渤海银行正在破题(5)

　　银监会六条要求

　　“这将是一家真正意义上的股份制商业银行。”在表达对未来憧憬之时，天津的金融学者、专家几乎对即将成立的渤海银行充满了溢美之词。

　　高正平，天津财经大学副校长，天津市政府委托人民银行天津分行邀请来探讨渤海银行的专家学者之一。

　　“当初的设想现在看来已经实现。” 让高正平特别欣慰的是银监会对于正在筹建的渤海银行的六条要求：一是新设银行法人机构应在公司治理结构方面有所创新；二是必须能控制住关联交易和关联贷款风险；三是政府不干预银行的日常经营；四是银行发起人股东中应当包括合格的境外战略投资者；五是银行应建立自我约束、自我激励的人事管理制度，拥有高素质的专业人才；六是银行应具备有效的资本约束、资产负债比例管理约束和风险管理约束机制。

　　“银监会的这些要求很实在，从这里可以看出管理层的认识和两年前我们参与讨论时有本质的不同，渤海银行成立的时机非常好。”高正平认为，“从已经披露的情况来看，渤海银行对股东的筛选过程非常严格，进入股东层的企业都应该是运作规范的公司；其次，股权多元化，特别是国外战略性股东的引入，将会起到内有制约、外有监督的作用。”

　　“我们有理由相信，渤海银行将会成为中国最优质的股份制银行。因为渤海银行是在一片空白的基础上建立起来的，它并不是将原有银行进行整合改造而成，因此没有任何冗员和呆坏账的负担。作为一家定位于全国的银行，在引入股东和高管人员方面，不会有任何的限制。”高正平认为渤海银行的方案一开始就是本着建立明确的法人治理结构、高素质的管理团队而设计的。真的与众不同？

　　南开大学国际商学院院长李维安带领的课题组参与了渤海银行的公司治理部分的方案设计。

　　李维安认为，现在商业银行公司治理结构中存在的共性问题是委托人不明确或缺位 ；董事会存在严重的职能不清和结构失衡问题；激励机制不能发挥好作用；高级管理人员的选聘机制失效；内部人控制问题突出；银行总体目标不明确；决策效率低下。“要防止新成立的银行成为政府、企业的钱袋子。现在银行出资人看重的往往是银行的融资功能，而不是从正常的渠道获得投资银行的收益，这是渤海银行要重点防范的，也是目前银监会最关心的。”

　　渤海银行的公司治理结构逻辑并不复杂：治理结构就是股东大会、董事会、监事会及高级经理层之间相互制衡的一套组织架构及运行机制。

　　完善的治理结构不仅要求银行在内部建立起以“三会”为核心的治理架构，更为重要的是还必须确保该套架构能有效运行。这就要求董事会、监事会、股东大会及高级经理层切实做到权责分离，并各负其责，各司其职。而达到这一点的前提是实现所有权与经营权的分离。

　　然而实际的操作更为复杂。李维安在谈到这一点时，颇有感触：“如果没有这个基础，盲目地导入国外银行的先进的扁平化和矩阵式管理反而会放大信贷风险。”

　　“要防止这些情况的发生。首先从源头上引进战略投资者，外资银行作为一家商业银行，进入中国都是逐利而来，其行为自然会弱化与政府之关系，减少非市场化因素；外资银行基本上来自发达的市场经济国家，它们都经历过市场长期的摔打与磨炼，无论是信用程度、经营水平，还是经营规模与管理技术各方面都具有优势，外资银行入股会从长期利益考虑，道德风险的可能性也较小。”李维安说。

　　另外，在渤海银行的现有股东结构中，要防止出现一股独大的现象，就要设计其他股东联合起来可以制衡大股东的股权结构。而且针对渤海银行中的自然人持股部分，在银行未来的公司治理中，李维安建议引进IT技术实现治理，实现对中小投资者的利益保护。

　　关于股东大会投票制度，李维安建议采取累计投票制。中小股东投票时，大股东回避，即开放公众股投票机制，实行网上投票，这样外地中小投资者就不会因为参与治理成本过高而出现弃权的现象。

　　在关联交易方面，李维安认为通过网络治理的途径增加类别股东表决的科学性。　

　　“至少从源头上，我认为渤海银行是真正意义上的股份制商业银行。” 李维安说。

　　但李维安不代表所有人的观点，“渤海银行的前途还需要观望。我个人并不十分看好。”在一片叫好声中，这样的声音显得有些微弱。泰达控股一位接近渤海银行筹委会的高层指出，“渤海银行的前期筹备存在问题。”做了一番比较后，他的结论很明确。

　　“恒安人寿是由泰达控股、英国标准人寿共同出资，全国迄今最大的合资寿险公司，成立于2004年。当时，英国标准人寿筹备组方面，共罗列了整整1000个问题，对于我们来说，这是不可思议的，而这正是金融业管理所必须的标准化。但是，迄今为止，渤海银行筹备组一年来，几乎没有看到什么样的成绩，筹备过程中政府操办的过多，而不是专业化管理，渤海银行能管好吗？”他提出的问题或许正揭示了渤海银行的“软肋”所在。

　　据知情人士透露，除了渣打，在目前的渤海银行股东名单中，并没有其他专业的银行机构。由此，前期筹备中专业人员的缺乏导致筹备专业性的薄弱；依然有些模糊不清的银行定位；大股东之间关于行长人选的争议；高层管理层的迟迟不定等这些正给“这家真正意义上的股份制银行”的未来蒙上了一层隐忧。

　　《全球财经观察》封面系列报道：

　　谁的渤海银行

　　一家银行和一个城市的中兴

　　共同语言是渣打和渤海银行联姻的基础

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