互利双赢成就最大笔海外收购

　　中石油集团相关负责人讲述成功经验

　　昨日，中石油集团宣传处相关负责人在接受本报记者采访时表示，中石油成功收购哈萨克斯坦PK公司，最根本的经验是因双方的谈判始终建立在“互利双赢”的基础上，而且中石油在哈萨克斯坦已合作多年，与哈国政府和哈国家油气股份公司有着良好的合作关系，通过投资与技术合作，为哈石油工业和当地经济发展做出过较大的贡献。

　　中国石油大学油气战略研究中心庞昌伟博士表示，中石油此次收购成功，是中国在海外收购历史上最大的一次成功，也是上游和下游的垂直一体化企业最成功的收购案例。不仅有利于进一步拓宽中哈两国的油气合作，也保证了未来中哈输油管道的油源。

　　中石油通过收购原油产量增收6%中石油相关负责人还表示，中石油按照国际市场运作规则收购PK公司，是公司国际化发展的需要和扩大在哈油气合作的选择。中石油收购PK公司后，有利于依托在哈长期油气合作的基础，发挥现有项目与收购资产的协同效益，促进在哈业务的发展；有利于发挥中石油独特的技术优势和管理经验，提升收购资产的价值；有利于增加在哈油气领域的投资，促进哈当地经济发展。同时，收购本身也将给PK公司股东带来增值效益。

　　据了解，中石油成功收购PK公司，将使中石油获得5.5亿桶原油储量，这一数字将使中石油的原油产量一举增收6%.加之早前该公司在哈萨克斯坦境内拥有的油田权益，中石油在完成对PK公司的收购后，将在哈萨克斯坦拥有超过10亿桶油当量的原油储量，相当于哈萨克斯坦石油总储量的2.5%.收购完成后，中石油可能会向其上市公司中石油股份公司注入该笔优质资产。

　　卢克诉讼PK间接“成人之美”

　　庞昌伟告诉记者，收购过程中，中石油面临的最大障碍是俄罗斯卢克石油公司，卢克公司此前曾表示，如果加拿大法院宣布反对中石油对PK公司的收购，其将以中石油同样的报价即41.8亿美元对其发出收购要约。

　　卢克公司在收购案发生前就与PK公司共同投资建立过图尔盖石油公司，卢克公司拥有其50%的股权。卢克公司在中石油发出收购PK公司要约之后，曾经试图动用对图尔盖公司另外50%股权的优先收购权。由于卢克公司之前在与PK公司的合作中存在一定的纠纷，哈萨克斯坦法院判PK公司向与卢克的合资企业图尔盖石油公司支付1300万美元，哈萨克斯坦法院判PK公司下属的7家子公司私自抬高油品价格，罚款5540万美元；卢克公司向法院诉讼PK公司赔偿2.562亿美元。因此PK公司拒绝让卢克公司动用其优先收购权，也在一定程度上间接促成了中石油的成功收购。

　　中石油、卢克和PK三方缘未了

　　庞昌伟认为，在海外石油市场并购中，控制市场的上中下游对企业均非常重要，但控制其终端市场却是最为关键的，中石油为了保证炼厂在哈萨克斯坦南部的利益，必须对PK公司绝对控股。此前中石油与哈萨克斯坦国家石油公司签署《相互谅解备忘录》表示，哈萨克斯坦国家石油公司将获得为保持国家对矿产资源开发活动的战略控制所需的PK公司不超过33%的股份，并获得在对等条件下联合管理奇姆肯特炼厂和成品油的权力。

　　中石油收购成功后还将权衡PK公司的股份分配问题。

　　庞昌伟指出，此次卢克公司收购失败，但卢克公司最近准备利用中哈输油管线中阿独管道每年向中国出口原油120万吨，卢克公司还要与哈萨克斯坦在里海地带进行合作，三方均有较为密切的业务往来，最终中石油可能会允许卢克公司与哈国有石油公司共同分摊上述《备忘录》中提到的不超过33%的股份已取得平衡。

　　庞昌伟认为，中国考虑哈萨克斯坦作为资源国对本国石油资源的统筹规划开发，在哈萨克斯坦总统签署《对资源法的修正案》之前，中石油已经与哈国家油气公司签署了谅解与合作备忘录，酌情考量收购PK后把其33%的股份转让给哈方。

　　哈方也建议俄罗斯在西西伯利亚的石油公司利用即将竣工的中哈输油管道输送石油，以实现三方共赢。

　　本报记者 王冰凝

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