11月大限银行理财风向将转中小投资者面临选择

http://finance.sina.com.cn 2005年10月23日 12:37 中国经营报

　　作者：巫燕玲来源：中国经营报

　　从11月1日起，银行推出的个人理财产品门槛将大幅提高，其中，人民币理财起点为5万元，外汇理财则为5000美元。银行理财人士表示，虽然门槛提高，但银行并不会把中小投资者拒之门外，而是将会出现新的投资产品供其选择；另外，对于中高端理财客户，银行也在酝酿推出收益率更高、投资渠道更加广泛的产品。

　　最后的盛宴？

　　9月底以来，各家银行像赶集一样地纷纷推出人民币理财产品。而这些正在发售的产品还要求必须在10月底结束认购，以赶上银监会规定的11月1日的最后期限。

银监会9月底公布的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》，将于11月1日起实施。新《办法》大幅提高了理财门槛：人民币理财起点为5万元，外汇理财则为5000美元。

　　据记者了解，目前多家商业银行推出的人民币和外汇

理财产品，多数都是在规定的起点之下。光大银行新一期的外汇理财产品阳光理财“A＋计划”和“A计划”两款理财产品的认购门槛均为1000美元。而招商银行推出的美元和港币理财产品，起购金额分别只有500美元和5000港元。民生银行推出的一款外汇理财计划，进入门槛为1000美元或者1000港元。中信实业银行推出新一期的人民币结构存款理财产品起点金额也为1万元。

　　各家银行对于赶集行为心照不宣。因为按照规定执行，意味着11月1日起银行可能将失去5万元以下的中小投资者。而有业内人士估算，在以往的低起点人民币理财中，有近半份额是中小投资者贡献的。

　　“事实上中小投资者对于银行信用更加认可，银行在中高端理财领域并没有优势。”民生银行广州分行理财部门人士认为。

　　中小投资者面临选择

　　事实上，这个规定也让中小投资者丧失了一个投资渠道。光大银行广州分行理财师郭昭阳认为，投资者可以从银行储蓄产品的选择上下工夫。

　　各大银行早前纷纷推出周理财计划。周理财计划和人民币受托理财并不是一个概念，而是一种存款增值业务，最大的好处是在享受活期存款便利的同时，又能获得接近于定期存款的收益。例如光大银行的“阳光理财周计划”、交行的“7天理财”等，只要和银行签一份协议，如果银行卡内的资金达到协议的金额，银行的电脑系统就会自动将这部分资金转入理财账户，每7天还本付息一次；如果你消费或取现金时资金不足，系统则会自动把资金从理财账户中转出来。

　　目前这些周理财计划的起点也在5万元以上，但是随着人民币理财门槛的提高，这些短期产品的门槛有可能降低，例如广发银行的薪加薪计划，以月计息，年净收益在1.98%～3.5%之间，只是1万元起存。

　　对于外汇储蓄而言，目前，美元、欧元、日元、港币2年期小额外币存款利率上限，可由商业银行自行确定，这样各家银行的存款利率就有高有低了。投资者可以货比三家，选择较高存款利率的银行，这样即使投资者的资金没有达到外汇理财的门槛，也可以得到一定的理财收益，并且安全性更高。

货币市场基金也是中小投资者的选择。虽然其收益率大多已在2%以下，但是流动性高，收益率也高于活期存款，起点也只有1000元。期限长的投资则可考虑国债，其购买起点一般为100元。比如2005年凭证式五期　国债3年期票面年利率为3.24%，5年期为3.60%。

　　10万元以上产品收益率较高

　　11月1日起，理财产品门槛提高，银行在高端客户的理财产品设计上是否有新的变化？

　　郭昭阳认为，从银行的角度来说，在理财规模上，5万元其实并不是一个门槛，5万元和5万元以下差别不大。“从资金上来说，10万元是一个界限，超过10万，收益率有相对的提升；而从期限来讲，3年是一个界限。”他透露，目前银行正在酝酿10万元以上，投资期限在3年或者更长的产品，这种产品的年收益率有较大的提高。

　　他认为，对于高端客户银行将有可能进行更细致的服务，“之前发行低起点的理财产品时，就有投资者对几千元和十几万元的投资所得到的服务没有差别，表示有看法。”

　　民生银行人士也认为，实行新规定后银行的理财产品将更加细化，从而形成一定的产品梯度：例如有不同的投资起点，而不同投资起点的产品又有不同的投资范围。对于目前人民币理财产品中的双币理财产品，其设计思路可以投资国外资本市场，“这样的设计将更多地出现在中高端市场。”另外，外汇理财的投资渠道也将会拓宽，例如与各种指数挂钩的产品。

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