我国目前的中小企业融资难，是多方面问题纠结在一起的综合症状，其主要原因有四个：金融市场本身固有缺陷、紧缩性政策、信贷过紧带来的少数企业资金链断裂以及金融市场发展不足。

　　要解决这个问题，我们不能仅仅依靠信贷扶持，而应当根据造成目前中小企业融资难的具体原因，采取诸如财政政策、信贷单列、执行较低的差别存款准备金率等不同的调控手段，多管齐下，分类处理。

　　□鲁政委

　　站在生物进化论的角度来理解市场竞争，如果一个企业的产品有市场、竞争力强，其规模一定会自动得到扩张，从而最终成长为该行业最大的企业之一；反之，弱者或者边际企业一定沦落为该行业中的小企业。虽然中小企业未必是没有竞争力的弱势企业，但弱势企业一般一定是中小企业。由此，中小企业就大体上可以被分为两类：具有较强竞争力的企业、竞争力较弱的边际企业。而中小企业融资难的问题，实际上同时涵盖了这两类企业。

　　中小企业融资难问题之所以备受各方关注，主要并非源于人们通常感情上“同情弱者”的心理，而是中小企业常常更多分布于劳动密集型产业，是增加就业不可或缺的重要力量。这实际上是宏观调控中，中小企业状况受到关注的最主要原因。

　　融资难的四大原因

　　我国目前中小企业面临的融资难，其实是多方面问题纠结在一起的综合症状，究其原因，主要有以下四点：

　　第一，金融市场本身的固有缺陷。信息不对称造成的中小企业融资难，是所有经济体各个时期的共性。理论分析早已表明，中小企业由于抵押品有限、财务记录不完备、信息不对称严重从而使道德风险和逆向选择问题更突出，再加上信贷操作本身的规模经济特性，使得与规模较大的企业相比，中小企业融资更为困难几乎是所有经济体、任何时刻的共性。从这个意义上说，当前的中小企业融资难问题，其实并不能完全归结为紧缩性宏观调控政策的结果。

　　第二，紧缩性政策的结果。紧缩性调控政策使边际企业生存困难。一般来说，在货币政策较为宽松且经济处于上升周期中，因为经济活动非常活跃，企业整体盈利机会很多，也必然使得中小企业特别是边际企业的生存和融资困难问题显得相对缓和。反之，政策紧缩经济放缓，则不可避免地使得企业整体盈利空间受压，首当其冲的自然会是竞争能力相对较差的边际企业。它们应该是当前面临严重融资困难的中小企业的当然主体之一。

　　特别值得指出的是，如果说他们在当前出现了较此前更加明显的融资难，这恰恰从一个侧面反映了我国金融市场化特别是银行商业化的进步，就商业银行来说，由于更加关注信用风险防范，所以不应该成为被指责的对象。

　　第三，信贷过紧带来少数中小企业不必要的资金链断裂问题。至少从纯粹抽象意义上或者地区信贷分布不均衡的意义上说，可能无法完全排除目前我国少数中小企业融资困难是因为紧缩性政策下，特定时间特定地区信贷过紧，导致本来经营正常的中小企业因为信贷被强行收回或者突然断供而出现困难。