今年收入还要涨? --基金经理百万年薪大揭密2 | ||||
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http://finance.sina.com.cn 2004年09月17日 07:53 四川新闻网-成都商报 | ||||
二、高薪真相 1、高收入根源:基金管理费 基金经理为什么能拿到这么高的年薪呢?这首先得从基金公司的收入来源说起。目前,国内基金公司所取得的收入,相当一部分都来自于从所管理基金那里提取的管理费收入,具体方法是按基金资产净值×1.5%(年费率)再逐日提取。例如,一只基金刚成立时的净值为30亿元,那基金公司一年提取的费用就有4500万元,每天提取的管理费至少也有12万元,当净值随股市发生波动时,它每天提取的管理费也随之变化,只要基金不卖光所有股票,基金公司随时都可以提管理费。这也就意味着,不论基金究竟做得如何,它都能旱涝保收地每天“坐地收钱”。 今年上半年基金的业绩情况看起来不差。在公布了中期业绩的127只基金中,有121只基金都实现了盈利,利润总额达到126.66亿元。其中创造利润最多的是华夏基金公司,旗下的10只基金总共实现了15亿元的利润,而博时和南方基金公司旗下9只基金也获得了逾10亿元的利润。基金的大面积盈利,成为了基金公司心安理得地提取管理费的最佳理由。 资料显示,管理着这100多只基金的31家基金公司,上半年提取的管理费约15亿元,这笔钱也为这些基金经理供奉高额的薪水提供了坚实的基础。其中上半年提取管理费最多的五家基金公司分别是博时基金公司(1.19亿元)、南方基金公司(1.18亿元)、华夏基金公司(1.16亿元)、嘉实基金公司(1.06亿元)和易方达基金公司(1.05亿元)。 2、疑问:亏损也照比例提取管理费 表面上看,这些基金在上半年纷纷赚钱,基金管理人提取大量的管理费也显得合情合理,事实上果真如此吗? 我们先来看一个例子。同属富国基金公司旗下的基金汉鼎(资讯 行情 论坛)和基金汉博(资讯 行情 论坛)两只基金,规模都是5亿元。今年上半年,基金汉鼎实现利润5783万元,而基金汉博只有3685万元,但汉鼎提取的管理费为364万元,汉博提取的管理费就有367万元,显然,这种依照固定费率提取管理费的制度,几乎就没有体现出基金管理人水平的高低。 其次,当基金出现了亏损,居然照样提取巨额管理费、并为管理者提供高薪时,不知道基金持有者知道后会是怎样的感受。资料显示,在今年成立的开放式基金中,有不少基金就没有赚多少钱,但仍按规定提取了大量的管理费,最典型的是今年第一家超过百亿规模的海富通收益增长基金,成立3个多月以来亏损了7121万元,但提取的管理费就达到5755万元,此外像申万巴黎基金公司旗下管理申万巴黎盛利精选的基金,上半年亏损211万元,但也提取了2228万元的管理费。 此外,虽然上半年报表上显示绝大多数基金都赚了钱,但事实上,基金并没有为多数持有者带来期待中的盈利。由于持有者买卖基金都是以净值价格进行交易,随着4月中旬股市进入大幅调整以后,基金的净值也大幅回落,绝大多数的新入场者都被套在了高位。 这也客观反映了另一个现实:基金卖掉的都是已经赚了钱的股票,而被套的股票由于没卖,使得这种亏损并没有在报表中体现。如果将基金所持有的大量套牢股票的浮动亏损考虑进去,今年上半年整个基金的潜亏达到了73亿元。截至6月底,这些基金所持股票的账面亏损就达到了199亿元,浮亏的总额要远远高于上半年已经实现的收入。 截至9月10日的最新统计数据显示,在目前已经公布净值的81只投资股票和国债的开放式基金中,接近9成的基金今年以来的净值增长已经为负数,而今年以来成立的近30只新基金,目前净值几乎全部跌破面值,其中易方达50指数基金的浮动亏损超过12%,既然真实成绩这么差,但同时照样提取着如此高额的管理费,这合理吗? 3、事实:基金经理薪水与净值挂钩 据太和顾问的分析师吴希介绍,从他们的调查结果看,基金经理的薪水与基金公司提取的管理费并没有直接的联系,基金经理的薪水还是与其管理的基金业绩直接挂钩,他们获得的变动收入占到了总收入的50%以上。 易方达基金公司的投资总监江作良曾表示,目前基金业内对基金经理的考核,基本上都是以业绩挂钩,净值增长靠前,得到薪水也就越高,这种考核一般一年进行一次。华夏基金公司的总经理助理张后奇也表示了同样的看法。 陈鹰也向记者透露,不同的基金公司在收入规则上有很大差别,总的来说都是“工资+奖金”模式,奖金一般是季奖,差别就是在奖金系数上,不同基金公司系数也不一样,根据基金净值增长率排名情况定相关系数,应该说,一名优秀的基金经理年薪很容易超过100万元。去年一位非常优秀的基金经理,最终拿到手上的奖金几乎就能开回一辆悍马。
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