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申万巴黎盛利强化配置混合型证券投资基金简介


http://finance.sina.com.cn 2004年10月19日 22:07 申万巴黎基金管理公司

基金代码

310318

基金面值

1.00 元

发行时间

自2004年10月18日至2004年11月17日

代销网点

申万巴黎基金管理有限公司直销中心
中国工商银行、申银万国证券股份有限公司、中国银河证券股份有限公司
国泰君安证券股份有限公司、华夏证券股份有限公司、东方证券股份有限公司
海通证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、广发证券股份有限公司

  基金经理: 徐荔蓉先生

  

申万巴黎盛利强化配置混合型证券投资基金简介

  北京邮电大学管理系工学学士

  中央财经大学金融系经济学硕士

  7年金融证券投资及基金管理从业经验

  ◎ 徐荔蓉先生自1997年起开始从事证券市场投资工作,从事股票市场、债券市场的投资,资金管理业绩良好;2001年起开始从事基金管理工作;

  ◎ 2001~2003年任封闭式基金通乾(资讯 行情 论坛)(20亿)的基金经理助理,该基金投资业绩表现在同类基金中处中等偏上水平,风险调整后收益率名列前茅;同期还负责融通基金管理公司旗下所有基金的债券投资;

  ◎ 2003年6月后担任融通通利系列基金中的债券基金的基金经理;

  ◎ 2004年2月加入本公司,参与本公司旗下盛利精选证券投资基金的投资管理。

  申万巴黎盛利强化配置混合型证券投资基金招募说明书摘要

  基金名称:申万巴黎盛利强化配置混合型证券投资基金。

  基金类型:契约式、开放式、混合型基金。

  批准文号:中国证监会证监基金字 [2004]158 号文

  基金投资目标:本基金为争取绝对收益概念的基金产品,其投资管理禀承本基金管理人的主动型投资管理模式。本基金管理人以积极主动和深入的研究为基础结合先进的投资组合模型,通过灵活的动态资产配置和组合保险策略,尽最大努力规避证券市场投资的系统性和波动性风险以尽可能保护投资本金安全,并分享股市上涨带来的回报,实现最优化的风险调整后的投资收益为目标,但本基金管理人并不对投资本金进行保本承诺。

  基金份额的面值:每基金份额的面值为人民币 1.00 元。

  认购费用:本基金采取金额认购方式,认购费率最高不超过认购金额的 1.2 %。

认购金额(元) 认购费率
100万以下 1.2%
100万(含)~500万 1%
500万(含)~1,000万 0.6%
1,000万(含)~2,000万 0.3%
2,000(含)万以上 0%

  申购费用:申购费率为:

申购金额(元)

申购费率

100万以下

1.5%

100万(含)~500万

1.2%

500万(含)~1,000万

0.75%

1,000(含)万~2,000万

0.3%

2,000(含)万以上 每笔2000元

  赎回费用:赎回费率为 0.5% :

持有时间

赎回费率

一年以下

0.5%

1年(含1年)至2年

0.25%

2年以上(含2年)

0%

  认/申购金额限制:首次认购的最低金额为人民币1,000 元,每次追加认购的最低金额为人民币1,000 元。

  赎回数额限制:赎回的最低份额为1,000 份基金份额,基金账户中基金份额不足 1,000 份的,应一次性赎回 。

  基金发起人:申万巴黎基金管理有限公司

  基金管理人:申万巴黎基金管理有限公司

  基金托管人:中国工商银行

  注册登记机构:申万巴黎基金管理有限公司

  销售机构:申万巴黎基金管理有限公司

  中国工商银行

  申银万国证券

  国泰君安证券

  华夏证券

  海通证券

  招商证券

  银河证券

  东方证券

  广发证券

  上述内容仅为摘要,须与本《招募说明书》所载详细资料一并阅读。

  申万巴黎盛利强化配置证券投资基金产品说明摘要

  一、投资目标

  本基金为争取绝对收益概念的基金产品,其投资管理禀承本基金管理人的主动型投资管理模式。本基金管理人以积极主动和深入的研究为基础结合先进的投资组合模型,通过灵活的动态资产配置和组合保险策略,尽最大努力规避证券市场投资的系统性和波动性风险以尽可能保护投资本金安全,并分享股市上涨带来的回报,实现最优化的风险调整后的投资收益为目标,但本基金管理人并不对投资本金进行保本承诺。

  二、投资范围和投资对象

  根据法律法规的规定,本基金的投资范围为在中华人民共和国境内依法发行上市交易的股票和固定收益证券以及国务院证券监督管理机构规定的其他证券品种和法律法规允许的金融工具。

  具体投资对象将根据公司研究成果以及流动性分析,以优质债券央行票据和具有优秀成长性和投资价值并具良好流动性的上市公司股票为主。在一级资产配置层面,本基金原则上可能的资产配置比例为:固定收益证券55%-100%,股票0%-45%。因基金规模或市场变化等因素导致投资组合不符合上述规定的,基金管理人应在合理的期限内调整基金的投资组合,以符合上述限定。法律法规另有规定时,从其规定。

  三、投资理念

  构成本基金管理人投资哲学的两个关键要点为:

  (1) 在证券市场投资工具欠完备的情形下,动态资产配置与分散投资法是降低总体投资风险与取得合理投资回报的有效手段;

  (2) 采用风险管理工具监控和准确跟踪投资组合风险。

  四、投资策略

  本基金采用主动型投资管理模式,在积极主动和深入的宏观研究分析和判断的基础上,结合本基金管理人自主开发的主动式资产配置模型进行一级资产配置,以配置基金总资产在股票、固定收益证券的比例;参考选时模型判断市场走势而决定是否调整投资组合或以固定收益证券抵押融资适当扩大固定收益证券的投资规模以争取更好的收益,但以不超过基金资产净值的25%为限;采用基于投资组合保险策略开发的资产再平衡模型,控制整体投资组合的可能损失。

  股票投资采用“行业配置”与“个股选择”双线并行的投资策略,由主动式行业矩阵模型确定行业配置,个股选择采取“自下而上”的选股过程,投资具有良好流动性的高成长性股票争取当期收益;固定收益证券投资使用利率预期策略、收益率曲线策略和久期策略进行组合管理。

  本基金为追求绝对收益,以战胜一年期定期存款利率为投资目标的基金产品。因此,本基金的投资操作应以争取正的投资收益为首要目标;一年期定期存款利率是一个相对稳定的基准,在有效控制基金跟踪误差的大前提下,基金的收益风险特征将会呈现一个长期稳健增长的势态。由此,在本基金运作过程中,风险控制乃为实现投资目标之关键所在,基金管理人应在控制风险最小的前提下追求收益。

  此外,将本基金定位为追求绝对收益的产品的目的,是让基金管理人对资产配置有更大的主动权和灵活性。在投资的过程中,基金管理人必须严格遵循风险管理的限制,系统化地管理对各类资产的投资,特别是控制风险资产的投资进程。基金管理人将相对较大部分的基金资产投资于固定收益类证券,以获取相对稳定的利息收益,然后在市场形势有利的时候,再逐步加大对相对高风险、高收益的股票的投资比例,以提高基金的收益,并应在适当的时机实现股票的投资收益。相反,在市场存在较大的下跌风险时,本基金可以全面回避风险资产的投资,而主要通过固定收益证券的投资获取一定的收益。

  由于本基金将以基金年度为周期调整基准底线的风险控制水平并不间断地考察基金的投资绩效,在每个投资周期内,通过对固定收益证券和股票投资比例的动态调整,争取到本基金能够在承担较低风险的基础上获取高于银行存款利率的收益。

  以数量化模型为基础的资产配置策略和严格的风险控制是本基金争取绝对收益的重要工具。灵活的主动式资产配置模型(AAAM)和选时模型(MTM)的合理应用是本基金提高收益的关键;而以投资组合保险技术和VAR值跟踪为基础的资产再平衡模型则是降低风险的关键。

  五、基准指数选择

  本基金定位于一个以绝对报酬率评估投资业绩的混合型基金,以争取超越同期银行一年期存款利率的收益为目标

  六、风险管理

  本基金强调追求风险调整后的收益,这是本基金区别其他股票型基金的最大特点。因此,本基金管理人在进行主动型投资管理的过程中,将尤为关注风险管理。本基金管理人结合了外方股东法国巴黎资产管理公司的风险控制体系和中方股东申银万国证券股份有限公司的风险管理经验,根据国际化标准建立了完善的内部控制制度,严格规范投资流程,并引入了先进的投资风险管理和控制技术。

  在内部控制制度方面,本基金管理人本着健全性、有效性、独立性、相互制约和成本效益原则,设立风险管理委员会、督察长、监察稽核部和专门的风险管理部,并由精通投资组合管理的专业人士全过程实施投资风险管理。

  本基金管理人的投资决策程序基本包括:投资决策委员会决策、投资总监决策、构建股票池、研究选股及确认资产配置、建立投资组合、风险评估、信息反馈七个步骤,风险管理和控制渗透在其中的每一个步骤。

  在投资风险控制技术方面,本基金的管理引入外方股东法国巴黎资产管理公司的技术,对整个投资过程,从投资组合的资产配置、行业配置到选股,都有不同的风险指标做全程紧密监控。

  为体现本基金管理人把保护投资者利益放在首位,致力于为投资者创造更高的价值,设身处地的从投资者角度控制投资风险,以认真、积极、专业的精神与态度管理本基金,特设定本基金投资的基准底线,基金管理人应当在投资管理中利用基于投资组合保险策略和VAR值跟踪的资产再平衡模型控制基金的投资风险,以达到本基金的基金份额净值不能低于基准底线值的风险控制目标。

  上述内容仅为摘要,须与本《招募说明书》所载详细资料一并阅读。


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