[编者按]随着上市公司一季报的披露完毕，阳光私募的持仓情况也得以曝光。从私募持仓情况看，一季度私募重点加仓了医药食品等大消费行业，减仓重点依然集中于有色煤炭等周期行业。从知名私募的持仓情况看，“私募一哥”徐翔执掌的泽熙投资一季度末持有22只股票，重组概念及主题投资依然是其选择的重点；昔日公募一哥王亚伟执掌的晙沣投资最新持有12股，除了仍旧持有三聚环保以外，豪掷1.5亿元以上买进湖北能源，是唯一进入湖北能源十大流通股东的私募基金。

　　[业绩观察]

　　首尾业绩相差逾100%

　　中国证券网讯(记者 赵明超)Wind资讯统计数据显示，截至一季度末，阳光私募共在398家上市公司十大流通股中现身，私募基金持有市值较大的上市公司有三友化工、泛海建设、万华化学、三聚环保、青岛海尔、上海莱士、三安光电、东方金钰、华映科技、乐视网、浙富控股等。

　　数据显示，在一季度新进入的重仓股中，依然以创业板和中小板为主，其中乐视网被私募基金新进最多，展博1期新进531万股，同时社保基金四一七组合也新进535万股。不过，和上述基金操作相对应的是，景顺长城内需增长基金大幅减持2300多万股。从二级市场看，该股受创业板指调整影响，年内累计下跌超过10%，已经从年内最高点的55.50元，跌到目前的35元左右，一季度新进入驻的展博1期，目前应该处于浮亏状态。

　　从行业来看，私募基金一季度主要加仓了医药食品等大消费板块，减持的重点是前期涨幅过高的电子信息产业等，根据华润信托公布的中国对冲基金月度报告，3月份该平台阳光私募仓位大幅降低，减持的重点就是信息服务，而增持的重点是医药生物。

　　从私募基金年内表现看，业绩最好的穗富1号总回报高达66.56%，远策定增恒盈回报为60.99%，泽熙3期的回报为45.85%。表现最差的盈峰成长6期截至4月25日，年内收益为亏损40%，宏石1号年内亏损32%，世诚扬子2号亏损29%。从首尾表现来看，年内差距已经超过100%。

　　沪上一家基金研究人员表示，私募基金信息监管方面的限制没有公募基金严格，并且不受仓位限制，所以操作起来非常灵活，操作风格也比较激进，尤其是在结构化市场行情中，如果把握住了机会，就会有超乎寻常的回报，所以在此前的创业板行情中，私募基金会参与热点板块的炒作，“由于很多炒作板块没有业绩支撑，或者是即使有业绩支撑但是估值明显偏高，在年报和一季报即将推出的情况下，就会选择从热点板块中抽身。”

　　从私募基金公司变现来看，泽熙投资旗下产品表现非常抢眼，六只产品收益率均超过10%，除了表现最好的泽熙3期年内收益率45.85%以外，泽熙4期收益率也高达35.25%，泽熙2期收益率为22.63%，泽熙5期和泽熙增煦收益率均在17%左右，表现相对最差的泽熙1期年内收益率也高达12.22%。

　　除了泽熙投资以外，今年淡水泉和新价值的表现也非常抢眼，上述两家公司旗下均有20只左右产品，都是除了一只产品少许亏损以外，均取得了正回报，远远超越同期市场表现。以淡水泉为例，截至4月25日，旗下20只产品中，除了淡水静湍2号亏损3.88%以外，其余产品全部取得了获正收益，其中9只产品年内总回报超过10%。

　　根据上市公司一季报，淡水泉旗下产品在四家上市公司十大流通股中现身，分别是大富科技、合兴包装、大亚科技和生益科技。

　　这四只重仓股的年内表现均非常抢眼，其中大富科技年内涨幅176%，数据显示，淡水泉旗下两只产品进入该股十大流通股中，其中淡水泉精选1期持有220万股，占流通股比为0.69%，是该股第7大流通股东；投资精英之淡水泉持有173万股，是该股第十大流通股东，两只产品均为今年一季度新进进驻。统计显示，进入2季度以来，该股在短短一个月时间内，涨幅高达93%。如果淡水泉继续持有该股至今，仅二季度以来浮盈就高达七千多万元。此外，同样被淡水泉旗下两只产品重仓持有的合兴包装，年内占涨幅也近30%。

　　[大佬投资]

　　王亚伟青睐京津冀概念股

　　从公募基金投奔私募后的王亚伟，作为昔日的明星公募基金，历来是投资者关注的重点。上市公司一季报数据显示，截至今年一季度末，王亚伟旗下昀沣信托计划在12家上市公司十大流通股东中现身，其中新进湖北能源3000万股、巨星科技620万股、冀东水泥594万股、宝德股份79.31万股、钱江摩托110万股、千足珍珠80万股；增持南风股份11.8万股至190万股，增持北京城乡1.5万股至861.5万股；持有三聚环保2500万股未变；减持中环股份和华润万东74.5万股和10万股，一季度末仍然持有475.5万股和370万股；此外还减持首旅酒店3.51万股，截至一季度末仍持有125.5万股。与去年年底持股情况相比，王亚伟已经从银河磁体、海南高速、大立科技、张化机等十大流通股中消失。

　　从王亚伟持股情况看，在这12只个股中，共有6只涉及京津冀概念，包括华润万东、北京城乡、首旅酒店、冀东水泥、中环股份和三聚环保。不过，从行业分布看，王亚伟非常青睐机械环保。三聚环保的季报显示，今年一季度末，王亚伟执掌的昀沣证券投资信托计划仍然持有2500万股，为第三大流通股东，持股数占总股本的比例为4.94%。与去年底相比未发生变化。王亚伟从去年一季度大举进驻三聚环保，并且一直持有至今没有减持，市值高达四五亿元，应该是昀沣信托计划中第一大重仓股，充分表明其对环保的重视。

　　在其增持的公司中，南风股份是华南地区规模最大的通风与空气处理系统龙头企业，主要面向核电、地铁、隧道、风电叶片、工业民用建筑五大领域。钱江摩托作为主营摩托车制造，还准备进军机器人市场。

　　在其新进的公司中，王亚伟大手笔新进湖北能源3000万股，从该股二级市场走势看，王亚伟建仓成本应该在5.5元左右，如此算下来，耗费资金高达1.6亿元左右，占其基金净值比近10%。湖北能源年报显示，该公司主要包括水电、火电、风电和天然气业务，2013年净利润增长率高达41%，不过今年一季度同比减少67%。

　　泽熙钟情重组及题材股

　　同王亚伟持股相比，泽熙投资旗下产品出现在更多的上市公司十大流通股东中，统计数据显示，共有22家上市公司出现泽熙投资的身影。其中新进特尔佳1005.55万股、国际实业626.45万股、七匹狼520.11万股、盛通股份139.99万股、江钻股份83.69万股、黔源电力737.16万股等。

　　从泽熙持股情况看，重组概念股和题材股依然是泽熙投资的最爱，在其进驻的上市公司中，其中一个很大的特征就是业绩较差，多家上市公司一季度净利润出现负增长，其中东方锆业和黔源电力出现净利润亏损。业内人士分析表示，泽熙一贯的操作手法就是搏击重组概念股，尤其是转型股，例如去年大举进驻湘鄂情让泽熙投资获益匪浅。

　　在泽熙投资的重仓股中，有两只涉及新疆概念，包括国际实业、准油股份，其中泽熙6期一季度新进国际实业626万股，位列该股第二大流通股东，凭借最近的新疆振兴概念及油气改革概念，该股4月中旬以来表现活跃。另一只油气概念股准油股份，泽熙6期同样一季度大举进驻332万股，位列第二大流通股东，最近市场表现同样非常活跃。

　　[私募观点]

　　三成多私募看好五月市场表现分歧IPO影响

　　去年12月以来，市场震荡下跌，尤其是受IPO重启等利空消息影响，大盘在4月中旬再度跳水，重新回到2000点附近，代表新兴产业的创业板指数更是在春节后下跌近两成。五月份市场将如何演绎？调查显示，超三成私募基金对五月市场表现表示乐观；对于IPO重启带来的影响，私募则出现分歧。

　　超三成私募看好五月

　　融智评级的最新调查显示，在受调查的对冲基金经理中，对A股的信心指数为110，较上月小幅回升，较上月微涨0.2%，指数值高于临界点100，表明基金对未来市场表现尽管仍然谨慎，但是对市场有所期待，具体操作上倾向于积极增仓。

　　数据显示，在受访的基金经理中，有34.69%的基金经理对5月A股市场趋势持乐观态度，与上月相比此比例下降4.44%；42.86%的基金经理对市场趋势持中性态度，该比例与上月比略微下降；另有22.45%的基金经理对市场持悲观态度，与上月相比，该比例有所下降。

　　从仓位增减持计划方面看，基金经理倾向于加仓，比4月份有所上升。其中34.69%的基金经理计划增仓， 57.14%的基金经理选择仓位保持不变，只有8.16%的基金经理表示将在本月减仓。