中国人寿摸底全国基金公司 选秀抑或取经

　　本报记者 谢飞 深圳报道

　　上帝关上了一扇门，还会为你打开一扇窗？

　　残酷的社保基金二次选秀刚刚结束，参选机构还没有来得及深入体会自己的兴奋抑或苦闷，来自中国人寿的一份类似于社保基金选秀的调查问卷就摆到了他们的案头，引起了 市场关于保险资金委托基金理财的遐想。

　　中国人寿入市资金管理人选秀悄然展开了吗？

　　人寿调查问卷全解析

　　在上周，中国人寿向基金公司发去了一份长达数页的调查问卷。

　　问卷分三部分。第一部分是例行的服务协议，仅是询问基金是否接受此协议。第二部分是调查基金公司本身的情况以及投资、交易、风险管理制度等。第三部分是提问，要求基金公司回答能够为寿险公司提供什么样的理财服务以及提供服务中所包涵的投资品种。

　　在对公司情况的调查中，虽然其繁杂程度不能与社保基金选秀问卷相比，但其详细程度也让基金公司不得不投入相当人力认真作答。

　　中国人寿对基金公司的基本情况调查非常细致，要求基金公司提供实际控制人的信息，股东有信托公司的，还要求说明是否存在信托股权安排。基金公司高管资料也需要提供。

　　针对财务情况，要求基金公司提供三年经审计的财务报告。

　　让人意外的是，中国人寿还要求基金公司作答，“认为哪家国内基金管理公司是公司的主要竞争对手？请具体分析其优势和特点。”有基金公司人士表示，不清楚这个问题的意图，这个问题着实不太好回答清楚。

　　和社保基金的问卷一样，中国人寿对基金公司的投资制度非常感“兴趣”，在这方面施了重墨。

　　要求基金公司说明投资管理流程，包括(1)研究、决策、资产配置和投资组合构建的过程等；(2)投资决策委员会的组成人员、议事规则和工作程序；(3)投资管理的权限办法；(4)有关投资限制和禁止的规定以及保证实现的技术措施和监控途径。

　　此外，中国人寿还要求基金公司提供其整个交易流程以及风险控制技术。

　　值得注意的是，中国人寿的问卷触及了当前基金业的一些敏感问题。

　　如要求基金公司回答：“公司采取哪些制度和措施防止所管理基金相互之间的利益输送？如有封闭式基金，从公司发行开放式基金以来，是否存在旗下封闭式基金和偏股型开放式基金年度净值增长率差距在5%以上？如有，请说明原因。”

　　触及基金公司的敏感问题人寿也有涉及，如希望基金公司回答选择证券公司的评价体系，公司是否存在与证券公司的交易保证承诺，如何看待“交易量换销售量”的现象，列举公司已选择的基金代销券商名单，以及最近一年的分仓交易额。

　　虽然中国人寿的整个调查问卷内容设计不及社保基金完善，但调查内容也大致覆盖了基金公司业务全流程，并且不少问题是触了基金的霉头。

　　人寿的“醉翁之意”

　　尽管中国人寿的调查问卷与社保问卷在架构上没有太大出入，但还是引起了部分基金的质疑，人寿是真选秀还是另有他图？

　　中国人寿的调查问卷最后一部分落脚到要基金公司“提供理财服务以及提供服务中所包涵的投资品种”，这与社保基金十分相似，最后还要报产品计划，整个问卷颇有委托理财的味道。

　　但摆在基金和人寿面前的现实问题是，基金公司的特定资产管理的有关法规尚未出台，还处于征求意见修订阶段，中国人寿在这个时候着手选秀似乎有些出招过早。

　　况且在中国人寿的问卷调查表上，并没有说明此次调查的意图。

　　中国人寿的提问个个涉及基金公司的业务核心，如投资流程，风险控制等，甚至还有一些非常敏感的问题，“有些问题没法回答”。

　　“选秀是一个方面，也不排除中国人寿希望借此了解基金的投资情况，为自己的直接入市做准备。”某基金公司机构理财部人士说。

　　记者就此向中国人寿咨询，中国人寿有关人士向本报记者表示：“现在政策比较多，可能大家猜测比较多一点，特定理财方面还没有政策出台，调查和它没有什么直接联系。作为基金的投资者，我们调查了解投资对象的情况是正常的。”

　　业内人士分析表示，如果的确是委托理财性质，此番调查可能与中国人寿前期在委托理财上栽的大跟头有关。

　　10月21日，中国人寿在香港联交所网站发布消息称，该公司一项高达4.46亿元的国债投资未能收回，其国债的托管方就是由于违规经营而被东方资产管理公司托管的闽发证券。

　　中国人寿发布的公告显示，截至10月18日，中国人寿在闽发证券账户上有账面价值为4.46亿元的国债。虽然公司已采取积极措施以收回该国债，但由于闽发证券目前已暂停向机构客户支付所有债券，中国人寿的4.46亿元国债几乎是打了水漂了。

　　中国人寿的国债损失招致了海外投资者的强烈不满。如果是由于这个背景，中国人寿加强对受托机构的调查，也似乎比较合乎情理，毕竟吃一堑，长一智嘛！

　　但基金公司担心的是，在没有明确目的情况下，做这样详细的调查，等于把家底全部报给了中国人寿，并且，让基金公司更有苦难言的是，“中国人寿这样做了，过几天什么平安保险、太平人寿等等保险公司都一个个放马过来(搞调查问卷)，那真不知怎么应付。”

　　基金期待特定资产管理

　　“但中国人寿毕竟又是基金公司的大客户，也不好不作答。”基金公司的人士说。

　　并且，由于现在基金特定资产管理业务细则正在拟定之中，征求意见稿已经下发，如果中国人寿果真是为此忙活，那么意味着基金公司可以分到又一个大蛋糕。

　　“特定资产管理的细则还没有正式出台，人寿自然也不会在调查问卷上标明是为了资产管理而做调查，估计他们前期做一些准备也有可能。”有很多基金公司对中国人寿的调查是这样认为的。

　　中国人寿是中国最大的寿险公司，截至2004年6月30日，总资产达3965亿元，占全国寿险市场50%以上的份额，其中可投资基金的资金总额近600亿元。

　　这样庞大的客户，自然所有基金公司都不敢怠慢。

　　据征求意见稿，初步确定的基金特定资产管理业务主要有三种形式：特定基金资产管理、信托型单独账户资产管理和委托代理型单独账户资产管理。

　　由于目前政策限制，基金公司只能为保险公司提供单一的基金理财服务。但由于公募基金是面向公众的产品，并不能一对一服务，产品类型也并不完全符合保险公司的特定要求。如果特定资产管理能够出台，对基金公司来说，等于开辟了另一块战场，取得了一个非常可观的利润增长点。

　　因此，对基金公司来说，极其希望这是在特定资产管理办法出台之前，中国人寿百亿资产选秀的前奏。