封闭式基金折价率连续回落 走出一波独立行情

　　

基金指数相对中标300指数表现(中信证券研究咨询部)

项目	市场收益	净值增长率	平均折价率
基金指数	2.11%	-1.30%	-33.03%
大型基金	2.03%	-1.29%	-35.02%
小型基金	2.45%	-1.33%	-23.14%
中标300	-1.66%

　　投资要点：

　　◎ 封闭式基金走出一波独立行情，周涨幅达到了2.11%。

　　◎ 目前，33.03%的折价率仍然处于较高的位置，按规模划分，5亿型基金的平均折价率最低，仍然在20%以上，这意味着价值回归的空间仍然较大，投资者可密切关注后市走势。

　　走势强劲，小基金尤为抢眼

　　上周基金市场走势强劲，远远领先于同期大盘的走势。中信基金指数周一放量大涨了2.22%，此后四个交易日展开了强势整理，这与震荡下行的股指形成了鲜明对比。中信基金指数最终收于909.05点，与前一周相比上涨了2.11%，大小型基金分别上涨了2.03%和2.45%，同期中标300指数则下跌了1.66%。54只封闭式基金几乎全部上涨，兴科、汉博、银丰等品种涨幅居前。

　　净值普遍下跌

　　与二级市场的无限风光相比，净值表现则平淡许多，54只封闭式基金的净值均出现不同程度的缩水，加权净值收益为-1.30%。大小型基金净值表现相当。

　　开放式基金净值亦普遍下跌。股票型基金和指数型基金均全面下跌，偏债型基金亦普跌，纯债型基金表现稍好。货币型基金净值继续稳步上升。

　　折价率连续回落，目前为33.03%

　　在价格上升的推动下，基金折价率继续回落，由前一周的35.25%大幅度下降为33.03%，其中大型基金的折价率由37.12%下降为35.02%，小型基金的折价率25.95%下降为23.14%。折价率连续两周回落，这反映了在大盘震荡盘整的背景下，封闭式基金以其高折价率所隐含的内在价值吸引了投资者的注意力，是价值回归的内在需求。(中信证券 胡浩)

　　同日报道：

　　11月26日中信证券封闭式基金一周统计一览表

　　11月26日中信证券开放式基金净值增长率表