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当我们的银行开始进行国际交流、加快与国际接轨时，感受到的最现实的约束就是资本充足率。这就是说，在没有走出国门，没有加入WTO的时候，你怎么唱都是你自己家的那台戏。而走出国门，就必须接受资本充足率的衡量。如果资本充足率不够，那么筹资成本、机构设置、代理业务、服务费用等都会遇到一系列严峻的问题。
根据中国银监会要求，国内各商业银行资本充足率在2007年1月1日前必须达到8%。这
一资本约束如同一道巨大的坎，拦住了我国的股份制商业银行的好多梦想，自身的壮大缺乏支持，外部的精彩难以参与，而时间的要求又是迫在眉睫。
必须翻越这道坎，这就是命令。如何翻越这道坎，“2005年全国股份制商业银行行长联席会议”把这个命题作为大会的主题，12家股份制商业银行行长们对此认真的研讨，找出了对策，形成了共识，也让中国银行业看到了黎明的曙光。
长期以来，我国的银行业在“规模冲动”和“速度情结”的作用下，形成了很多不良累积。这些不良累积在金融市场日益开放的今天，显得格外的沉重。而外资银行的不断涌进，国内银行即使不走出国门，实际上也已置身于一个国际化的竞争格局。
应该说，随着时间的推移，这些约束会变得越来越现实，强度也越来越大。以来自银监会的监管要求为例，与以前的规定相比，2004年的新办法在计算资本充足率时，一方面，表内资产风险权重大幅提高，有8类资产项目风险权重出现较大变化，如房地产抵押贷款的风险过去是50%，现在是100%；国有特大型、大型企业保证贷款风险权重分别由50%和70%提高到100%。由于这些因素影响，银行资产综合风险提高了约10个百分点，这意味着1000亿元的资产比过去多消耗8亿资本金。
从市场方面看，为了适应资本充足率的要求，2004年国内商业银行在资本市场上掀起了一场融资热潮，但在资本硬约束的条件下，却面临着前所未有的资本困境。一方面，国内银行存在1万亿至2万亿元的巨额资本缺口；另一方面，由于制度缺陷，我国的资本市场目前还难以容纳国内银行业每年大约数千亿元的资本需求，而向国际市场融资，目前还面临着在融资工具及发行市场等选择方面的政策障碍和操作难题。
目前国内一些银行资本充足率仍达不到8%的要求。根据银监会要求，国内各商业银行资本充足率在2007年1月1日前必须达到8%，现距此目标不足一年半。资本约束如同一道巨大的坎，横亘在中国商业银行的面前，在资本充足受到多方制约、资产规模快速扩张的条件下，如何适应资本充足率的监管要求，已成为国内商业银行必须首先考虑和解决的问题。
面对资本约束，我国的股份制商业银行已开始行动起来，股份制商业银行的行长们也已充分认识到在资本约束下，商业银行经营转型的必要性。与会行长们就一些问题达成了共识，他们认为，商业银行经营转型一是要注意差异化。银行经营活动过程中的所有环节，都有一个差异化现象存在。商业银行可以通过差异化的实施手段使得业务出现实质性的差异，从而有可能避免在某个特定的市场范围内产生直接的碰撞。二是商业银行在转型过程中要特别注意风险控制，商业银行的市场定位和业务发展必须与自身的风险控制能力和服务水平相匹配。三是中国商业银行应对资本约束的策略要按照国际化标准建设现代商业银行。如建立“one bank(统一的银行)”的经营理念，引导和规范银行基于长期稳定的收益而非单纯规模扩张的经营行为。
“知之愈明，则行之愈笃；行之愈笃，则知之愈明”。12家股份制商业银行行长们对于资本约束问题的深入思考和理论探讨，必将对我国商业银行整体经营理念的更新和增长方式的转变起到有效的促进作用。
本刊编辑部
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