响，可能并不亚于信贷规模过快增长的冲击。解决存贷款期限错配问题的最好办法，就是适度提高中长期定期储蓄的利率下限和降低短期及活期存款的利率上限，借以扭转储蓄结构。但基于利率工具的双刃效应，使中国人民银行不会轻易动用。

　　吸储大战冲击上市银行

　　目前的吸储大战，必然带来银行运作成本的抬高。而由于几家上市银行都在年初制定了庞大的年度吸储计划，吸储大战将对它们的贷款运作带来不小的冲击。

　　由于只有长期存款的快速增长，才能为年末的存款余额做出较实在的贡献。因此，长期存款在一季度快速增长的银行，实现全年吸储目标会轻松一些。但5家上市银行，只有招商银行和民生银行的长期存款出现了明显的增长，两者的增幅分别为73.81％和28.57％。

　　众所周知，净利息收入目前仍是中资商业银行最重要的利润来源。几家上市银行来自于利差的收入，平均要占到经营收入的2/3。也就是说，决定贷款能力大小的存款目标的实现与否，将直接对全年的利润产生影响。欲在愈演愈烈的吸储大战中拿到更多的存款，包括上市银行在内的所有商业银行都面临着不小的挑战。

　　《市场报》 (2004年07月06日 第九版)