卖股炒房开始了吗 部分客户赎回私募产品买房

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　　作者：想买房的基金君

　　近期，北京房价出现新一轮上涨趋势，在私募基金行业，出现部分客户赎回产品买房子的现象。据基金君了解，这些客户在产品净值修复后，着急把钱赎回投到房地产市场，有的是为了自家买房，有的则是加入了炒房大军。但京沪深的大多数私募也告诉基金君，这种现象不算普遍，只是零星出现。

　　在国内股市震荡、房地产再度掀起涨价浪潮的情况下，高净值客户对北京房价的态度出现明显分歧，他们有的甘愿投入房地产与泡沫共舞，有的则坚决撤出，抄底私募基金，或是做多元化的资产配置，甚至进军海外。

　　部分私募：有多位客户赎回基金投入房地产

　　最近，北京一家中型私募机构市场人士向基金君透露，随着楼市再度升温，近期陆续有几个客户赎回了自己的产品，主要目的就是为了买房。

　　“以前客户就是说业绩不好才赎回，但最近赎回的几个我问了一嘴，都是说要买房，大概6、7个人左右。大多是投资两年以上的、股灾前进来的客户。我们净值刚刚恢复过来，他们赚了一点，就说要赎回买房子。”这位市场人士表示。

　　他给基金君举了几个例子，比如上个月有个北京的客户，股灾前投了100万左右，现在涨到110万左右，没怎么赚也没怎么赔就说要走，全部赎回，问原因，他说是首付差了一点。同时，上个月还有一个老客户，他在公司投的资金比较多，现在只是部分赎回，他说首付差一点就赎回几十万。另外，还有个客户常年在日本，据说在国外有很多套房，说目前差点中介费，赎回几十万就是为了付中介费。

　　他还表示，目前赎回的客户，主要投资金额集中在100万出头的门槛级别，大额资金客户反而并没有出现此类状况，“他们可能更有钱，根本不需要赎回这些钱去买房。”

　　据了解，这些赎回的客户，在区域上主要集中在北京、上海两个地区，但也有一位是三线城市的客户，来自西部某市，这位客户所在城市近期房价上涨也比较快。

　　分歧很大 部分赎回产品炒房部分撤出房地产

　　还有一位私募投资人也告诉基金君，身边也有部分好友在赎回私募产品，投资楼市，但他们的投资主要集中在北京及周边地区，而且购买的套数比较多，另外还有一部分去海南、云南买房的。

　　他说，有几个朋友过去主动投金融产品，但是从去年底到现在大规模转而买房。“他们认为房地产供应土地是垄断的，他们认为房子跌不下去，现在人民币贬值压力大，他们也比较担心通胀的势头。而房产赚钱效应明显。”

　　“我有朋友赎回了100-200万私募产品，投资的是廊坊、张家口、唐山等周边地区的房子，他们做的是纯投资，北京市内的房子价格太高，又没法炒、没法贷款，变现的周期比较长，挂半年要是卖不出去，就可能砸在手里了。”这位私募投资人表示。

　　他告诉基金君，这些人一般在北京有几套房，然后去周边地区再买一两套、两三套就差不多了，“炒房还是要跟着刚需走。现在炒房的之所以会买周边的房，廊坊、张家口等地，就是因为现在的刚需人群能买得起的就是北京六环以外的房子了，再高的价格他们买不起，再炒也没用。”

　　但这位私募投资人也表示，现在身边的高净值好友对楼市的看法存在明显分歧。也有人非常不看好近期楼市，反而卖了房子继续加仓私募基金投资。

　　大部分私募：并未出现赎回基金买房的现象

　　基金君还采访了北京、上海、深广地区的多位私募机构人士，但他们多表示，最近并未出现明显的赎回基金去买房的现象。

　　广州某中型私募机构市场人士表示，“目前渠道那边的客户我们没有直接联系，并不知道情况，但我直销这边的客户赎回买房的并没有多少，只有一个直销客户有一点反映，说孩子想买房子，如果钱不够就赎回了，够的话就不赎回。但这类客户变化会很大，有可能觉得房子贵了，又不买了，觉得这个时间投点股票可能会更好一些。”

　　她亦表示，这个时点也有个客户看空房地产，会卖了房子投资股票产品，追加资金。

　　北京另一家绩优私募营销人士也说，听说有赎回基金买学区房的，但是去年的事情，今年并没有这样的情况发生。

　　北京某“公奔私”私募机构市场人士也表示，去年有客户说要买房，但目前公司的直销客户都比较稳定，公司产品从年初到现在还是净申购的状态。另外，代销那边的情况目前不太清楚，主要是理财经理负责，他们申赎的原因不得而知。

　　上海一家量化私募的市场人士也说，最近并未出现客户赎回产品买房的现象，“我觉得买房和买私募产品的可能不是一批客户，不一定买房的就喜欢私募。”

　　深圳一家中型私募市场人士表示，据目前他们公司的客户情况来看，还没有出现赎回产品买房的现象。

　　高净值客户的困惑

　　在暴涨中与泡沫共舞？还是撤出房地产多元配置？

　　据基金君了解，现在一些高净值客户，在赎回产品买房和撤出房地产买产品之间，产生了巨大分歧。在部分人继续炒房的同时，一些投资人反而撤出房地产、增加对私募的认购，做多元化的配置。

　　“现在关键是分歧很大，一方面有人会买房，因为投资市场看不清楚，感觉今年股市不会有表现，私募基金经理不论表现多好都会有大小年，而房地产最近涨得特别凶，尤其是最近房价跳跃特别快。我们很难把握方向，我记得有些朋友绷不住了，要去买房，也有听说做融资买的。但是，另一方面也听说有些比较资深、高净值的客户也在撤出房地产，因为他们觉得涨不上去了。”前述私募投资人告诉基金君。

　　他认为，这两类人特点各不相同：没做房地产投资的，偏向于看空，他们有些资产情况偏高，甚至超过1亿元；而做房地产的，偏向于路径依赖，大多不是头一回买，他们有些资产大概百万到千万。“其实现在高净值客户也存在困惑，对投资市场看不清，有相当一部分都在犹豫，不知道投什么好。”

　　在他看来，那部分卖掉房子、撤出房地产的人，有几点理由：第一，从这两年开始，高净值客户越来越看重全球化、多元化的资产配置，他们有些卖掉部分国内的房产，去做海外配置，比如去马来西亚买房，更多是基于整个投资领域、理财盘子的重新划分；第二，他们认为北京周边的房子涨得太快，如果房价太贵导致最底层、最大面积的刚需人群买不起房，然后也会导致一部分改善性的人群也卖不出去，楼市不一定还有机会；第三，美国加息板上钉钉，股市也好，资金往美国流，新兴市场受冲击最大的可能就是房地产。

　　无论是有人赎回私募买房，还是卖掉房子投资私募进入股市，一个不争的事实是，过去这么多年来，北京、上海、深圳这样的一线热门城市房价远远跑赢了股市指数，投资房地产得当的人的收益是要远超买二级市场私募。