苏宁登陆A股募资3.9亿(图)

　　苏宁电器7月7日公开发行2500万股A股，公司的创始人张近东直接间接拥有公司55％的股权。吴伟洪　摄

　　苏宁登陆A股募资3.9亿

　　7月7日公开发行2500万股A股，董事长张近东持55％股权

　　经中国证监会核准，苏宁电器连锁集团股份有限公司将于7月7日公开发行2500万股A股，本次发行采用全部向二级市场投资者定价配售方式，发行价格每股16.33元，发行市盈率11.26倍，实际可募集资金39457.11万元。公司股票将在深交所上市流通，新股发行网上路演将于7月6日举行。

　　据苏宁发布的招股说明书显示，作为公司的创始人，苏宁电器董事长张近东直接间接拥有公司55％的股权，而值得关注的是，公司一些主要高层也不同程度持有苏宁电器股份。

　　昨天，苏宁电器副总裁孙为民接受记者采访时透露，募集到的3.9亿元资金将主要用于公司的连锁店、物流中心以及信息技术系统的建设。

　　募集资金用于三大项目

　　记者获悉，7月7日，苏宁电器拟在深圳证券交易所公开发行每股面值1.00元的人民币普通股2500万股，以向二级市场投资者定价配售方式发行，发行市盈率为11.26　倍，发行价格为16.33元／股，共募集资金40825.00万元，扣除发行费用后，实际可募集资金39457.11万元。

　　昨天，苏宁电器副总裁孙为民对本报记者透露，本次募集的资金主要用于北京、上海、南京、江苏等地的12家门店的建设项目、物流配送体系一期扩建项目、商业信息化系统建设项目。记者获悉，在连锁店的建设上，苏宁电器将扩建南京新街口店、增资北京苏宁电器有限公司、增资浙江苏宁电器有限公司、增资上海虹口苏宁电器有限公司。

　　在招股说明书上，苏宁电器对于募集资金投入的风险做了说明，由于项目涉及在南京、北京、上海和浙江等不同的城市和地区开设连锁店，受到跨地区管理的复杂性、地区人员素质、当地区域经营管理水平等诸多因素的影响，可能对项目的预期收入和预期收益产生影响。此外，本次募集资金投资项目中的商业信息化系统建设项目的实施不可避免地涉及公司原有的部分工作程序和方法以及机构设置的改变，需要一定的适应过程，因此实施过程中会存在一定的风险。

　　主要高层均有持股

　　记者获悉，公开发行股票前，公司创始人、苏宁电器第一大股东为张近东，持有公司48％的股权，第二大股东为江苏苏宁电器有限公司，持有公司25％的股权。由于张近东还持有江苏苏宁电器有限公司28％的股权，是该公司第二大股东。由此，张近东直接和间接持有苏宁电器的股权达到55％。招股说明书上指出，公司存在一定的大股东控制风险。

　　孙为民透露，由于人才在连锁企业发展过程中尤为重要，因此在苏宁进行股份制改革过程中，一个重要的变革就是用股权奖励稳定了公司的管理团队。在苏宁电器发起人持股比例上，记者发现，苏宁电器西南大区总监陈金凤、服务中心总监赵蓓分别持有公司股权12％和7％，成为公司的第三、第四大股东。而苏宁电器副总裁金明、连锁发展中心的总监丁遥也分别不同程度地持有公司股份。

　　值得关注的是，记者获悉，从2001年到2004年，返利和其他业务利润构成苏宁电器经营业绩的重要组成部分。2003年度公司返利为2.89亿元，占主营业务利润的比例达57.46％；其他业务利润为1.60亿元，占公司利润总额的比例高达94.75％。因此，稳定公司人才，做大连锁业务，保持返利和其他业务利润的稳定增长是苏宁电器未来经营业绩稳定性的重要因素。　本报记者　黄汉英

　　记者观察

　　家电流通企业蜂拥资本市场

　　不难发现，近半年家电流通渠道行业的大事，均是围绕资本运营的话题。在昨日苏宁宣布本月7日发行2500万A股，募集资金近4亿元前，6月8日，发现香港IPO之路遥遥无期的国美，终于选择了最快的途径实现上市：借壳中国鹏润(0493.HK)曲线在港上市。而近两年在业内迅速崛起的上海永乐，也从高层传出消息计划在2005年实现海外上市。

　　无论是正式步入其梦寐以求的资本市场，还是引入战略投资者，都预示着流通巨头正急于解决发展的最大瓶颈——资金问题。在苏宁、国美均在这个领域有所突破之后，这标志着在未来半年内，流通巨头将以前所未有的市场扩张速度前进。在苏宁的“双百”计划(新增100家新店，100亿元销售量)出台后，国美方面表示，除了在传统门店以及数码店飞速扩张以外，还计划到2006年底，在人口超过200万的城市开设6～9家平均面积15000平方米的超大店面，国美未来三年在这三种店面上的资本开支总额将达到近4亿元。

　　实际上，有关业内人士认为，随着年底外资流通巨头的准入，将给整个市场带来无法预测的变动，对于2004年的中国家电流通渠道而言，已经到了不得不进入“跑步前进”的阶段。　黄汉英

　　苏宁电器股权结构图（图表略，详见报）

　　责任编辑：杨拂玄 何洁（来源：南方都市报）