|
中国基金网(上海) 唐亮
目前我国已发行的可转债，目前均采用核准制，一般来说，除了自身具备的投资优势外，还有担保信用等级高，转股溢价水平低、转股价向下修正空间大、票面利率高和公司业绩好等优势，所以市场上除了QFII和保险公司大手笔的购买可转债之外，以可转债为主要投资标的的投资基金—兴业可转债混合投资基金应运而生。根据兴业可转债混合基金的招募
说明书，其资产配置比例为：可转债：30%～75%(其中可转债在除国债之外已投资资产中比例不低于50%)，并在国家相关法律、法规允许的情况下，可转债最高投资比例可达95%；国债、金融债：不低于20%(在国家相关法律、法规允许的情况下，可取消此限制)；股票：不高于30%；现金：0～10%。
根据中国基金网(上海)数据库系统，截止2004年9月30日，公布三季度报告的144家基金(开放式基金90家，封闭基金54家)合计总净值为3074亿元，合计投资于可转债的数量为106亿，占合计总净值的3%左右。在所有144家基金中，共有26家基金的可转债持有量超过一亿元。根据持有可转债数量排名，兴业可转债以12.77亿元的绝对金额遥遥领先，超出巨无霸基金中信经典配置的6.95亿元将近一倍。(见附表一)
如果根据基金持有可转债基金数量占基金总净值的比例计算，超过10%的基金共有16家(见附表二)，兴业可转债混合基金只能以44.32%的比例排名第七，而大成债券以58.11的比例占居第一。在第三季度只有45家收益为正值的情况下，大成债券以3.27亿的净值获得超过900万元的收益，可转债应该功不可没，而兴业可转债混合基金也取得了超过700万元的收益。
| 
