不良资产反弹仍在可控范围之内

　　我国银行业较少参与复杂金融交易，本轮国内外的金融市场大调整，银行业所受冲击较小。金融危机引起实体经济下行之后，银行对实体经济有大量贷款，不良贷款一定程度上升在所难免。产能严重过剩、外向型、高负债、原材料库存过多、投资成本过高等类型的行业企业压力最大，轻工纺织、钢铁、有色、电力、高速公路、房地产、航空、城市基础设施等行业的不良贷款日益暴露。银行业客户风险预警系统反映的数据印证了这一点。信贷资产信托、委托贷款等表外业务风险也很突出。经信贷资产信托化方式筹集的资金，需要同时对投资者、银行和信托公司三方支付利息，资金成本一般多高达8.5%以上，并且在银行贷款利率大幅下调后还无法跟随下调，企业财务成本过重。还有，经济全球化深入发展，信息传播广泛迅速，个别、局部的问题，如三聚氰氨污染奶制品等产品质量事件，都会引起整个行业迅速陷入危机，波及银行资产质量安全。

　　总体上，银行业的不良贷款仍属可承受范围之内。第一，大批量新增贷款快速投放，缓解了系统性的资金链断裂危机，外加超低利率，企业债务成本大大降低，抑制了大批量不良贷款的出现。第二，以大企业和富裕人士为主的银行客户结构抗风险能力强。客户结构上以大客户为主，处境困难的中央企业可以获得财政注资，如东航、南航、电力企业。集团公司也可以对上市公司进行注资、承接不良资产，起到蓄水池作用。地方重点企业可以通过把工业用地变更为商业用地获得评估增值。由于我国居民的收入稳定性较高、20%～30%的首付比例以及贷款展期的空间较大，个人房贷发生较大程度断供的可能性很小。第三，《国务院办公厅关于当前金融促进经济发展的若干意见》以及银监会《关于调整部分信贷监管政策促进经济稳健发展的通知》提出，根据当前特殊时期需要，对《贷款通则》等有关规定和要求做适当调整，如鼓励实施贷款重组，对部分符合条件的受国际金融危机影响而暂时出现经营或财务困难的企业，予以信贷支持；授权金融机构对符合一定条件的中小企业贷款和涉农贷款进行重组和减免等等。由此，不良贷款的认定标准有所灵活。第四，我国银行贷款以抵押贷款为主，有实际资产作押，清收价值较高，不同于美国银行业手头捏的是衍生品一类的虚拟资产。目前银行业贷款损失准备充足率超过150%，拨备覆盖率超过110%，贷款减值准备金充足，风险抵补能力较强。《国务院办公厅关于当前金融促进经济发展的若干意见》还提出对涉农贷款和中小企业贷款给予税前全额拨备损失准备金、对银行业金融机构中小企业贷款按增量给予适度的风险补偿，这些都会提高不良贷款的残值。

　　关键是做好贷款业务

　　本次金融危机之后，银行融资的地位进一步增强。政策上，回归传统金融，金融需以服务实业为基础，不能为金融而金融。我国又是以投资主导的发展中国家，对贷款的需求将长期殷切。未来五年，银行净利差仍然有保证，现在大银行是2.5%，城市商业银行是3.5%。贷款又是最能留住客户的业务，进而带动存款、中间业务发展。2009年更堪称银行业的贷款之年，哪家银行贷款做好了，哪家银行就是获益者。今后贷款业务竞争很激烈。中国是个净出口国家，资金过剩是长期现象，钱多、找不到好项目是主要矛盾。

　　做好贷款业务，关键是把握好行业形势和客户需求。银行需要确立研发至上战略，集中投入资源，打造一支精干的分析师队伍，进行产业政策和客户需求分析以及贷款产品、服务方案、管理制度、信息科技等方面的研发。当前，要确保银行贷款有质量地增长，贷款投向需与中国的产业结构调整结合起来。现在大家都在研究，中国下一轮经济增长谁是优势产业。我国经济1987～1988年的高增长，轻工业繁荣；1993～1994年的高增长，家电业繁荣；2003～2007年的高增长，重化工业繁荣。后两个阶段，房地产业都繁荣。现在判断，劳动密集型的微利加工业已经没有复兴的机会，原因是劳动力成本提高了并且是刚性的，同时外部有越南等国家的竞争。重化工业和房地产业仍有增长的潜力，只是势能有所减弱。安居工程(经济适用房、两限房、廉租房)、市政设施(地铁、供水、污水)和环保产业、钢铁(行业整合后)、石油和天然气、电力(注资脱困后)、汽车、造船业、装备制造业(铁路设备和电网设备)、医药、健康便利食品(果汁)、服务业(餐饮及经济型住宿、外贸工程承包、教育服务业、健康服务业、电子游戏业、咨询业)以及金融服务业(银行、基金等资产管理业)都是下一轮的优势行业。安居工程的房地产开发贷款，既有很充足的市场需求，又有政府财政作担保，是当前经济下行初期很好的贷款项目，值得列为银行贷款行业之首。对于关乎国计民生且与中央政府部门关系紧密的中央企业、大项目当然是银行首选的客户对象。随着大投资向消费的转化，有韧性的中小企业会率先走出本轮经济调整，同时中小企业贷款的风险补偿高，中小企业贷款也是应该大力发展的业务。住房抵押贷款虽然利差收窄，但其经风险调整后的收益率依然较高，值得继续大力发展。有财政进行利息贴补或风险补偿的某些小企业贷款、助学贷款、就业贷款等，风险可控，还能提升银行社会责任公民形象，也可进一步发展。-

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