一、产品概况

　　根据融智-中国对冲基金数据库统计，截止至2013年7月31日，有持续业绩记录的股票策略对冲基金共1843只，其中包括非结构化1011只，结构化572只，非限定性券商集合理财168只，限额特定券商集合理财63只，有限合伙20只，公募一对多9只，如图1所示。

　　从产品发行情况来看，今年以来共发行了1322只对冲基金产品，其中包括6只组合策略基金、351只债券策略基金、49只相对价值策略基金、44只事件驱动基金、4只宏观策略基金、17只管理期货基金、678只股票策略基金、57只复合策略基金、116其他策略基金。

　　在678只股票策略对冲基金中，包含73只非结构化，338只结构化产品，33只限额特定券商集合理财，22只非限定性券商集合理财，2只TOT、1只公募一对多、有限合伙6只、29只其他类型产品，如图2所示。

　　二、业绩分析

　　截止2013年8月2日，根据融智-中国对冲基金数据库统计，1272只(考虑公平性，剔除572只结构化产品)具有业绩记录的股票策略对冲基金在7月份的平均收益率为3.02%，572只结构化股票产品产品的平均收益率为4.23%，而同期沪深300指数的收益率为-0.35%，管理型股票策略对冲基金在7月份的表现大幅跑赢大盘3.37%。

　　国内A股经历6月的重创后，受政府再次公开表态维稳决心，同时流动性紧张问题有所减缓和IPO重启再次推迟等利好刺激，7月份市场有所反弹，尤其是中小市值股票，创业板指再创新高突破1200点。这种行情更适应于偏爱成长和概念股的私募基金，从整体来看，大部私募基金在七月份都取得不错的收益。

　　国内对冲基金的不同策略比较中，股票型基金表现优于其他策略，业绩分化也是最大的，最高收益与最低收益相差42.78%。相对价值策略表现依然相当平稳，而事件驱动策略和组合基金策略的基金表现仅次于股票策略基金，如表1所示。

　　在1271个股票策略产品中，实现正收益的仅有988只，占比77.73%，大部分股票型对冲基金在七月份的振荡行情中实现了正收益。收益率在10%以上的产品占了7.95%，大部分产品的收益保持在(0，5%之间)，如图3所示。

　　在股票策略对冲基金7月份的表现中，去年的私募榜眼顾涛管理的兴业信托-云腾1期以27.93%的收益率排在榜单第一名。顾涛的风格是偏好成长股，尤其是在医药、环保、电子消费方面，这些都是七月份涨幅居前的板块。排名的第二的是久阳一号，收益率为23.16%，该产品以有限合伙形式运行，操作更为灵活。排名第三的是华融信托-御峰一号，管理人为懋峰资产投资的夏和平，收益率为22.82%。同期表现较好的还有凯石投资、龙腾投资等，这些私募基金管理人都有一个共同点，偏好成长股。

　　而表现最差的是太阳帆投资，亏损14.85%，否极泰亏损14.37%，同期表现较差的还有同威、塔晶等。