消息人士：人民银行清查B股市场违规资金
人行清查违规资金
外资股东减持B股
交易实行"T+1"
本报实习记者刘雪梅 阳春三月，春光明媚。不过，两条消息还是让异常火爆的B股市场禁不住打了一个寒颤。
28日，市场传出消息，人民银行正着手对银行和证券公司允许2月19日以后存入银行的外汇资金进入B股市场的违规行为进行调查。此外，为抑制过度投机，监管当局正考虑将实行“T＋1”交易制度。
29日，粤高速、深中集公告其外资股股东通过二级市场抛售股票，减持量占其B股总持仓量的50%以上。
随即，市场做出反应：29日，深圳26只B股跌停，平均跌幅8.35%；上海B股由于前期涨幅低于深圳，受灾较轻，虽跌幅不足1%，但成交量也同样明显大幅萎缩。
于是，有人惊呼：B股感冒得不轻！
银行、证券公司涉嫌违规？
据消息人士透露，中国人民银行已开始对证券公司在银行的B股保证金账户是否按活期利率计算进行调查。市场人士认为，这可能是当局暗查资金违规入市的一种手段。
按规定，2月20日或以后存入的外币，要到6月1日以后才能进入B股市场，但绝大部分银行和证券公司均没有严格执行有关规定，使2月20日以后存入的外汇提前进入B股市场。
人民银行监管司的官员在接受本报记者采访时否认了这一说法，表示没有听说。不过，记者在采访总部设在深圳的大鹏证券和上海的华夏证券时，有关人士均表示，听说了，而且据说这几天查得很厉害。而记者在对北京的一些券商进行采访时，大多表示，只是听说了，但北京没有查。
一位不愿透露姓名的消息人士表示，此次清查主要集中在上海和深圳两地，由于这两地聚集的资金量最大，参与的人数众多，也是违规最严重的城市，其中，深圳更为严重。
华夏证券国际部的分析师吕先生在接受本报记者采访时表示，违规的情况肯定是存在的，但主要责任应该由银行来承担。因为，决定一笔外汇资金是2月19日之前或是之后的完全由银行说了算，证券营业部只是根据客户提供的银行进账凭证和本人有效身份证明就可以开立B股资金账户，没有银行的“支持”，券商不可能违规。
他表示，银行和券商在明令禁止的情况下明知故犯主要还是缘于利益驱动。
很显然，允许2月19日以后的资金入市对银行和券商来说是一个绝对双赢的结果，一方面，银行争取到更多储户；同时，双边9.6‰(上海)或10.02‰(深圳)的交易费用显然也是券商一笔不菲的收入。此外，增量资金的介入，对行情的推动作用也不可小视。
“不过，违规嫌疑较大的还是一些小银行和小券商。”吕先生分析，这些银行和券商在竞争中本来就处于劣势。有的银行外汇业务量非常小，在国内商业银行改革和WTO的双重压力下，生存空间越来越狭小，像“高息揽储”这样的违规行为通常是这些银行参与竞争的一个手段。而小的券商也面临同样的生存难题，去年的佣金大战，一些小券商甚至打出一折的口号，足见竞争的残酷，这些都有可能成为他们铤而走险的动机。而大券商或银行有稳定的客户源，通常情况下不愿意冒这个风险，而且，很可能得不偿失。
据悉，在B股对境内投资者开放之前，券商通常只在两、三家银行开设保证金账户。以申银万国[微博]为例，开放前只在工商银行、中国银行和花旗银行开立保证金账户。而宣布放开后，国内大大小小的十几家银行主动找上门来，现在，申银万国已在上海市十多家银行开设了保证金账户。
小感冒，无大碍
对于此次清查违规资金，多数分析人士乐观表示对二级市场影响不大。
青海证券的一位投资人士指出，进入市场的违规资金主要是银行和券商的关系户，但毕竟是个别行为，还没有听说，哪家银行、哪个券商敢公然吸纳违规资金入市。即使这部分资金撤离，对行情也应该影响不大。
另外，我国股市的主要特征表现为一个资金推动市，而B股的总体资金状况还是供不应求，在这种格局未被打破之前，B股市场向上的趋势不会改变，即使调整也是很正常的休整。
而对粤高速、深中集外资股股东通过二级市场减持股票，这位分析人士指出：“这更多的是一种心理压力，有投资者认为，这是外资不认同B股市场的表现，认为是中国老百姓解放了境外资本家。其实，减持只是一种个人行为，就像个人投资者在股市上挣了钱获利了一样。再说，这两家外资机构也不过是在国外注册的中资机构，也只是两个假洋鬼子。”
比如，深中集的外资股东LONG HONOUR INVESTMENTS LTD实际上是中集集团第一大股东中国远洋运输集团总公司的全资附属子公司。这家公司与第四大股东FAIR OAKS DEVELOPMENT LTD各自持有的2640万股B股流通股，都是在原中集B的外资股东荷兰银行1998年撤出B股市场时接下来的，当时的价格为3.4港元左右。而最近，中集B最高一度见到19.19港元，与当初的买入价相比上述两家公司已经获利十分丰厚了，在这种情况下获利回吐实属正常。
而对“T＋0”改为“T＋1”，这位分析师指出，这对市场更谈不上任何负面影响，此举将起到抑制投机，稳定市场的作用。
对上周末B股的表现，这位人士说，不过是虚惊一场，投资者不必大惊小怪。
重拾河山还看国人
如果说，当初B股市场定位于离岸金融市场，是为了吸引外资参与社会主义建设，那么，时至今日，这些离岸观望的外资多少让那些曾经满腔热情的政策制定者有些尴尬。
资料显示，在1999年之前的数年，沪市B股累计交易量年终排名前十强中，境外券商始终保持了四至五个席位。但到1999年，前十强中就只剩下里昂证券了，且位列第九。到2000年，国外投资基金在B股市场的所占份额仅为15%，其余85%的份额已被国内自然人采取变通方式入市控盘。这一年，在沪市B股总成交放大一倍多的情况下，境外券商的成交额大都不增反减。排名最靠前的里昂证券、怡富证券分列第23位和26位，其年度交易额分别较上一年减少了43.26%和41.68%。
与境外投资者大量退出B股市场相反，大批境内投资者违规涌入B股市场。到2000年，沪市B股的新开户数达到了5.64万户，其中个人账户占到了98.6%。有分析认为，目前，中国居民外汇储蓄约有750亿美元，企业外汇储蓄约有480亿美元，支撑境内B股的资金实际上70%是中国境内的外汇。B股市场宣布对内开放以来，沪深两市新增开户数已达50万户。
也就是说，实际上目前的B股市场已经基本是中国人一统天下。
业内人士指出，按B股公司的质地，以国外投资者的眼光来看，这些股票10倍的市盈率都嫌高。因此，目前的市盈率很难吸引境外投资者的参与热情。以H股为例，绝大多数公司股价在2港元以下，股价最高的红筹股华能国际也不过3.7港币，这就是现实。
不过，好在B股已不是外资的天下，是国人的天下。
一位小股民说，我们自娱自乐还怕市场不活跃，还怕B股发不出去，在A股市场上积累的经验在这儿全用得上。
市场人士指出，目前，中国居民外汇储蓄约有750亿美元，企业外汇储蓄480亿美元，这才是B股对内开放的真正原因。
证监会有关负责人最近也明确表示，企业发行B股不存在制度上的障碍，证监会正研究允许现有的B股公司继续增资发行，并安排质量较好且具有外汇需求的企业到B股市场发行上市。有人戏称，以前是国有企业吃完财政吃银行，吃完银行吃股市，现在还可以加上一句：吃完人民币吃外汇。