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——开放式基金净值跟踪分析
俞晓筠
特殊运做机制的基金：指数基金扩容
进入11月，又有长城久泰中信标普300指数基金从建仓期基金转入指数基金，该基金是以增强指数化投资方法跟踪目标指数，在严格控制与目标指数偏离风险的前提下，力争获得超越目标指数的投资收益的基金为增强型指数基金。股票投资以中信标普300指数成份股数作为目标指数，债券投资以中信国债指数(资讯 行情 论坛)为目标指数。基金投资于股票的比例为基金净资产的70～79%，正常情况下将保持在75%左右，国债、政策性金融债不低于基金净资产的20%，现金不低于1%。并且事先已经说明，在法律法规允许的条件下，基金的资产配置比例为：股票投资90～99%；现金不低于1%。
而本周同时调出建仓期基金的家基金---鹏华中国50基金，根据该基金的投资性质应属于平衡型基金而非指数型基金。
特殊运作机制的基金 |
1. 指数类基金一周表观收益率统计排序 |
基金名称 |
排序 |
一周表观收益率 |
1028 单位净值 |
1104 单位净值 |
上证50 |
- |
-2.50% |
882.91 |
860.81 |
A200复合指数 |
- |
-2.94% |
4956.37 |
4810.81 |
上证180 |
- |
-3.12% |
2496.17 |
2418.40 |
深证100 |
- |
-4.75% |
1079.80 |
1028.54 |
深成指 |
- |
-5.47% |
3292.5 |
3112.34 |
易方达 50指数 |
1 |
-1.57% |
0.9029 |
0.8887 |
华安上证 180 |
2 |
-2.27% |
0.9240 |
0.9030 |
天同上证 180 |
3 |
-2.45% |
0.9053 |
0.8831 |
博时裕富 |
4 |
-2.82% |
0.9560 |
0.9290 |
长城久泰 |
5 |
-2.83% |
0.9604 |
0.9332 |
融通深证100 |
6 |
-3.67% |
0.8730 |
0.8410 |
2. 保本类基金一周表观收益率统计排序 |
银华保本增值 |
1 |
-0.26% |
0.9934 |
0.9908 |
南方避险增值 |
2 |
-0.62% |
1.0096 |
1.0033 |
股票型基金：基金资产受到重仓品联袂下跌拖累
10月29～11月4日一周中，国内股票市场全周呈现震荡下行，各类股指中以深圳成份股指数跌幅最大，高达5.47%。这里一方面是周初市场继续消化央行实施提高人民币存贷款基准利率的影响。另一方面，则是随后以中集集团(资讯 行情 论坛)、中兴通讯(资讯 行情 论坛)、海油工程(资讯 行情 论坛)等等一批基金重点投资股票的联袂大幅下跌的结果。
显然，对相当一批基金的资产净值产生较大负面影响。这从一半以上的非指数类股票型基金的份额资产净值累计缩水幅度超过2%可见一斑。比如上周表现出色的合丰成长基金本周受到中兴通讯等重仓股票下跌的影响而排序落后，而广发聚富更是受到中远航运(资讯 行情 论坛)、海油工程以及可转换债券持续下跌的影响，每份基金的资产净值缩水了4.4%。
非指数类股票型基金一周表观收益率统计排序 |
基金名称 |
排序 |
一周表观收益率 |
1028单位净值 |
1104单位净值 |
沪A指 |
- |
-2.71% |
1407.74 |
1369.64 |
沪综指 |
- |
-2.75% |
1341.74 |
1304.78 |
深证A指 |
- |
-3.76% |
355.40 |
342.05 |
深综指 |
- |
-3.77% |
341.15 |
328.29 |
融通蓝筹成长 |
1 |
-0.94% |
0.9590 |
0.9500 |
嘉实服务增值 |
2 |
-1.24% |
0.9640 |
0.9520 |
景动力平衡★ |
3 |
-1.28% |
1.1157 |
1.1014 |
合丰稳定基金 |
4 |
-1.42% |
1.0500 |
1.0351 |
富国动态平衡★ |
5 |
-1.43% |
1.0526 |
1.0376 |
华安创新 |
6 |
-1.46% |
0.9610 |
0.9470 |
宝康灵活配置★ |
7 |
-1.49% |
1.0783 |
1.0622 |
银河银泰理财分红★ |
8 |
-1.49% |
0.9365 |
0.9225 |
合丰周期基金 |
9 |
-1.58% |
1.0432 |
1.0267 |
诺安平衡★ |
10 |
-1.59% |
1.0275 |
0.9963 |
长盛动态精选 |
11 |
-1.60% |
1.0007 |
0.9847 |
鹏华行业成长 |
12 |
-1.62% |
0.8808 |
0.8665 |
中融景气行业 |
13 |
-1.64% |
0.9863 |
0.9701 |
海富通收益增长★ |
14 |
-1.65% |
0.9720 |
0.9560 |
嘉实增长 |
15 |
-1.71% |
1.1690 |
1.1490 |
景优选股票 |
16 |
-1.74% |
1.1679 |
1.1476 |
融通新蓝筹 |
17 |
-1.76% |
0.9793 |
0.9621 |
华宝兴业多策略增长 |
18 |
-1.82% |
1.0015 |
0.9833 |
大成价值增长 |
19 |
-1.83% |
1.0070 |
0.9886 |
嘉实成长收益 |
20 |
-1.94% |
1.0801 |
1.0591 |
德盛小盘 |
21 |
-1.95% |
0.9740 |
0.9550 |
盛利精选 |
22 |
-1.97% |
0.9913 |
0.9718 |
华夏回报★ |
23 |
-2.02% |
0.9920 |
0.9720 |
中信经典配置★ |
24 |
-2.05% |
0.9771 |
0.9571 |
嘉实稳健 |
25 |
-2.06% |
1.0700 |
1.0480 |
易方达平稳增长 |
26 |
-2.09% |
1.1960 |
1.1710 |
金鹰中小盘股精选 |
27 |
-2.14% |
0.9865 |
0.9654 |
易方达策略成长★ |
28 |
-2.17% |
1.1070 |
1.0830 |
宝康消费品 |
29 |
-2.26% |
1.1258 |
1.1004 |
国泰金龙行业精选 |
30 |
-2.27% |
1.0140 |
0.9910 |
华夏成长 |
31 |
-2.28% |
1.0530 |
1.0290 |
德盛稳健★ |
32 |
-2.29% |
1.0060 |
0.9830 |
招商平衡型基金★ |
33 |
-2.30% |
1.0158 |
0.9924 |
鹏华中国 50★ |
34 |
-2.44% |
0.9830 |
0.9590 |
国泰金鹰增长 |
35 |
-2.46% |
1.0550 |
1.0290 |
银河稳健 |
36 |
-2.59% |
0.9929 |
0.9672 |
长盛成长价值 |
37 |
-2.65% |
1.0190 |
0.9920 |
长城久恒平衡★ |
38 |
-2.69% |
1.0050 |
0.9780 |
海富通精选 |
39 |
-2.69% |
1.1231 |
1.0929 |
宝盈鸿利收益 |
40 |
-2.75% |
0.9499 |
0.9238 |
南方稳健成长 |
41 |
-2.75% |
1.1265 |
1.0955 |
鹏华普天收益 |
42 |
-2.91% |
1.0310 |
1.0010 |
博时价值增长 |
43 |
-3.01% |
1.1280 |
1.0940 |
巨田基础行业 |
44 |
-3.05% |
0.9898 |
0.9596 |
招商股票基金 |
45 |
-3.22% |
1.0875 |
1.0525 |
银华优势企业 |
46 |
-3.39% |
1.0215 |
0.9869 |
金鹰成份股优选 |
47 |
-3.40% |
0.9863 |
0.9528 |
融通行业景气 |
48 |
-3.41% |
0.9960 |
0.9620 |
合丰成长基金 |
49 |
-3.45% |
1.1141 |
1.0757 |
广发聚富★ |
50 |
-4.40% |
1.0919 |
1.0439 |
说明：带★标记的为平衡型基金。 |
债券类基金：可转换债走弱影响较大
10月29～11月4日，央行实施提高人民币存贷款基准利率27个基点的对于债券市场的影响主要地反映在长期债券上边，而基金通常持有的长期债券比例很低，因此影响不大。对于周内债券类基金资产净值全面缩水的主要原因之一，也是近期可转换债券市场的不振。
由于周内可转换债普遍表现不佳，对多家债券类基金的资产净值也产生一定负面影响，最为明显的是鹏华普天债券，一周资产净值缩水2%，从该基金9月30日的投资组合构成分析，其主要动因来自铜都转债(资讯 行情 论坛)及其相关股票走软。
债券类基金一周表观收益率统计排序 |
基金名称 |
排序 |
一周表观收益率 |
1028单位净值 |
1104单位净值 |
上证国债指数 |
- |
-0.45% |
95.97 |
95.54 |
深证企业债指数 |
- |
-1.09% |
97.23 |
96.17 |
上证企业债指数 |
- |
-1.66% |
96.52 |
94.92 |
景恒丰债券 |
1 |
-0.36% |
1.0294 |
1.0257 |
融通通利债券☆ |
2 |
-0.40% |
1.0020 |
0.9980 |
国泰金龙债券 |
3 |
-0.41% |
0.9730 |
0.9690 |
银河收益 |
4 |
-0.42% |
0.9731 |
0.9690 |
嘉实债券☆ |
5 |
-0.42% |
0.9460 |
0.9420 |
招商债券基金☆ |
6 |
-0.51% |
1.0128 |
1.0076 |
富国天利增长债券 |
7 |
-0.52% |
0.9819 |
0.9768 |
中融融华债券 |
8 |
-0.54% |
0.9841 |
0.9788 |
华夏债券☆ |
9 |
-0.60% |
1.0000 |
0.9940 |
宝康债券☆ |
10 |
-0.73% |
1.0434 |
1.0358 |
兴业可转换混合 |
11 |
-0.76% |
1.0034 |
0.9958 |
大成债券☆ |
12 |
-0.76% |
1.0361 |
1.0282 |
长盛债券基金 |
13 |
-0.92% |
1.0214 |
1.0120 |
南方宝元债券 |
14 |
-1.18% |
1.0362 |
1.0240 |
鹏华普天债券 |
15 |
-2.01% |
0.9450 |
0.9260 |
说明：带☆标记的为纯债券基金。 |
建仓期基金：资产净值全面缩水
进入11月，本次排序开始把2004年5月进入运做，目前已经完成建仓期的基金调入相应的分类中。统计资料表明，5，6月份是新基金成立集中的月份，月份5一共设立了有七家基金-----兴业可转换混合、华宝兴业多策略增长、鹏华中国50、诺安平衡、长盛动态精选、长城久泰和金鹰中小盘股精选，于是这里只剩下了17家基金。
从17家的基金净值情况看，和股票型基金的走向大致相同，周内资产净值的缩水幅度除了建仓时间不长的易方达策略增长和华安宝利配置基金周内资产净值变化相对稳定，一周每份基金的资产净值缩水幅度小于1%之外，其他基金的一周资产净值的缩水幅度都在1.1%--2.8%之间。
处于建仓期基金一周表观收益率 |
基金名称 |
一周表观收益率 |
1028单位净值 |
1104 单位净值 |
易方达积极成长 |
-0.42% |
1.0231 |
1.0188 |
华安宝利配置 |
-0.69% |
1.0160 |
1.0090 |
国联优质成长 |
-1.13% |
1.0020 |
0.9907 |
上投摩根中国优势 |
-1.23% |
1.0014 |
0.9891 |
华夏大盘精选 |
-1.38% |
1.0120 |
0.9980 |
博时精选股票 |
-1.58% |
1.0217 |
1.0056 |
天治财富增长 |
-1.59% |
1.0049 |
0.9889 |
泰信先行策略 |
-1.60% |
0.9636 |
0.9482 |
景顺长城内需增长 |
-1.80% |
1.0530 |
1.0340 |
国泰金马稳健 |
-1.99% |
1.0070 |
0.9870 |
湘财荷银精选 |
-2.09% |
1.0267 |
1.0052 |
光大保德信量化核心 |
-2.12% |
0.9964 |
0.9753 |
大成蓝筹稳健 |
-2.28% |
1.0321 |
1.0086 |
富国天益价值 |
-2.30% |
1.0749 |
1.0502 |
银华-道琼斯88精选 |
-2.49% |
0.9992 |
0.9743 |
广发稳健增长 |
-2.68% |
1.0435 |
1.0155 |
招商先锋 |
-2.79% |
1.0287 |
1.0000 |
货币市场基金：7日收益水平小幅回落
11月4日，七家货币市场基金的七日年化收益水平都较10月28日的七日年化收益率水平有所下降，华安现金富利基金11月4日的该收益水平回落到3%以下，但仍排在第一，为2.952%。南方现金增利基金居第二位，为2.813%。
货币市场基金一周收益排序 |
基金名称 |
排序 |
一周收益(元或份) |
期初份额 |
期末份额 |
7日年化收益率 |
华安现金富利 |
1 |
5.663 |
10000 |
10005.663 |
2.952% |
南方现金增利 |
2 |
5.395 |
10000 |
10005.395 |
2.813% |
泰信天天收益 |
3 |
5.193 |
10000 |
10005.193 |
2.707% |
招商现金增值 |
4 |
5.076 |
10000 |
10005.076 |
2.646% |
华夏现金增利 |
5 |
5.033 |
10000 |
10005.033 |
2.624% |
博时现金收益 |
6 |
5.005 |
10000 |
10005.005 |
2.61% |
长信利息收益 |
7 |
4.201 |
10000 |
10004.201 |
2.190% |
人民银行一年定期存款税后年利率： |
1.58% |
(税前1.98%) |
- |
人民银行一年活期存款税后年利率： |
0.58% |
(税前0.72%) |
- |
部分商业银行 7 天通知存款税后年利率： |
1.30% |
(税前1.62%) |
- |
部分商业银行 1 天通知存款税后年利率： |
0.86% |
(税前1.08%) |
- |
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