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人民币理财产品和货币市场基金你选谁


http://finance.sina.com.cn 2004年12月13日 07:01 北京青年报

  

人民币理财产品和货币市场基金你选谁

  上周,银监会发布通告称,不允许商业银行再发售“保本保息”的人民币理财产品

  银监会的一纸通知,给原本风风火火的人民币理财业务当头泼了一盆冷水。12月7日,
银监会发布通告称,不允许商业银行再发售“保本保息”的人民币理财产品,投资者需注意投资风险。“我买人民币理财产品看中的就是它的保本、保息的承诺,现在又不许承诺了,我们该怎么办?”近日,有很多读者致电本报询问。

  其实,要看一个理财产品是否值得投资,首先要分析这个产品是靠什么投资带来的收益。现在银行推的各种人民币理财产品,虽然在称谓上各有不同,但其投资的主要对象却都是短期国债、金融债、央行票据和同业存款等货币市场的产品。

  “而这些具有高信用担保能力的金融产品,在现在的中国金融市场上,是最安全的,其收益也肯定会相对高于同期储蓄利率。也就是说,不管银行是否承诺‘保本’,该产品的风险都极低。”一位业内专家在接受记者采访时说。

  那是不是说,作为低风险的理财品种,人民币理财产品就是最佳的选择呢?其实还有一种类似的金融产品可供投资者选择,这就是货币市场基金。

  在金融市场上不管投资何种产品都要考虑三条原则,即产品的风险、收益和流动性。我们把人民币理财产品与货币市场基金这两个产品做一个比较:

  首先,是投资标的。货币市场基金与银行理财产品的投资领域几乎是完全相同的,所投资的对象包括协议存款、国债、金融债以及央行票据等。

  其次,是安全性。银行的安全性极高是不争的事实,所以人民币理财的安全性也是有保证的。而基金资产是托管在第三方银行的,由银行进行监管。作为信托资产,基金资产还同时受到《信托法》的严格保护,独立于银行。另外,基金还会受到证监会的监管,要求其定期公布投资组合,且所有交易的数据都要保留下来。托管银行在接到交易记录时,会严格审查是否符合有关规定和基金契约,所以也具有很好的安全性。

  第三,资金的流动性。货币市场基金的申购、赎回几乎与活期存款一样灵活,可以随时赎回且没有任何手续费。而人民币理财计划往往有期限限定,有半年或一年期的锁定期。

  一位业内人士给记者算了一笔账,以某银行推出的一年期理财产品为例,自己购买该银行10万元的理财产品,一年后到期将得到2800元(含税),而一年期定期存款税后收益为1800元,显然,购买人民币理财产品比储蓄要划算。

  但如果把这10万元购买成货币市场基金,按现有的7只货币市场基金的平均年收益率3%粗粗计算,一年可赚得3000元(不含税)。况且,货币市场基金的收益是按照每天计息、每月一结的方式进行结算,也就是说,这个月买入的10万元货币市场基金到下个月10号后,再作为计息的本金实际上是10万元+上个月30天的利息,依此类推,即复利滚存。

  但专家提醒,不论是购买银行的人民币理财产品还是货币市场基金,人们的眼光不应只盯着高收益率。任何投资都是有风险的,虽然人民币理财、货币市场基金相对于股票、期货等投资来说风险要小,但毕竟它们都不是储蓄,并非没有风险。比如,如果再遇到银行加息,选择人民币理财的投资者不能中途取款,可能收益率会低于未来的储蓄利率。而如果更高收益率的理财产品出现,也有可能会导致货币市场基金的投资者抽回资金,为了应付大规模的赎回,虽然可能性极低,但货币市场基金有可能出现兑付危机等。所以,对任何投资产品,投资者在购买时一定要有风险意识,慎重规划自己的理财行为。

  文/本报记者

  供图/photocome

  作者:刘志刚






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