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毕舸
由国家发改委牵头，财政部、国土资源部等九部委日前联合下发了《关于加快铝工业结构调整指导意见的通知》。国家发改委有关负责人表示，“十一五”后期，电解铝生产总能力将达到1300万吨左右，供过于求的局面将日趋严重。
经济学家说，当市场和利润的诱人前景出现时，第一个按捺不住进场冲动的，必定是资本。而市场开始从狂热进入冷却，忙不迭要退场的，也肯定是资本。资本永远在用不会休息的触角，捕捉一瞬而过的市场机遇，做出进或退的选择。
现在看来，经济学家的认识不及九大部委深刻。以国家发改委为首的九大部委，在资本还继续扎堆于电解铝生产中时，率先发出了清场令，这种现象，已经成为中国市场经济的一道奇异风景。在许多经济领域，“无形之手”与“有形之手”相互角力，而且“有形之手”比“无形之手”显得更焦躁，似乎更能把握经济规律的走向。于是，一道又一道的“必杀令”令人们眼花缭乱，房地产领域、焦炭、铁合金、水泥领域……下至价格，上至产能，无所不包。
笔者以为，九大部委的“必杀令”看似风风火火，其实恍如盲人扑火。中国铝业市场的战略格局正在重新分化，以国有大中型企业为主的战略格局已经被打破，民营资本正在以不同的方式大举进入铝工业领域，抢市场、争原料、拼投资、上规模的竞争态势已经形成。对此，业内专家分析指出，我国目前出现的铝工业空前的投资热是市场拉动和利益驱动的结果，它不仅是国内市场因素在推动，而且还有全球市场力量的推波助澜。
政府眼中的“产能过剩”，非民营与外资企业心中的“市场过剩”。民营与外资企业一日觉得电解铝产业的边际效益大于自身的边际成本，就一日不会撤退。“必杀令”并不会让他们望而退却。
铝工业目前的躁热局面，并不在于市场竞争过剩，恰恰相反，铝工业依旧处于政府意志主导的形势中。笔者在中部某省两大城市的竞争方略中看到，互不服气的两大城市为了争当该省经济龙头，不约而同地提出了加快发展包括电解铝工业在内的几大支柱产业，力争在几年内产能达到××万吨的口号。
地方政府支撑下的电解铝工业发展，呈现出有恃无恐、贪大图快的特性，几乎是必然的。相对于锱珠必较的民营与外资铝业，它可以在不通盘考量的前提下匆忙上马，可以在生产过程中不计成本地无限投入。面对几乎零弹性的政府型资本，任何试图以调整产业结构等市场策略，来缓解其跟进冲动的政策，注定都是无效的。
铝工业在我国国民经济中占有重要地位，和我国相关产业具有高度相关性，这令海内外包括国内众多民营资本纷纷进入该行业。然而我国原有的铝原料———氧化铝的垄断经营体制，使得氧化铝市场供求矛盾更加激化。对于铝工业来讲，从上游至下游，铝业生产链条大致如下：铝矿开采——氧化铝——电解铝——各种铝加工制品。资料显示，其中铝加工制品市场化程度最高，基本没有进入门槛；国内电解铝行业共有140多家不同规模的企业，民营资本占50%左右；氧化铝行业全国只有一家企业垄断经营。这就形成了下游产品的高度市场化和铝产业链最上游的原料市场的高度垄断化，这是一种极不均衡的市场状况。
产业链两端的高度对立，使中国铝工业的发展是扭曲的。上游的垄断容易造成资源计划性短缺，短缺引发投资风潮，然后又带来下游的产品过剩。如果“必杀令”只针对已市场化的电解铝领域痛下杀手，却不动一家独大的氧化铝行业半根毫毛，那无疑是挖肉补疮。“必杀令”虽然来势汹汹，但最终却可能因为无处着力而黯然退去。
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