李若谷：资本原始积累是经济发展不可或缺的要素

　　

    2005中国国际金融论坛于12月15日至16日在上海国际会议中心召开。本次论坛主题为“开放合作、创新发展与风险监管——中国金融迎接2006年”。图为中国进出口银行行长李若谷演讲。(图片来源：新浪财经)

　　2005中国国际金融论坛于12月15日至16日在上海国际会议中心召开。本次论坛主题为“开放合作、创新发展与风险监管——中国金融迎接2006年”。论坛主要活动包括开幕式暨中国金融改革与发展主题报告和金融产业、中国证券市场峰会、企业与金融、金融与区域经济发展等专题论坛和新浪网友“最信赖银行”及“最满意银行卡”颁奖等。新浪财经对本次论坛进行全程图文直播。以下为中国进出口银行行长李若谷的精彩发言：

　　主持人夏斌：现在进入嘉宾主题发言阶段，第一位请出原中国

人民银行副行长，现中国进出口银行行长李若谷行长给我们做精彩发言。

    在中国企业走出去的开始阶段，作为中国进出口银行是承担着重要的金融智能，我相信在李行长讲话中我们能听到中国企业如何走出去方面有更加好的政策、更加好的佳音，大家欢迎！

　　李若谷：女士们、先生们，很高兴参加今天的“CIFF2005第二届中国国际金融论坛”，想借此机会谈谈中国金融业加强金融监管和经济发展的问题，刚才夏斌所长让我讲企业走出去，恐怕各位来宾要失望了，因为今天我涉及到的问题是，资本的原始积累是任何经济发展不可或缺的要素。

    发展中国家由于历史的原因不可能复制西方国家的发展模式，一方面现实不允许发展国家走发达国家靠殖民和掠夺的老路，另一方面发达国家原始积累和资本形成经历了相当长的历史时期，发展中国家没有时间这样做，即使可以这样做，发展中国家也要永远处于落后的境况，因此发展中国家的资本原始积累必须走出一新的路。

    从上世纪经验看，一些发展中国家主要是通过发掘本国的资源潜力进行积累。中国作为发展中的大国与一般的发展中国家比有自己的特殊之处，就是人口多、地域大，中国又是半封建、半殖民的国家，从来没有完成过原始积累。

    建国以后到开放之前，由于我国经济发展水平比较低，金融发展落后，加上外国的封锁，无法通过金融渠道筹集足够的资金，因为国家承担资本形成的主要任务，工农业价格的剪刀差一度占财政的30%，但是这样速度比较慢，改革开放以后，20多年来，外资占全社会固定资产投资的比例大概保持5%左右，主要的资本积累还是通过建立和完善自己的金融体系，特别是通过银行的货币创造功能完成的。

　　由银行主导的间接融资占主导地位，2004年国内非金融部门融资贷款占82.9%，银行在这个过程中起了不可替代的作用，也走出了一条有中国特色的原始积累的道路，当然在此过程中，我们也付出了一定的成本，就是风险向银行过度集中，造成了国有商业银行的

不良资产，对此我们需要有正确的人士和评价。

　　我自己做了简单的估算，去年年底中国四大银行的贷款是4.5亿，大概100块钱损失36块钱，就是这个概念，但是这个计算由于不良资产是个累计数，而贷款余额是个实点数，完全对比未必能够真实反映整体、全面的情况。

    中国银行的不良资产有相当一部分或者是绝大部分，甚至是五分之四以上是政府行为造成的，实际上是银行代替了财政的功能、代替了社会和私人投资的功能，比方说过去发放的安利团结贷款，实际上起到了巨大的社会平衡的作用，不良资产代表的也不完全是损失，当然如果你要做一个社会资产负债表的话，也许不良资产的概念不像大家想得那么严重，这个说法超过了金融意义上不良资产的概念。

　　不良资产在过去27年的改革开放中，虽然有比较大的积累，但是银行通过货币创造实现的原始积累的过程中也对中国的经济发展做出了非常大的贡献。

    我们的外贸进出口已经从世界第27位跃居世界第三位，今年很可能超过一万四千亿，外汇储备从1.67亿美元，到去年是6099亿美元，今年6月份就超过了7000亿，成为全世界第二大的外汇出口国，综合国力不断增强，当然我说上面这些话的目的并不是要否定银行处理不良资产的做法，更不是要否定加强金融监管的必要性，这些都是我国经济不断实现国际化、不断融入国际经济以及我们增强金融企业、银行企业竞争力的必要措施，我说这些只是想说明一件事情有两个方面，两个方面都不可偏废，有负面的影响也有正面的影响。

　　2006年我国加入世贸组织过渡期就要结束，我国的银行将直面国际金融的竞争，面对这种形式商业银行特别是国有商业银行加快自身改革，已经取得了阶段性成果，商业银行越来越注重经济效益和资产质量，注重不良贷款和防止产生新的不良贷款，越来越以股东利益的最大化为目标，同时监管部门也在严格执行巴赛尔协议，严格监管加强对不良贷款的检测，这些措施都使国际竞争力不断增强。

　　另一方面正是由于这些改革的措施，国有商业银行的贷款增速下降，贷款的可获得性特别是落后地区贷款可获得性降低，商业银行在地区布局也日益谨慎。现在比较落后的地区造成了一定金融的抑制。

    目前我国整体发展水平还不高，发展很不平衡，工业和农业、城镇和农村、经济和社会发展都存在不同程度的失衡现在，要缓解和解决这些现象、实现综合平衡发展、创建

和谐社会，银行应该发挥什么样的作用和怎样发挥这些作用，是我们不得不提出的问题，社会和经济发展是一个非常复杂的问题，时间关系，有些问题可能涉及不到，知道解决了比如说不良资产的老问题之后，可能引出的新问题提出一点看法和意见，解决上述的各种不平衡问题，统领社会经济的发展是我们今后的主要方向，中国的金融业已经完全对外开放，现在的金融监管也在不断加强，在这样的情况下，银行如何发挥作用？在促进中西部地区、东北地区加快发展、加快资本的形成和积累，解决这种不平衡的发展问题，能发挥什么作用？这个需要考虑。

　　第二个我想提出的问题是如何借鉴巴赛尔协议等国际经验，以创新的精神建立一套符合我国国情的监管标准，也是一个值得思考、值得认真探讨的问题。我们讲“自主创新”，我觉得这方面也需要有自主的创新，不能完全的照搬照抄，我只是想提出来和大家探讨和研究这些问题，我个人没有意见，谢谢大家！

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